十五五 规划建议的产业体系布局与有色金属产业格局展望

报告要点 公司资质 中国共产党第二十届中央委员会第四次全体会议，审议通过了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》。“十五五”时期在基本实现社会主义现代化进程中具有承前启后的重要地位，是基本实现社会主义现代化的关键时期。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 “十五五”时期经济社会发展的主要目标中，“高质量发展取得显著成效”放在首位，与坚持高质量发展的原则相对应，“十五五”时期有色金属相关产业的发展势必将把高质量发展放在首位，解决供给侧的内卷问题，减少无效供给，控制冶炼端产能。同时加强有效需求的引领带动作用，在当前外部环境日益复杂的情况下，强化内需对经济增长的支撑作用。“科技自立自强水平大幅提高”单独作为发展目标，凸显了科技的重要性，科技自立自强的落脚点仍是推动产业创新发展，将科技创新作用于传统产业、新兴产业和未来产业，实现“科技创新和产业创新深度融合，创新驱动作用明显增强”的目标。科技创新和产业创新对产业长期发展和经济稳定增长具有重要的引领作用。 研究员： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701投资咨询编号：Z0021167 铜铝等有色金属及新能源材料作为支撑现代化产业体系的重要战略资源，“十五五”期间将继续受益于传统产业的优化提升和新兴产业及未来产业的蓬勃发展，风电光伏、电力投资、新能源汽车、AI数据中心等产业的科技创新引领和核心技术突破将会继续带动有色新能源产业高质量发展。有色及新能源品种的产业格局将进一步提质优化，价格走势将受到供需端的更多提振。 风险因素：海外宏观环境变化；政策落地不及预期 目录 一、“十五五”时期的重要性....................................................................................................................................................3 二、“十五五”主要目标与产业体系规划.............................................................................................................................3 （一）“十五五”主要目标................................................................................................................................................3（二）“十五五”产业体系规划中的有色产业线索.................................................................................................5 （三）AI产业...........................................................................................................................................................................8 风险提示..............................................................................................................................................................................................9 免责声明..............................................................................................................................................................................................9 一、“十五五”时期的重要性 “十五五”时期在基本实现社会主义现代化进程中具有承前启后的重要地位，是基本实现社会主义现代化的关键时期。“十四五”时期我国发展取得重大成就，“十五五”时期是基本实现社会主义现代化夯实基础、全面发力的关键时期，要巩固拓展优势、破除瓶颈制约、补强短板弱项，在激烈国际竞争中赢得战略主动，推动事关中国式现代化全局的战略任务取得重大突破，为基本实现社会主义现代化奠定更加坚实的基础。“十五五”时期经济社会发展必须遵循：坚持党的全面领导、坚持人民至上、坚持高质量发展、坚持全面深化改革、坚持有效市场和有为政府相结合、坚持统筹发展和安全六项原则。坚持高质量发展对有色金属产业格局影响尤为重要，坚持高质量发展的内涵包括：以新发展理念引领发展，因地制宜发展新质生产力，做强国内大循环，畅通国内国际双循环，统筹扩大内需和深化供给侧结构性改革，加快培育新动能，促进经济结构优化升级，做优增量、盘活存量，推动经济持续健康发展和社会全面进步，高质量发展是“十五五”时期重要原则和主要目标。 在“十五五”基础上再奋斗五年，到二〇三五年实现我国经济实力、科技实力、国防实力、综合国力和国际影响力大幅跃升，人均国内生产总值达到中等发达国家水平，人民生活更加幸福美好，基本实现社会主义现代化。作为基本实现社会主义现代化进程中承前启后的关键时期，“十五五”的重要性不言而喻。 