蒙特利尔银行美股招股说明书(2025-12-02版)

本初步格式要约中的信息并不完整且可能发生变更。本初步格式要约及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书并非购买该等要约的邀请，我们亦未在任何允许要约销售的地区征求购买该等要约的邀请。 与iShares美国航空航天与国防ETF挂钩的加速回购票据 § 约14个月的成熟期§ 3-1 倍向上敞口，对基础基金增长的敞口，上限收益为[10.50%至14.50%]§ 1对1的下行风险敞口，使您的本金最多面临100%的风险§ 所有付款均在到期时发生，并受蒙特利尔银行信用风险的影响§ 无定期利息支付§ 除下方所述的承保折扣外，该笔记还包括每单位0.05美元的与对冲相关的费用。见§ 有限的二级市场流动性，没有交易所上市§ 那些票据是蒙特利尔银行的信用债务。那些票据未受到联邦存款保险的保障。“构建笔记”公司、存款保险基金、加拿大存款保险公司或任何其他政府机构。 该票据由蒙特利尔银行（“BMO”）发行。该票据与传统债务证券之间存在重要差异，包括不同的投资风险和某些额外的成本。参见本招股说明书第TS-6页开始的“风险因素”和产品补充EQUITYARN-1第PS-5页开始的“额外风险因素”。 截至定价日我们确定的票据估计初始价值，即我们所称的初始估计价值，预计在每单位9.00美元至9.43美元的范围内，并将低于下方列出的公开发行价。然而，如本条款表中更详细讨论的，票据在任何时间的实际价值将反映许多因素，且无法准确预测。参见“摘要”本页下，“风险因素”第TS-6页的起始处以及“安排票据”下方以获取更多信息。 这些票据不是可提前赎回票据，并且根据加拿大存款保险公司的法案第39.2(2.3)条，不适用转换为我们的普通股或我们任何附属公司的普通股。 证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或否定这些票据，也未确定本说明书（如下定义）是否真实或完整。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。_________________________ (1) 对于任何个人投资者单次交易或与投资者家庭成员联合交易中购买300,000单位或以上在本发行中的情况，公开发行价和承销折扣将分别为每单位9.950美元和每单位0.125美元。参见“发行计划补充说明”如下。 加速返回票据 与iShares美国航空航天与国防ETF相关，到期日为2027年2月 摘要 与iShares®美国航空航天与国防ETF挂钩的加速回购票据，到期日为2027年2月（“票据”）是我们发行的优先无担保债务证券。票据未由加拿大存款保险公司或联邦存款保险公司承保，也未提供抵押品担保。票据与所有其他未到期优先无担保债务具有同等优先级。笔记上应付的任何款项，包括任何本金偿还，均受我们的信用风险影响。 如果市场指标的最终值（即iShares®美国航空航天与国防ETF，即“标的基金”），大于初始值，则该票据提供您受封顶的杠杆回报。如果最终值等于初始值，您将收到您的票据本金。如果最终值小于初始值，您将损失全部或部分票据本金。该票据的任何付款都将基于每单位的10美元本金，并取决于标的基金的表现，但受我们的信用风险限制。见下文“票据条款”。 我们最初估计的笔记价值等于以下假设组件值的总和： 一个与票据具有相同期限的固定收入债务成分，使用我们用于结构化票据的内部资金利率进行估值； 与票据经济条款相关的一个或多个衍生交易。 · 内部资金利率通常用于确定初始估算价值，一般代表我们常规固定利率债务的信用利差折价。这些衍生品交易的价值来源于我们的内部定价模型。这些模型基于可比衍生品交易的市场价格等因数以及其他输入，包括波动率、股息率、利率和其他因数。因此，这些票据的初始估算价值基于计算时的市场状况。 票据的条款（包括封值）的经济条款基于我们上述的内部资金利率。我们的内部资金利率通常低于我们发行常规固定利率或浮动利率债务证券时支付的利率。这种资金利率的差异，以及下文所述的承销折扣和与对冲相关的费用，将降低票据向您提供的经济条款，并降低定价日的票据初始估计价值。由于这些因素，您为购买票据支付的首批发行价格将高于票据的初始估计价值。 关于初始估计值和票据结构的信息，请参见下文的“风险因素”和“票据结构”。 赎回金额确定 便条条款 ®300%发行方：蒙特利尔银行（“BMO”）本金:10.00元每单位术语：大约14个月市场衡量：TheiShares美国航空航天与国防ETF(Bloombergsymbol：“ITA”）起始值:标的现货收盘价在定价日期上找到基金结束值：平均值的闭合标的基金每市场价计算期间发生的成熟日估值期timesitsPriceMultiplieron那天。预定的计算天数是事件发生时延期提交主题市场扰乱事件，如描述开始在产品PS-24页上补充EQUITYARN-1。价格倍数：1，受特定事件影响而调整与底层基金相关，如所述在产品第PS-27页上开始补充EQUITYARN-1参与率:CappedValue:[$11.05至$11.45]每单位，表示[10.50%至14.50%]的回报率本金.实际封顶值将在定价日期确定。成熟价值评估五计划计算日即将开始周期：在到期日之前。费用和收费：每单位0.175美元的保险费折扣封面和封底上列出每单位0.05美元的关联费用“构建笔记”如下。联合计算BMOCapitalMarketsCorp.(“BMOCM”)代理：和BofA证券公司（“BofA”），作为共同地。 