加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-12-01版)

笔记不计息。你在到期日（2027年8月31日）收到的票据金额基于® 罗素2000指数（参考资产）自交易日（2025年11月26日）至评估日（2027年8月26日）的性能。 如果估值日期的最终等级高于2,486.116，这是交易日的参考资产的收盘等级，即初始等级，您的票据的回报将是正的，并将等于参考资产回报的参与率150.00%，这是最终等级相对于初始等级的百分比增加或减少，每个1,000美元本金最多支付1,222.50美元。 若最终水平从初始水平下降高达10.00%，您将收到您的票据的本金金额。 若最终水平较初始水平下降超过10.00%，则您的票据回报将为负值，并将等于参考资产回报加10.00%。具体而言，当参考资产水平在初始水平的90.00%以下每下降1%时，您将损失1%。您最多可能损失票据本金总额的90.00%。您票据的任何支付均取决于加拿大丰业银行的信用状况。 在到期时，对于您每$1,000的票据本金，您将收到等于以下金额的现金： ●如果最终级别是大于初始水平（参考资产回报为正）sum在 (i) $1,000+(ii) the产品的（a）$1,000 times(b) 参考资产回报率times(c) 150.00%，最高支付额度限制；●如果最终等级是等于初始等级或小于初始水平，但不超过10.00%（参考资产回报为零或负数，但等于或大于- 10.00%), 1000美元；或●如果最终级别是小于初始水平超过10.00%（参考资产回报为负且是小于-10.00%），sum在 (i) $1,000+(ii) the产品的（a）$1,000 times(b) the sum关于（1）参考资产回报+(2) 10.00%.您收到的金额将低于票据的本金，并且可能会损失票据本金的最多90.00%。 在初始水平确定后，您在票据到期时获得的付款金额不会受参考资产在估值日期之外的任何交易日的收盘水平影响。此外，在到期前也不会对您的票据进行付款。 投资于票据涉及一定风险。你应该参考本定价补充从第P-14页开始的“其他风险”，伴随产品补充从第PS-6页开始的“票据特定的其他风险因素”，伴随招股说明书补充从第S-2页开始的“风险因素”，以及伴随招股说明书的第8页。 您票据在交易日期设定条款时的初始估值为每1000美元本金970.04美元，低于下方列出的您的票据原始发行价格。参见下页中的“关于票据估计价值的补充信息”以及本文件第P-14页开始的“附加风险”以获取更多信息。您持有的票据在任何时间的实际价值将反映许多因素，且无法准确预测。 无论是美国证券交易委员会（“美国证券交易委员会”）还是任何州证券委员会都没有批准或拒绝批准票据，也没有对本次定价补充、随附招股说明书、招股说明书补充、基础证券补充或产品补充的准确性或充分性作出认定。任何相反的声明都是刑事犯罪。 根据加拿大存款保险公司法案（以下简称“CDIC法案”）或美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或任何其他司法管辖区的任何其他政府机构，这些票据未由加拿大存款保险公司（以下简称“CDIC”）投保。 高盛 斯考蒂亚资本（美国）公司 与罗素2000指数挂钩的2027年8月31日到期（“票据”）以下提供的票据是由加拿大丰业银行（“银行”）发行的未经担保和抵押的债务，并受投资风险，包括由于参考资产的表现不佳和银行的信用风险而导致投资本金损失的可能性。在本定价补充中使用的“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”均指加拿大丰业银行。该票据不会在任何美国证券交易所或自动报价系统上市。 您笔记的回报将与参考资产的价格回报相关，并且不会包含总回报或红利成分。笔记是基于参考资产的业绩的衍生产品。笔记不构成对参考资产所代表的任何股票、份额或其他证券的直接投资。