财经要闻
- 国家发改委强调切实管好用好政府投资，保持合理力度，优化结构，加强全生命周期管理。
- 商务部与财政部推进“三新”试点工作，要求完善实施方案和保障机制。
- 特朗普预计将宣布下一任美联储主席人选，该人选将支持低利率政策，并计划推出激进的住房改革。
宏观策略
- 市场分析显示，航天医药、通信金融、消费汽车、金融消费和电网有色等行业领涨A股，市场整体呈现小幅上行或震荡整理的态势。
- 当前A股市场估值处于近三年中位数平均水平上方，适合中长期布局。
- 预计上证指数将围绕4000点附近蓄势整固，周期与科技行业有望轮番表现。
- 建议投资者关注宏观经济数据、海外流动性变化以及政策动向，短线可关注医药商业、航天航空、银行和文化传媒等行业。
行业公司
- 行业月报
- 锂电池板块指数上涨，新能源汽车销量占比创新高，动力电池装机量增长。
- 化工品价格跌势放缓，硫磺、磷肥等表现较好。
- 豆包AI手机发布，Marvell收购Celestial AI，AI手机渗透率将提升。
- 白酒、预制食品等行业在节气前后反弹。
- 谷歌发布新模型Gemini 3，关注其产业链方向。
- 手机端AI应用加速，DeepSeek加大预训练规模。
- 充换电服务业以及信息传输、软件和信息技术服务业用电量增长较快。
- 行业年度策略
- 化工行业逐步进入景气阶段，从供给与需求两端寻找投资机会，建议关注一体化龙头、有机硅、涤纶长丝、磷化工和生物燃料等行业。
- 计算机行业维持“强于大市”评级，看好AI、国产替代和算力三大赛道，建议关注相关领域个股。
- 行业半年度策略
- AI应用加快，全球格局重塑，建议关注国产替代、算力建设和人工智能等方向。
- 行业年度策略
- 食品饮料行业增长回落，但细分市场存在新兴机会，建议关注软饮料、保健品、烘焙等板块。
重点数据更新
- 沪深港通前十大活跃个股明细。
- 行业投资评级。
- 公司投资评级。
