新质生产力系列|“十五五”工程机械行业有望量质齐升

新质生产力系列|“十五五”工程机械行业有望量质齐升 专题报告 主 要 内 容 ： 中证鹏元资信评估股份有限公司研究发展部翁欣wengx@cspengyuan.com 工程机械行业作为装备制造业的核心支柱，是支撑国家基础设施建设、推动工业化进程与实体经济发展的关键力量，其发展水平直接反映一国制造业综合实力与产业竞争力。“十四五”时期，我国经济发展进入高质量发展阶段，叠加全球产业变革深化、国内政策红利持续释放以及市场需求结构调整，工程机械行业迎来从规模扩张向质量效益提升的关键转型期，实现了稳中有进、质效双升的发展态势。 “十五五”期间，行业在政策驱动、技术迭代、国际化布局三大核心维度取得显著突破：政策层面，大规模设备更新、超长期特别国债等举措落地见效，叠加重大工程项目推进与县域经济崛起，为行业需求提供稳定支撑；技术层面，以“高端化、智能化、绿色化”为核心的创新浪潮加速演进，头部企业突破多项关键核心技术，国产品牌竞争力持续提升，形成协同高效的产业集群发展格局；国际化层面，企业积极拓展全球市场，成功突破欧美高端市场壁垒，海外业务成为重要增长引擎，国际市场份额稳步扩大。本文系对“十五五”时期行业在政策红利释放、电动化智能化转型、国际市场深化、后市场崛起等方面的发展前景进行展望，全面呈现行业从“追赶者”向“引领者”跨越的发展脉络，为把握行业发展趋势、明晰未来发展方向提供参考。 “十四五”时期，我国工程机械行业处于从规模扩张向高质量发展的关键转型阶段。受益于基建投资回暖及设备更新政策利好，全行业保持稳定发展态势，2025年全行业营业收入有望达9100亿元，较2020年增长17.4%，复苏势头强劲；科技创新成为行业发展核心动力，一批国际化知名品牌涌现，已形成研发、制造、服务及后市场完整产业链；外贸出口实现大幅增长，出口额从2020年的209亿美元提升至2024年的528.59亿美元，连续四年保持高位增长，总体呈强劲上升态势，我国工程机械国际市场份额持续扩大，全球化布局稳步推进。 一、政策驱动：激发行业增长新潜能 政策层面，“十四五”期间尤其是2024年以来，我国出台一系列政策，为工程机械行业发展营造了有利环境。随着国家大规模设备更新、超长期特别国债等举措加快落地，相关产业政策有效实施，重大工程项目建设全力推进，为工程机械市场需求提供稳定支撑，推动行业复苏。2024年3月，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，通过推动产线装备更新与落后工艺淘汰，直接拉动行业技术改造及投资需求，助力行业智能化转型与基础能力提升；在西部大开发战略实施背景下，川藏铁路、引汉济渭等超级工程带动大型装备需求增长，中联重科在西部地区订单同比增幅达32%。县域经济成为行业新增长极，微型挖掘机在农田水利建设中的应用占比提升至45%，县域销量占比预计达18%。同时，部分政策明确将绿色制造、再制造装备发展及应急安全装备创新纳入重点任务，引导行业向绿色低碳转型，推动高端应急装备研发取得突破。 资料来源：中商情报网，中证鹏元整理 二、技术迭代：迈向智能化、高端化、绿色化 “十四五”以来，我国工程机械行业迎来以“高端化、智能化、绿色化”为核心的技术创新浪潮，头部厂商通过突破性产品研发持续引领产业升级。徐工机械研制出全球大吨位纯电动装载机，其“三电机无变速箱”技术可降低能耗70%以上，彰显其在新能源领域的领先地位；三一重工新型S+系列泵车通过微混3.0技术实现能量回收，综合能耗降低15%；中联重科与华为联合打造矿山智能体解决方案，依托5G+MEC边缘计算实现矿卡编队行驶，运输效率提升30%；中铁装备制造的世界最大断面硬岩掘进机“高加索号”出口格鲁吉亚，服务于“一带一路”重点交通建设项目，其研制的世界最大直径高铁盾构机“领航号”为穿越长江量身定制；柳工无人电动装载机集成多源融合感知系统和AI动态避障算法，攻克特殊工况作业难题。