通过购买笔记，您将不会对任何此类股票、份额或证券拥有直接的经济或其他利益关系、主张或权利，也不会拥有任何法律或受益所有权，并且不会拥有作为任何发行人的股东、份额持有人或其他证券持有人的一切权利，包括但不限于任何投票权或获得红利或其他分配的权利。 斯科亚资本（美国）公司（“SCUSA”），我们的关联公司，已同意向我们购买票据，以便分发给其他注册的证券交易商。SCUSA或其任何关联公司或代理人可在票据初始销售后，在市场做市交易中使用本价格补充。除非我们、SCUSA或我们的另一关联公司或代理人向您在销售确认书中告知其他情况，否则本价格补充是在做市交易中使用。参见本价格补充中的“分销补充计划（利益冲突）”以及随附产品补充中的“分销补充计划（利益冲突）”。 原始发行价、佣金以及支付给上述银行的款项与我们所最初发行的票据相关。在本定价补充日期之后，我们可能会决定以原始发行价出售额外的票据，并且佣金和支付给银行的款项可能与上述所列金额不同。您投资于这些票据的回报（无论是正还是负）将部分取决于您为购买此类票据所支付的原始发行价。 关于票据估计价值的补充信息 在本定价补充页的封面页上，银行提供了票据的初始估计价值。初始估计价值是根据银行内部的定价模型确定的，该模型考虑了某些因素，例如交易日的银行内部融资利率以及银行对市场参数的假设。有关初始估计价值的更多信息，请参阅本文中的“附加风险——与估计价值和流动性相关的风险”。 票据的经济条款（包括最高支付金额）基于银行的内部融资利率，即银行通过发行同类市场挂钩票据借入资金的利率，结构费，与销售和结构票据相关的其他成本以及某些相关对冲安排的经济条款。由于这些因素，您为购买票据支付的初始发行价格高于票据的初始估计价值。银行的内部融资利率通常低于银行发行传统固定利率债务证券时需要支付的利率，如“额外风险—与估计价值和流动性相关的风险—银行或GS&Co.在任何时候确定票据的估计价值都不是参考信用利差或银行为其传统固定利率债务证券支付的借入利率”下进一步讨论的那样。银行使用其内部融资利率降低了票据对您的经济条款。 任何时候你的票据的价值将反映许多因素，且不可预测；然而，GS&Co.在有场外交易市场（若GS&Co.选择做市，但并非其义务）的初始买入或卖出票据的价格（不包括高盛公司（“GS&Co.”）的惯常买卖价差），以及GS&Co.为账单所使用的初始价值，均约等于基于其定价模型、考虑银行内部资金利率，并加上额外金额（初始等于每1000美元本金46.00美元）的GS&Co.对交易日期票据市场价值的估计。 2026年2月26日之前，GS&Co. 购买或出售您的票据（如果它提供市场，它没有义务这样做）的价格（不包括GS&Co. 通常的买卖价差）将等于大约（a）您票据当时的估算价值（根据GS&Co. 的定价模型确定）加上（b）任何剩余的额外金额（额外金额将从定价时起至2026年2月25日按直线方式递减至零）。自2026年2月26日起，GS&Co. 购买或出售您的票据（如果它提供市场）的价格（不包括GS&Co. 通常的买卖价差）将等于大约根据此类定价模型确定的您票据的当时估算价值。有关您GS&Co. 账户报表中显示的票据价值以及GS&Co. 购买或出售您的票据的价格（如果GS&Co. 提供市场，它没有义务这样做），均基于GS&Co. 的定价模型；参见本文件中的“额外风险 — 与估算价值和流动性相关的风险 —GS&Co. 购买或出售您的票据的价格（如果GS&Co. 提供市场，它没有义务这样做）将基于GS&Co. 对您票据的估算价值”。 摘要 本“摘要”部分的信息受本定价补充文件、随附的招股说明书、招股说明书补充文件和产品补充文件中提出的更详细信息的限制，这些文件均已向SEC提交。参见本定价补充文件中的“您的笔记的附加条款”。 按本金以外的金额购买： 到期日我们为您票据支付的金额将不会被调整基于您为您的票据支付的原价，因此如果您获取票据溢价（或折扣）相对于本金，并持有至到期日，它可能以多种方式影响您的投资。