二、“十五五”主要目标与产业体系规划 （一）“十五五”主要目标 “十五五”时期经济社会发展的主要目标包括：高质量发展取得显著成效、科技自立自强水平大幅提高、进一步全面深化改革取得新突破、社会文明程度明显提升、人民生活品质不断提高、美丽中国建设取得新的重大进展、国家安全屏障更加巩固。 “十五五”时期主要目标中“高质量发展取得显著成效”放在首位。高质量发展取得显著成效与必须遵循的坚持高质量发展的原则相对应，“十五五”期间有色金属相关产业势必遵循坚持高质量发展原则，继续把高质量发展取得显著成效放在首位，着重解决供给侧的内卷问题，减少无效供给，控制冶炼端产能。全国统一大市场一定程度上对产能过剩及落后行业起到出清作用，将生产要素提供给新型工业化、信息化、城镇化等领域，发展新质生产力，构建新发展格局并实现高质量发展。同时加强有效需求的引领带动左右，“居民消费率明显提高，内需拉动经济增长主动力作用持续增强”强调了需求侧的重要作用，将居民消费率的提高作为内需增长的重要抓手。在当前外部环境日益复杂的情况下，强化内需对经济增长的支撑作用。在产业结构方面，加快培育新动能，提升高科技附加值的产业结构占比，推动有色相关产业的高质量发展，最终经济增长保持平稳是高质量发展取得显著成效的题中应有之义。 “科技自立自强水平大幅提高”单独作为发展目标，凸显了科技的重要性，科技方面本次“十五五”规划建议独成一段，着墨颇多，反映了下个五年的科技在高质量发展中的重要作用。当前世界正处于第二次科学革命和第三次工业革命周期内。当前AI浪潮、具身智能等科技前沿不断取得发展，未来必定会对全球的经济发展产生重要的影响。科技创新和产业创新具有重要的引领作用。“重点领域关键核心技术快速突破，并跑领跑领域明显增多”，同时将科技创新作用于传统产业、新兴产业和未来产业，实现 “科技创新和产业创新深度融合”的目标，科技自立自强的落脚点仍是推动产业创新发展，最终实现经济平稳增长。有色及新能源产业科技含量高，铜铝作为电力投资、AI数据中心、风电光伏建设的重要金属材料，镍和碳酸锂等作为储能电池、新能源汽车的重要原材料，科技创新的引领和核心技术的突破将会继续带动有色新能源产业高质量发展。 （二）“十五五”产业体系规划中的有色产业线索 “十五五”的产业体系规划布局中，将现代化产业体系作为中国式现代化的物质技术基础。坚持把发展经济的着力点放在实体经济上，先进制造业仍然放在现代化产业体系的首要位置。现代化产业体系建设中两条主线为优化提升传统产业和培育壮大新兴产业和未来产业。 首先，优化提升传统产业。推动重点产业提质升级，“巩固提升矿业、冶金、化工、轻工、纺织、机械、船舶、建筑等产业在全球产业分工中的地位和竞争力”。传统产业是现代化产业体系的重要基石，也是经济高质量发展的重要基础。“十五五”规划中提出“加强战略性矿产资源勘探开发和储备”，矿业、冶金作为有色产业链的上中游，是下游及终端生产的重要金属原料支撑，传统有色产业或将继续进行“反内卷”的供给侧改革，加强上游矿产开发及中游冶炼的产量调控和储备保障。“推动技术改造升级，促进制造业数智化转型”是优化提升传统产业的重要体现，将发展方向聚焦于技术升级和产业创新，推动产业高质量发展和提质升级。 其次，培育壮大新兴产业和未来产业。一是着力打造新兴支柱产业，“加快新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业集群发展”。完善产业生态，实施新技术新产品新场景大规模应用示范行动，加快新兴产业规模化发展。二是前瞻布局未来产业，探索多元技术路线、典型应用场景、可行商业模式、市场监管规则，“推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点”。新兴产业和未来产业的发展规划对应“十五五”规划建议中的“科技自立自强水平大幅提高”主要目标，是科技自立自强在落实在实体经济和现代化产业体系中的主要着力点，也是未来经济高质量发展的必然方向。新能源、新材料、量子科技等产业对于有色金属和新能源材料的需求只增不减，新兴产业和未来产业将持续带动有色及新能源下游需求增量。 总体来说，传统产业中的矿业、冶金、机械等跟有色金属直接相关，矿业聚焦有色产业链上游，是冶炼原材料精矿的开采加工环节，在当前资源紧缺、矿品位不断下降的形势下，有色矿端支撑会逐渐增强。冶金对应金属冶炼端，是有色产业链的中游环节，当前主要有色金属品种均面临冶炼产能较为过剩的情况，“反内卷”控制产能将继续从供给端提振有色金属走势。机械、船舶等对应下游终端行业，同时新兴支柱产业中的“新能源、新材料、航空航天”更与有色金属及新能源材料息息相关，未来势必将带动有色金属及新能源品种下游的需求。未来产业中量子科技、具身智能等是当前科技发展的前沿领域，大部分仍在研究开发和技术升级阶段，尚未像新兴产业已经规模化生产使用，但未来随着技术的不断成熟，产品逐步运用到实体经济领域，也将会给有色金属等带来巨大需求增量。有色金属及新能源材料作为支撑现代化产业体系的重要战略资源，“十五五”期间将受益于传统产业的优化提升和新兴产业及未来产业的蓬勃发展，有色及新能源品种的走势或将持续受到提振，产业格局也将进一步提质优化。 三、“十五五”有色金属终端产业展望 （一）风电光伏及电网储能 “十五五”规划建议提出：加快建设新型能源体系。持续提高新能源供给比重，推进化石能源安全可靠有序替代，着力构建新型电力系统，建设能源强国。坚持风光水核等多能并举，统筹就地消纳和外送，促进清洁能源高质量发展。全面提升电力系统互补互济和安全韧性水平，科学布局抽水蓄能，大力发展新型储能，加快智能电网和微电网建设。 “十四五”期间，中国风电光伏新增装机预计约1450GW，“十五五”期间全球及中国新能源新增装机规模预计再创新高。根据国家能源局，截至10月底，全国累计发电装机容量37.5亿千瓦，同比增长17.3%。其中，太阳能发电装机容量11.4亿千瓦，同比增长43.8%；风电装机容量5.9亿千瓦，同比增长21.4%。新能源装机占比达到46%，占比年内持续提升