一系列智能高端重大技术装备关键技术持续突破，在国内外重大工程和项目中发挥不可替代作用。从核心零部件自主可控到全链条协同创新，工程机械行业产业链的稳定性，既是应对内外环境变化的“压舱石”，更是支撑行业稳增长、迈向高质量发展的核心底气。 从市场竞争格局来看，国产工程机械品牌强势崛起。以徐工、三一重工、中联重科为代表的国产龙头企业，过去十余年持续加大研发投入，实现核心技术从追赶到并跑，部分领域实现超越外资同行。13家中国企业跻身全球工程机械制造商50强排行榜（Yellow Table 2025），较2020年增加4家，合计占据全球市场份额18.7%；其中，徐工集团、三一重工稳居第4、第6位，市场份额分别提升0.1个、0.4个百分点，其余上榜企业包括中联重科（13）、柳工（18）、山推股份（29）、临工重机（31）、中国龙工（34）、铁建重工（37）、浙江鼎力（38）、同力重工（39）、山河智能（41）、雷沃重工（45）、星邦智能（49）。依托技术突破，国产工程机械国内市场份额逐年攀升，国产品牌挖掘机市场占有率从2010年不足30%跃升至当前超过80%；反观卡特彼勒、小松等外资品牌，其在中国市场份额持续被挤压。 在龙头企业引领下，行业形成大中小微企业协同合作、互惠共赢，产业链各环节在研发、技术、生产、管理、物流等方面高效协同的产业集群新格局。其中，长沙工程机械产业集群由三一重工、中联重科、铁建重工、山河智能、星邦智能等大型企业组成，矩阵实力雄厚，产品体系完备、产业链完善且智能制造水平先进；徐州工程机械产业集群在徐工等行业龙头引领下，持续加快智能化、电动化转型及国际化拓展步伐；柳州、济宁、常州等产业集群聚集柳工、山推股份、恒立液压等众多企业，在细分领域深耕细作，部分企业专注核心部件研发制造，部分聚焦拳头产品，依托大型主机企业优势占据市场有利地位，产业集群发展效能充分释放。 三、国际化布局：海外市场跨越发展 国内主要工程机械企业积极拓展全球市场，既持续深耕东南亚、非洲等传统优势市场，又成功突破欧美高端市场壁垒。海外业务已成为企业重要增长引擎，有效对冲国内周期波动，彰显中国制造的强劲国际竞争力与品牌影响力。“十四五”期间，我国工程机械出口大幅增长，出口额从2020年的209亿美元增至2024年的528.59亿美元，连续四年实现高位增长，总体呈强劲上升态势，预计2025年将达到或超过590亿美元。海外市场跨越式发展对国内工程机械企业意义重大，2020年至2024年五年间，A股上市工程机械企业境外收入占比从11.38%快速提升至47.48%。三一重工、中联重科等龙头企业境外业务收入均已占公司营业收入半数以上，成为推动企业高质量发展的“压舱石”。 从海外市场格局来看，东南亚、中东、非洲等新兴市场基建需求持续释放，成为工程机械出口增长主力；欧洲、北美市场依托产品升级实现结构性增长。不同区域需求特点推动企业形成因地制宜的出口策略，在此背景下，中国企业正通过“深度本地化”与“全球网络化”相结合的战略加速全球化布局。一方面，三一重工、中联重科、徐工机械等头部企业已在美洲、欧洲、亚洲等重点区域建立研发中心、生产基地及配件服务体系，逐步实现从传统出口向本地化运营的跨越；另一方面，各企业积极构建全球化营销与服务网络，通过参与国际重大工程项目持续提升品牌影响力与市场占有率，彰显中国制造深度融入全球产业链的强劲竞争力。 资料来源：中国工程机械工业协会，中证鹏元整理 国内主要工程机械企业海外布局情况如下： 三一重工：已建立覆盖400多家海外子公司、合资公司及代理商的海外市场渠道体系，构建包含7个国内总仓、5个海外区域中心仓及近1000个海外配件仓库的全球仓储网络；建成美国、欧洲、印度、巴西四大产业集群基地；2025年南非开普敦网点开业，赞比亚乔瓦矿山首个海外换电站项目正式开工。2024年，公司国际业务收入达485亿元，同比增长12.15%，占主营业务收入的64%。 中联重科：在意大利、德国、印度、墨西哥、白俄罗斯、巴西、土耳其、美国等8个国家建成11个海外生产基地，形成涵盖8大类、32个系列的生产体系。