外汇周报：各大央行偏鹰，市场预期加拿大央行本周加息

货币对行情观点*注：USDCNH为美元兑离岸人民币，根据国际通用的报价方法，当USDCNH上涨时，意为人民币兑美元贬值，反之则为升值。*USDCNH美元指数EURUSD观望看跌持多2017年7月10日市场对长期经济的繁荣尚处在观望的阶段，快速的加息难以推动长期收益率上升，目前美元似乎仅对“坏'消息”反应。欧元区制造业PMI创6年新高，表明欧元区在欧央行的宽松政策下经济不断复苏，而美元方面虽然联储已十分鹰派，依旧无法带动美元指数的上涨，同时美国十年期国债收益率亦在下行。我们建议投资者继续持多1.119做多的欧元兑美元，上调止损为1.13.人民币汇率近期受央行银行间市场加息的影响贬值减缓，但压力犹存，双向波动的时间还需等待。预计2017年人民币到达7.2附近时将迎来真正意义上的双向浮动。操作评级：驱动力【人民币与外汇】周度报各大央行偏鹰，市场预期加拿大央行本周加息外汇周报USDCNH--观望美元指数--看跌EURUSD--持多相关报告：1.欧洲央行缩减QE可能性探讨：外汇系列报告20170313国投安信期货金融衍生品组黄海从业资格号：F0284367gtaxinstitute@essence.com.cn●上周走势：美元兑离岸人民币上涨0.35%,人民币贬值压力尚存；美元指数走强，上涨0.40%，其中欧元兑美元下跌0.21%,美元兑日元上涨1.35%，英镑兑美元下跌1.06%，美元兑加元下跌0.65%,美元兑瑞典克朗下跌0.01%，美元兑瑞郎上涨0.60%，澳元兑美元下跌1.07%。●上周事件及点评：上周一，美国6月制造业活动指数跳升至三年高位，5月建筑支出持平.德国财长希望欧洲央行可因经济成长而终结刺激计划，朔伊布勒表示，欧元区经济增长强于预期，将使欧洲央行得以将货币政策慢慢正常化，并结束负利率的“疯狂状态”。英国央行MPC委员弗利葛反对升息，称过早加息风险更大。上周二，中国央行：实施好稳健中性的货币政策，保持流动性合理适度、基本稳定。法国总理称是时候摆脱对宽松公共支出的依赖，承诺将减支控债。上周三，美联储决策者对通胀前景及其对升息步幅的影响分歧加重，会议记录显示，几位联储官员希望在8月底前就宣布，开始缩减美联储所持大量公债和抵押贷款支持债券(MBS)组合，但其他决策者则希望等到今年晚些时候。上周四，欧洲央行将继续暗示市场，为开始撤走货币刺激举措作准备，会议记录显示，央行对进一步暗示市场，为即将开始撤走货币刺激举措作准备持开放态度，但行动步伐可能十分缓慢，因担心会引发市场震荡。上周五，美国非农就业岗位6月加速增长，但薪资增长仍然迟缓。●交易策略及驱动力：EURUSD，非美货币受欧、英、加央行的鹰派言论不断走强，我们建议投资者继续持多于1.119做多欧元兑美元，上调止损为1.130，保护至少100点的盈利。本报告版权属于国投安信期货有限公司1不可作为投资依据，转载请标明出处 二、外汇市场行情周收盘价周涨跌周涨跌幅月涨跌幅年初至今涨跌幅美元兑离岸人民币6.80380.0240.35%0.35%-2.38%美元兑在岸人民币6.8060.02540.37%0.37%-1.98%美元指数96.01480.38390.40%0.40%-6.22%欧元兑美元1.1402-0.0025-0.22%-0.22%8.41%美元兑日元113.9051.521.35%1.35%-2.65%英镑兑美元1.2889-0.0139-1.07%-1.07%4.26%美元兑加元1.2878-0.0085-0.66%-0.66%-4.21%美元兑瑞典克朗8.4276-0.001-0.01%-0.01%-7.46%美元兑瑞郎0.9640.00580.61%0.61%-5.42%澳元兑美元0.7606-0.0083-1.08%-1.08%5.57%三、人民币汇率相关情况【离在岸走势及价差】-1500-1000-5000500100015006.16.26.36.46.56.66.76.86.977.12015-012015-022015-032015-042015-052015-062015-072015-082015-092015-102015-112015-122016-012016-022016-032016-042016-052016-062016-072016-082016-092016-102016-112016-122017-012017-022017-032017-042017-052017-062017-07离岸-在岸（右轴）美元兑在岸人民币美元兑离岸人民币5.866.26.46.66.877.22013-052013-072013-092013-112014-012014-032014-052014-072014-092014-112015-012015-032015-052015-072015-092015-112016-012016-032016-052016-072016-092016-112017-012017-032017-052017-072017-092017-11无抛补利率平价下的1年远期汇率本报告版权属于国投安信期货有限公司2不可作为投资依据，转载请标明出处 