您在投资上的回报如此笔记会低于（或高于）如果你购买的话它本会是什么面值备注。例如，如果你以溢价购买你的备注对本金而言，如果最终级别低于缓冲级别，您将承担您在票据上的投资比预期有更大的百分比下降如果你以本金购买了票据，此外最高支付金额会在较低（或较高）的百分比时被触发返回根据下方指示的金额，相对于您的初始投资。参见“附加风险”— 与回报特征相关的风险 — 如果你以溢价相对于本金，您的投资回报率将低于购买本金票据的回报和某些关键的影响笔记的条款将受到负面影响”在这个定价补充中。 作为票据分销的一部分，SCUSA或我们的其他关联公司已同意按本定价补充封面规定的原始发行价格向GS&Co.出售票据。GS&Co.最初按本定价补充封面规定的原始发行价格向公众和某些证券经销商提供票据。GS&Co.将向每如此类证券经销商支付相当于本金0.70%的结构化费用。 费用和支出： afee也将支付给iCapital Markets LLC，一家在GS&Co.的关联方持有间接少数股权的证券经纪商，用于为其提供与此发行相关的服务。 在我们发行票据时，我们将与高盛公司或其一家关联公司签订特定的对冲安排（这可能包括看涨期权、看跌期权或其他衍生品）。 参见本价格补充中的“分销补充计划（利益冲突）” 你购买票据的价格包括银行、GS&Co. 或我们或其各自关联方预计将发生的成本和预计将实现的利润，这些成本和利润与上述票据相关的对冲活动有关。如果出现二级市场，这些成本和利润可能会降低票据的二级市场价格。因此，你可能会在交易日经历票据市场价值的立即和大幅下降。参见本定价补充中的“附加风险——与对冲活动相关和利益冲突风险——银行和GS&Co.的对冲活动可能对票据持有人产生负面影响，并可能导致我们各自的利益以及我们的客户和交易对手的利益与票据持有人的利益相反”和“——与估算价值和流动性相关风险——结构费和其他费用导致票据的经济条款不利，可能对任何二级市场价格产生不利影响”。 到期付款： 到期支付，对于每1,000美元的票据本金，将根据参考资产的业绩计算，计算方式如下： ● 如果最终等级是大于初始等级，则到期支付将等于：o (a)本金金额 + (本金金额×参考资产回报率×参与率) 和 (b)最高支付金额中较小者● 若最终等级为等于或小于初始级别但大于或等于那么缓冲水平到期时的支付将等于本金金额, ● 如果最终等级是小于缓冲区水位，则到期付款将等于： 本金 + [本金 × (参考资产回报率 + 额外费用率)] 在这种情况下，您将遭受一个百分比损失，损失金额等于负参考资产回报超过缓冲百分比的部分。因此，您可能损失高达90.00%的票据本金。 据此使用，“参考资产在任何日期的‘收盘水平’将根据在该日期发布的彭博专业服务（‘彭博’）页面‘RTY<指数>’或彭博或任何后续服务上的任何继承页面（如适用）上公布的收盘水平来确定®。目前，彭博报告参考资产的收盘水平的小数位数少于参考资产的主办方（‘主办方’）富时罗素。因此，彭博报告的参考资产收盘水平通常可能低于或高于主办方发布的参考资产官方收盘水平。 初始级别: 2,486.116，这是交易日期参考资产的收盘水平 最终等级： 估值日参考资产的收盘水平。在特定特殊情况下，最终水平将由计算代理人确定。参见随附产品附录中的“票据通用条款——参考资产收盘价不可用；参考资产调整——参考指数收盘价不可用；替代计算方法”以及“票据通用条款——市场中断事件”。 对到期支付而言，参考资产回报率，以百分比表示，按如下方式计算： 为了避免歧义，参考资产回报率可能为负值。 参与率： 缓冲区级别： 缓冲百分比： 最大支付金额： 笔记形式： 计算代理： 斯柯达资本有限公司，银行附属公司 笔记将构成银行的直接、无担保和未担保债务，排名同步进行除法律另有规定外，包括银行随时持有的所有其他直接、无担保且未受担保的债务。持有人将不会根据美国《存款机构保险法》(CDICAct)的规定享受任何保险利益。 状态： 投资于本票据涉及重大风险。您可能损失大部分投资。本票据的任何付款，包括本金偿还，均取决于