事件与数据
2025年12月8日,中船集团与中国远洋海运集团在上海完成新造船项目合作签约,金额超500亿元人民币,创国内单次合作签约最高金额,涉及各型船舶87艘。本周Clarksons新船价格指数184.42点,环比上涨0.1%,显示新船价格企稳。
核心观点
随着301调查落地及运价上涨,前期积压的新船需求持续释放,新船价格呈现企稳复苏态势,造船周期有望重拾上行趋势。尽管2025年船市承压,但全球航运船队老龄化和新能源化更替的长期趋势不变,支撑造船周期中长期景气度。自10月13日以来,恒力重工股价累计上涨超70%,反映市场对行业复苏的预期。
研究结论
看好2026年造船行业复苏行情,中船、恒力、扬子江等主要船厂业绩加速释放。随着行业贝塔复苏,造船行业在景气度、业绩确定性和弹性及估值性价比方面均具优势,为2026年值得重点关注和配置的板块,当前时点作重点推荐。
重点关注标的
中国船舶、恒力重工、大连重工、中船防务H、苏美达、中国动力、中集集团、纽威股份、亚星锚链。