【银行结售汇】【进出口数据】【投资数据】-1500-1000-500050010002014-012014-042014-072014-102015-012015-042015-072015-102016-012016-042016-072016-102017-012017-04银行结售汇差额0.30.350.40.450.50.550.60.650.70.750.82014-012014-042014-072014-102015-012015-042015-072015-102016-012016-042016-072016-102017-012017-04对人民币的需求意愿对外汇的需求意愿-200-10001002003004005006007002016年贸易差额2015年贸易差额2017年贸易差额贸易顺差：亿美元(30.00)(20.00)(10.00)0.0010.0020.0030.0040.002014-012014-042014-072014-102015-012015-042015-072015-102016-012016-042016-072016-102017-012017-04进出口累计同比：%出口累计同比：%出口累计同比：%-120-100-80-60-40-200204060802016年2015年2017年投资净额：亿美元使用外资-非金融对外直投(15.0)(10.0)(5.0)0.05.010.015.020.025.030.035.00204060801001201401602014-012015-012016-012017-01当月值累计同比% （右轴）FDI:亿美元2013-052013-072013-092013-112014-012014-032014-052014-072014-092014-112015-012015-032015-052015-072015-092015-112016-012016-032016-052016-072016-092016-112017-012017-032017-052017-072017-092017-11本报告版权属于国投安信期货有限公司3不可作为投资依据，转载请标明出处 【经济数据】【国债走势】86889092949698100102104106宏观经济景气一致指数-8.00-6.00-4.00-2.000.002.004.006.008.0010.0000.511.522.532014-012015-012016-012017-01CPI：当月同比%PPI:当月同比右轴%-20.00-15.00-10.00-5.000.005.0010.0015.00-600-500-400-300-200-10001002003004002014-122015-022015-042015-062015-082015-102015-122016-022016-042016-062016-082016-102016-122017-022017-04金融机构：新增外汇各项贷款亿美元：当月值金融机构：外汇贷款余额同比%（右轴）1.522.533.541年期3年期5年期7年期10年期国债收益率：%(15.0)02014-012015-012016-012017-01-1.00-0.500.000.501.001.502.002.503.0066.577.588.52015-052015-062015-072015-082015-092015-102015-112015-122016-012016-022016-032016-042016-052016-062016-072016-082016-092016-102016-112016-122017-012017-022017-032017-042017-052017-062017-07美元兑人民币中美10年期利差（右轴）66.26.46.66.877.27.42014-012014-042014-072014-102015-012015-042015-072015-102016-012016-042016-072016-102017-012017-04即期汇率购买力平价理论汇率美元兑人民币基期：2010年本报告版权属于国投安信期货有限公司4不可作为投资依据，转载请标明出处 四、主要货币对走势9193959799101103105美元指数：日90951001051101151201251302015-012015-032015-052015-072015-092015-112016-012016-032016-052016-072016-092016-112017-012017-032017-052017-07美元兑日元0.650.670.690.710.730.750.770.790.810.830.852015-012015-032015-052015-072015-092015-112016-012016-032016-052016-072016-092016-112017-012017-032017-052017-07澳元兑美元11.11.21.31.41.51.61.72015-012015-032015-052015-072015-092015-112016-012016-032016-052016-072016-092016-112017-012017-032017-052017-07英镑兑美元11.051.11.151.21.251.31.351.41.451.52015-012015-032015-052015-072015-092015-112016-012016-032016-052016-072016-092016-112017-012017-032017-05美元兑加元11.051.11.151.21.252015-012015-032015-052015-072015-092015-112016-012016-032016-052016-072016-092016-112017-012017-032017-052017-07欧元兑美元2015-052015-062015-072015-082015-092015-102015-112015-122016-012016-022016-032016-042016-052016-062016-072016-082016-092016-102016-112016-122017-012017-022017-032017-042017-052017-062017-07本报告版权属于国投安信期货有限公司5不可作为投资依据，转载请标明出处 五、外汇相关数据及金融事项【CFTC持仓报告】0