核心观点与关键数据
- VC业务:电解液VC供需紧张,散单价格突破25万元/吨。公司计划投产5000吨产能,预计单吨盈利10万元,对应5亿利润,给予15倍估值对应75亿市值。
- 硫化锂业务:公司成为固态电池专家,采用液相法工艺,纯度达3个9,安庆石化可就近供应硫化氢。中试线推进中,期待与国内大客户合作。预计单GWh用量300吨,公司10%份额对应6亿利润,给予20倍估值对应120亿市值。
- 主业:中期兑现1亿元利润,给予20倍估值对应20亿市值。
研究结论
市值合计210亿,具备3倍增长空间,建议关注。