琰究机器人点评45银河通用估值突破30亿美元优必选与德州仪器达成战略合作国

。 年初以来，人形机器人指数上涨63.3%，沪深300指数上涨16.1%。 12月15日-12月19日，人形机器人指数成交金额为8，726亿元，较上周下降2 琰究机器人点评45：银河通用估值突破30亿美元优必选与德州仪器达成战略合作【国联民生汽车崔琰团队】—————————————— 1、行情回顾12月15日-12月19日，人形机器人指数下跌1.1%，沪深300指数下跌0.3% 。 年初以来，人形机器人指数上涨63.3%，沪深300指数上涨16.1%。 12月15日-12月19日，人形机器人指数成交金额为8，726亿元，较上周下降23.8%。 2、重点事件1）银河通用宣布完成新一轮超3亿美元融资，至此累计融资额达到约8亿美元，估值突破30 亿美元。 2）AMD首席执行官苏姿丰到访联想集团，实地参观包括人形机器人在内的多项最新产品技术成果。 3）小鹏汽车创始人何小鹏再次强调“未来AI汽车公司，终将成为机器人公司“。 4）优必选与美国德州仪器正式达成战略合作，德州仪器已采购Walker S2，正在其生产线上进行部署调试。 5）大晓机器人发布行业首创ACE具身研发范式，构建“人—物—场”全要素精准数据集。 3、观点1）客户维度：重视特斯拉确定性主线+其他核心主机厂重大更新。 Optimus V3将于2026Q1发布，小鹏于11月5日发布全新一代人形机器人IRON，产业化进程持续加速。 2）产品维度：看好边际变化最大的硬件环节。 潜在变化大的环节包括灵巧手与前臂、PC/ABS机甲、类RV对髋部/肩部谐波的替代等。 3）资本维度：关注国产机器人主机厂证券化进程。 宇树科技已完成IPO辅导，近期将正式提交IPO申报文件。 国产主机厂IPO进程将成为重要催化剂。 4）估值维度：关注头部汽车机器人主机厂的估值重构。 Figure AI C轮融资后估值达390亿美元，小鹏等头部汽车机器人主机厂当前市值几乎不含机器人预期，有望迎来估值重构。 #我们认为、特斯拉量产进度与技术迭代是核心主线。 Optimus V3将于2026年启动量产、产业化1-10阶段即将开启、并且硬件设计将滚动迭代。 同时，#2026年宇树科技等国产机器人主机厂将迎来密集IPO、有望成为全新强催化。 推荐汽配机器人标的【拓普集团、新泉股份、均胜电子、伯特利、爱柯迪、双环传动、隆盛科技】，汽车机器人主机厂【小鹏汽车】，建议关注【德昌电机控股、浙江荣泰、万向钱潮、敏实集团】。