在到期日，您将按以下方式每单位获得现金支付： 票据的条款和风险包含在此条款表中，并包含在以下内容中： §2025年7月29日产品补充说明EQUITYARN-1：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000121465925011042/y725250424b2.htm §前景说明书补充及日期为2025年3月25日的前景说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000119312525062081/d840917d424b5.htm 这些文件(合称“备忘录招股说明书”)已作为注册声明的一部分提交给SEC，可以在上述SEC网站免费访问，或通过电话免费致电1-800-294-1322从Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated (“MLPF&S”)或BofAS获取。在您投资之前，您应该阅读备忘录招股说明书，包括本条款表，以了解我们和本次发售的信息。任何先前或同时的口头声明以及您可能收到的任何其他书面材料均被备忘录招股说明书取代。本条款表中使用的但未定义的大写术语具有产品补充EQUITYARN-1中规定的含义。当我们在本条款表中提到“我们”、“我们”或“我们的”时，我们仅指蒙特利尔银行。 ®®“加速回收票据”和“ARNs”是美国银行公司（MLPF&S和BofAS的母公司）的注册服务商标。 投资者关注 如果您希望考虑投资于这些票据，那么： 如果以下情况发生，这些票据可能不适合您投资： 您相信底层基金将从起始点下降对结束值或它不会充分增加票据的条款为您提供所需的回报。您寻求本金偿还或资本保全。你寻求无上限的投资回报。您寻求利息支付或其他当前收入投资。您想要接收派发给股份的股息或其它分配底层基金的或底层持有的证券基金。您寻求一项投资，其中将有液化的二级市场。您不愿意或无法承担票据的市场风险将我们作为票据发行人的信用风险承担。 您预计底层基金将温和增长从起始值到结束值。 您愿意承担本金和收益损失的风险，如果标的资金从起始值减少到终止值。 你接受笔记的回报将被封顶。 您愿意放弃支付的利息传统计息债务证券。 您愿意放弃拥有股票的股息或其他好处。底层基金的份额或其持有的证券底层基金。 您愿意在之前接受有限的市场或没有市场进行销售成熟，并理解票据的市场价格如果任何，都将受到各种因素的影响，包括我们实际和感知到的信用度，我们内部资金利率和费用和笔记上的费用。 你愿意作为票据发行人，承担我们的信用风险，对于所有期票项下的付款，包括赎回金额。 我们敦促您在投资本票据之前，咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 与iShares美国航空航天与国防ETF相关，到期日为2027年2月 假设的到期付款概况和付款示例 该图表反映了票据的回报率，基于300%的参与率和假设的每单位封顶值11.25美元（封顶值范围[11.05至11.45]的中点）。绿线反映了票据的回报率，而虚线灰色线反映了直接投资于底层基金的回报率，不包括股息。 此图仅为说明用途而制作。 下列表格和示例仅用于说明目的。它们基于假设的值和显示假设的在票据上的回报。它们说明了基于假设的初始价值100.00、参与率300%、假设的封顶价值每单位11.25美元以及一系列假设的最终价值，如何计算赎回金额和总回报率。你实际收到的金额以及最终的总回报率将取决于实际起始值、终止值和封顶值，以及你是否持有票据至到期。以下示例未考虑投资于票据的任何税务后果。 如需了解Underlying Fund的最新实际价格，请参见下文“Underlying Fund”部分。Ending Value将不包括由Underlying Fund派发的股息所产生的任何收入，而这些收入，如果您直接投资Underlying Fund，本来是您可以获得的。此外，所有票据的支付都受到发行人信用风险的影响。 加速返回票据 与iShares美国航空航天与国防ETF相关，到期日为2027年2月 赎回金额计算示例 示例 1 终止值是50.00，或起始值的50.00%：起始值：100.00 终止值：50.00= $5.00每个单位的赎回金额 示例 2 结束值为102.50，或为初始值的102.50%：初始值：100.00 结束值：102.50 =$10.75 每单位赎回金额 示例 3 结束值为130.00，或起始值的130.00%。 起始值：100.00 结束值：130.00 = 19.00美元，然而，由于票据的赎回金额不能超过假设的封顶值，因此赎回金额将为每单位11.25美元 与iShares美国航空航天与国防ETF相关，到期日为2027年2月 风险因素 笔记与传统的债务证券之间存在重要区别。投资于笔记涉及重大风险，包括以下所列风险。您应仔细审阅与笔记相关的风险更详细说明，这些说明可在产品补充说明EQUITY ARN-1的第PS-5页、招股说明书补充说明的第S-2页以及上述招股说明书第9页的“风险因素”部分找到。我们还敦促您在投资于笔记之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 结构相关风险 §根据到期日前不久测量的基金表现，您的投资可能会造成损失；不保证本金返还。 §票据不支付利息，并且票据的任何回报可能少于拥有同等期限的常规固定利率或浮动利率债务证券所能获得的收益。 §您在投资上的任何正回报均限于由封顶价值所代表的回报，并且可能低于直接投资于基础基金股份或基础基金持有的证券的同类投资。 §票据的支付受我们信用风险影响，我们偿付能力的实际或感知变化预计会影響票据的价值。如果我们破产或无法履行义务，你可能会损失全部 投资。 估價與市場相關風險 §我们的票据初始估计价值仅为估算，并基于多个因素。票据的公开募售价格可能超过我们的初始估计价值，因为与发行、结构设计和避险相关的成本包含在公开募售价格中，但不包含在估计价值中。这些成本将包括任何承销折扣和销售让步，以及通过一个或多个避险交易对手（这些交易对手可能是我们的一个或多个附属公司，或其代理人或其附属公司）避险我们票据项下义务的成本。此类避险成本包括我们或我们的避险交易对手提供此类避险的预期成本，以及我们或我们的避险交易对手在承担提供此类避险所固有风险的情况下预期的实现利润。 §为了确定票据的条款，我们使用一个内部融资利率，该利率表示我们