北交所并购专题报告第十三期：发行股份及支付现金+配套募集资金，创远信科微宇天导重组方案出炉

政策背景与北交所并购动态

2024年起，并购重组市场迎来积极信号，从新“国九条”到“并购六条”及北京市《助力并购重组促进上市公司高质量发展的意见》，政策密集出台，支持产业整合和中小企业并购重组。北交所作为服务创新型中小企业的平台，成为并购重组首选地，重点支持先进制造业和现代服务业等领域。当前北交所并购特点为：以强链补链为主要目标，现金并购为主要形式。

北交所并购趋势

应重点关注：（1）同一集团内优质资源整合；（2）新质生产力行业外延并购；（3）“强链补链”扩张版图式并购。

案例分析：创远信科收购微宇天导

创远信科拟发行股份及支付现金收购微宇天导100%股权，交易对价8.86亿元。微宇天导专注卫星导航测试技术，与创远信科在战略、产品、研发、供应链、市场存在五大协同效应，共同开发定制化测试解决方案。交易方案包括发行股份及支付现金购买资产和募集配套资金，拟配套募集资金总额不超过1.4亿元。微宇天导业绩承诺：2026年扣非归母净利润不低于6027万元。

重要公告

• 中航泰达收购陕西海皓，纳入合并报表范围，海皓拥有约40吨/年的金属镓提取产能。
• 五新隧装收购事项推进。
• 绿亨科技、易实精密、海能技术、中裕科技募投项目达到预定可使用状态。

风险提示

并购失败风险、重组整合风险、数据统计误差风险。