河北上市公司系列研究：发展稳健，量质齐升，前景光明

发展稳健，量质齐升，前景光明河北上市公司系列研究 投资评级:看好 投资要点 ➢河北经济发展稳健，上市公司业绩总体拉升 分析师：吴起涤执业登记编号：A0190523020001wuqidi@yd.com.cn 2023河北GDP为43944亿元，相较去年同比上涨约3.7%，河北所有上市公司2023财年共实现营业收入10569亿元，相较去年同比上升3%，实现归母净利润448亿元，相较去年同比上升21%。经济发展与上市公司业绩增长趋势一致，钢铁、汽车、煤炭、电力设备等行业发展稳健继续领跑河北经济。 ➢新兴行业开始发力，产业升级成果显现 电力设备行业：2020年河北电力设备行业上市公司实现归母净利润总额为25.6亿元，2021年为36.5亿元，2022年为78.3亿元，2023年为93.6亿元，三年复合增速达54%，2023年河北电力设备行业上市公司归母净利润总额占2023财年河北所有上市公司归母净利润总额的21%。电力设备行业利润增长系受产业升级，新能源赛道发力所致。行业内诸如晶澳科技、海泰新能、纳科诺尔等企业光伏电池组件、锂电专用设备业务快速增长。未来新能源装机需求明确，新能源汽车市场广阔，河北电力设备行业依旧有望保持良好成长性，将持续为河北经济发展提供动能。 电子行业：2020年河北省电子行业上市公司归母净利润总值为-23.8亿元，2021年为-4.9亿元，2022财年实现归母净利润13.7亿元，2023财年增长至32.9亿元，河北电子行业近四年业绩稳步攀升，扭亏为盈并实现规模性盈利，芯片半导体业务布局效果显现。 资料来源：Wind，源达信息证券研究所 相关报告：《整体复苏，政策加持，未来更可期，河北省上市公司系列研究一》 ➢多重政策密集出台，助力经济持续发展 民营经济：河北78家上市公司中包含民营企业44家,占比约56%，其营业总收入、归母净利润均占河北总体规模半数以上，民营企业在河北经济发展中发挥着重要作用，河北所出台政策涵盖规范化治理、数智升级、科技创新、投资融资等诸多方面，系统支持民营企业发展，将对河北经济发展起到拉动作用。 产业政策：对河北产业发展做出了系统布局，统筹兼顾传统优势产业、战略性新兴产业、高潜产业和未来产业的发展，促进经济发展提质增速，推动产业转型升级。 ➢投资建议 推荐关注河北省汽车、电力设备、煤炭、电子等行业板块。 ➢风险提示 请阅读最后评级说明和重要声明政策变化风险、经济复苏不及预期的风险、需求不及预期的风险。 目录 一、河北上市公司概况.................................................................................................................31.河北上市公司行业门类齐全，市值达万亿规模............................................................................................32.上市公司集中于石、唐、保三市，汽车、电力设备、生物制药等行业市值贡献较大.................................53.经济基本面持续向好，支柱产业领跑河北经济............................................................................................74、新兴行业开始发力，产业升级成效显著....................................................................................................9二、相关政策密集出台，助力河北经济发展...............................................................................111.河北省关于促进民营经济发展壮大的若干措施（2023）..........................................................................112.《河北省制造业高质量发展“十四五”规划》..............................................................................................12 图表目录 图1：河北上市公司行业分布（单位：家）..................................................................................................................................3图2：河北上市公司家数地域分布（单位：家）..........................................................................................................................6图3：河北上市公司市值地域分布（单位：亿元）......................................................................................................................6图4：河北上市公司家数行业分布（单位：家）..........................................................................................................................6图5：行业总市值（单位：亿元）...................................................................................................................................................7图6：近两年河北GDP与上市公司营业总收入（单位：亿元）..............................................................................................8图7：河北上市公司行业市值结构...................................................................................................................................................8图8：营业总收入行业结构...............................................................................................................................................................9图9：归母净利润行业结构...............................................................................................................................................................9图10：2020-2024 Q1河北电子行业归母净利（单位：亿元）............................................................................................10图11：2020-2023河北电力设备行业归母净利（单位：亿元）...........................................................................................10图12：河北上市公司民营贡献（单位：亿元）..........................................................................................................................11 表1：2023/2023 Q1河北与全国上市公司市值、营业总收入、归母净利润...............................................................3表2：2020-2023河北新增上市公司...........................................................................................................................4表3：“规划”政策摘要.............................................................................................................................................12表4：新兴产业规划....................................................................................................................................................13表5：高潜产业、未来产业规划..................................................................................................................................14 一、河北上市公司概况 1.河北上市公司行业门类齐全，市值达万亿规模 截至2024/5/5，全部A股共有上市公司5,361家，同时期河北共计拥有上市公司78家，约占全国上市公司总数的1.45%。全国上市公司总市值约为893830亿元，同期河北上市公司市值合计达到万亿规模，约为10922亿元，约占全国上市公司市值总和的1.22%。据2023年年报所披露的财务数据显示，河北上市公司共实现营业收入约10922亿元，同期全国上市公司共实现营业收入约726950亿元，占比1.45%，河北上市公司共实现归母净利润448亿元，同期全国上市公司共实现营业收入约52861亿元，占比约0.85%。 河北上市公司覆盖了包含医药生物、汽车、电力设备、基础化工、机械设备等22个一级行业，行业门类较为齐全，形成了完善的产业生态。其中基础化工、机械设备行业上市公司数量最多，各10家，其次是电力设备行业，共计9家，医药生物行业6家，汽车5家，上述行业合计拥有40家上市公司，占河北上市公司总数的51%。 资料来源：Wind，源达信息证券研究所 其中石家庄、唐山、保定等城市上市公司资源最为富集，工业基础雄厚并积极布局新兴产业，将对周边地市经济发展起到辐射带动作用，构成了良好的发展格局。2020-2023年间，河北上市公司数量累计增加23家，占当前河北上市公司总数近30%，呈现稳定的逐