加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-12-18版)

核心观点

该证券与亚马逊、Alphabet 和 Meta Platforms 的普通股挂钩，其收益和风险与传统债务证券有很大不同。

• 挂钩标的：该证券与亚马逊（AMZN）、Alphabet（GOOGL）和 Meta Platforms（META）的普通股挂钩，选择其中表现最差的股票作为参考。
• ** contingent coupon payment**：该证券将在每个计息日根据表现最差股票的价格决定是否支付息票。如果表现最差股票的价格高于其启动价格的 70%，则支付息票，息票率为 17.50%。
• 自动赎回：如果表现最差股票的价格在任何赎回观察日达到或超过其启动价格，该证券将被自动赎回，投资者将获得面值加上最后一期息票（如有）和所有未付息票。
• 本金风险：如果证券未被自动赎回，投资者将在到期日根据表现最差股票的价格获得本金偿还。如果表现最差股票的价格低于其启动价格的 70%，投资者将损失超过 30% 的本金。
• 风险因素：该证券具有复杂结构，涉及多种风险，包括本金损失风险、无法获得息票的风险、单一股票风险、税收风险等。

关键数据

• 面值：1,000 加元
• 到期日：2028 年 12 月 21 日
• 息票率：17.50% (有条件)
• 启动价格：每个标的股票的启动价格均为 70.00% 的面值。
• 赎回观察日：2026 年 6 月至 2028 年 9 月
• 最终计算日：2028 年 12 月 21 日
• 下行阈值价格：每个标的股票的下行阈值价格均为其启动价格的 70%。

研究结论

该证券不适合所有投资者，仅适合寻求高收益并愿意承担相应风险的投资者。投资者应充分了解该证券的结构和风险，并在做出投资决策前咨询专业人士。