2024年，境外收入233.80亿元，同比增长30.58%，占比提升至51.41%，近三年境外收入年均复合增长率达59.26%，境外收入毛利率为32.05%，公司国际化步伐近五年显著加快。 徐工机械：构建“1+14+N”（1个海外总部、14个海外区域中心、N个海外分子公司）全球运营体系。该三级管理机制成为徐工出海效率加速器，将中国至全球的响应距离缩短为邻国至本地，大幅提升响应效率，同时深化总部对区域的管控力度。2025年前三季度，公司国际化收入占总收入近50%，其中境外收入375.94亿元，外销收入占比48.1%，同比提升2.3个百分点。 柳工：在印度、巴西、阿根廷、印尼设立4家海外制造基地，在印度、欧洲、美国及海外特区设立海外研发机构；拥有多家具备整机销售、服务、配件供应及培训能力的营销公司，通过近400家经销商为海外客 户提供销售与服务支持。2025年上半年，柳工实现营业总收入181.81亿元，其中境外收入85.23亿元，占比进一步提升至46.88%。 山推股份：设立13家海外子公司，含2025年完成设立的印尼、澳大利亚及尼日利亚三家；销售网络覆盖全球160多个国家和地区，包括150余家海外经销商及超过520家海外营业网点。2024年，公司境外收入74.11亿元，外销收入占比52.12%。 山河智能：在巴西、印度建立生产基地，在美国（侧重智能化领域）、德国（侧重液压技术与材料科学领域）设立研发中心，在俄罗斯、印度设立售后服务中心。 铁建重工：在阿联酋、意大利设立中心仓库，构建欧洲、南亚等四大业务支点，布局12个区域经营部，形成覆盖全球的销售服务网络。 四、“十五五”工程机械行业有望实现量质齐升 “十五五”时期（2026-2030年），工程机械行业将围绕高端化、智能化、绿色化、全球化主线发展，依托技术突破与市场转型，推动产业向价值链中高端迈进。以下从关键发展趋势展开总结： 1.政策红利释放，内需稳步回暖 《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》提出推动重点产业提质升级，巩固提升化工、机械、造船等行业在全球产业分工中的地位与竞争力，发展先进制造业集群等举措，将加速推动传统产业质的有效提升与量的合理增长，初步估算未来五年有望新增约10万亿元市场空间，释放巨大发展动能与民生红利。“十五五”规划建议明确坚持扩大内需战略基点，内需复苏叠加设备更新红利，国内农田改造、新型城镇化建设、城市地下空间开发、管廊建设进入投资扩容、技术升级、布局优化的高速发展阶段，催生大量市场需求，直接拉动挖掘机、压路机等土方机械销量增长。 超长期特别国债等政策向基建、能源设施领域倾斜，尤其是国家推进新型能源体系建设、大型水利水电工程建设，为工程机械行业带来重大发展机遇。其中，雅鲁藏布江下游水电工程将于“十五五”期间全面推进，该项目位于西藏自治区林芝市，采用截弯取直、隧洞引水的开发模式，规划建设5座梯级电站，总投资约1.2万亿元（三峡工程静态投资1353亿元，仅为雅江项目的九分之一），总装机容量预计达60GW（三峡水电站装机容量22.5GW），年发电量预计3000亿千瓦时（约为三峡水电站的三倍）。经测算，该项目土方量超5亿立方米，对工程机械的需求涵盖大型挖掘机、装载机、矿卡、混凝土机械、路面机械等，未来5-10年有望显著拉动国内工程机械需求。 资料来源：中证鹏元整理 资料来源：中证鹏元整理 2.电动化与智能化催生结构性机遇 “双碳”目标背景下，工程机械电动化进程持续加速。工信部发布的《工业重点行业领域设备更新和技术改造指南》明确提出，至2027年，工程机械行业需通过设备更新实现生产效率提升与成本下降，进一步推动行业绿色化发展。中商产业研究院《2025-2030年全球及中国工程机械市场需求预测及发展趋势前瞻报告》数据显示，中国工程机械新能源渗透率从2020年的0.4%提升至2024年的7.9%。基于“双碳”政策导向、电动