加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-11-28版)

并与标准普尔500指数(每次均为此类参考资产在交易日的收盘水平)相比，您的票据的回报将为正值，并将等于120.00%的参与率times最低表现参考资产的参考资产回报，不超过每$1,000本金面额的$1,180.00最大上行支付金额。 其初始水平的90.00%，您的票据回报将与参与率相等times参考资产中表现最差的资产（e.g.,如果参考资产中表现最差的资产回报率为-5.00%，您的回报率将为+6.00%）的绝对值。 如果任何参考资产的最终级别是小于其初始水平的90.00%，您笔记的收益将为负值，并将等于表现最差的参考资产回报加上10.00%。具体来说，当表现最差的参考资产水平低于其初始水平的90.00%时，每1%的负百分比变化，您将损失1%。您可能损失笔记本金总额高达90.00%。您笔记的任何付款都取决于 NovaScotia Bank 的信用状况。 在你票据到期时将支付给你的金额是基于表现最差的参考资产的业绩，即参考资产回报率最低的参考资产。每个参考资产的参考资产回报率是指其从初始水平上涨或下跌的百分比。 在成熟时，对于您笔记的每$1,000本金，您将收到等于以下金额的现金： ● 如果每个参考资产的最终级别是大于其初始等级，sum其中 (i) $1,000加(ii) the产品其中 (a) 1000 美元times(b) 绩效最差的基准资产回报times(c)参与率，最高上行支付金额上限； (2) 10.00%.● 如果任何参考资产的最终级别是小于90.00%为其初始等级的sumi$1,000加(ii)the产品of(a)1000times(b)thesum of(1)最表现差的参考资产回报加您将收到的款项不足票据面额并且可能会损失你票据本金高达90.00%。 在初始水平确定后，您在票据到期时将获得金额不会受到任何参考资产在评估日期以外任何日期的收盘水平的影响。除此之外，您的票据到期前不会收到付款。 投资于票据涉及一定风险。你应该参考本定价补充说明第P-15页开始的“附加风险”、随附产品补充说明第PS-6页开始的“特定于票据的附加风险因素”、随附招股说明书补充说明第S-2页开始的“风险因素”以及随附招股说明书第8页。 您票据初始估计价值在您票据条款于交易日设定时为每1000美元本金952.99美元，这低于下方列出的您票据的原始发行价格。参见下一页的“关于票据估值的补充信息”以及本文件第 P-15 页开始的“附加风险”以获取更多信息。您持有的票据在任何时间点的实际价值将反映许多因素，且无法准确预测。 美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）或任何州证券委员会均未批准或拒绝批准该票据，也未对本次定价补充资料、随附招股说明书、招股说明书补充资料、基础证券补充资料或产品补充资料的真实性或充分性作出认定。任何与此相悖的陈述均属刑事犯罪。 根据加拿大存款保险法案（以下简称“CDIC法案”）或美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或其他任何司法管辖区的任何其他政府机构，本票据未由加拿大存款保险公司（以下简称“CDIC”）投保。 高盛 斯考蒂亚资本（美国）公司 萨斯奇 & 公司有限责任公司 ®®与罗素2000指数和标普500指数表现最差的Capped Buffered Index-Linked Notes将于2027年5月28日到期（以下简称“票据”）是加拿大丰业银行 （以下简称“银行”）的非附属且无担保的债务，并受投资风险影响，包括因参考资产任何一项表现不佳而导致投资本金损失的风险，以及银行的信用风险。在本定价补充中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”均指加拿大丰业银行。该票据不会在美国任何证券交易所或自动化报价系统中上市。 您的票据回报将与表现最差的参考资产的价格回报相关联，并且不会包含总回报或股息成分。票据是基于表现最差的参考资产表现的衍生产品。票据不构成对任何参考资产所代表的相应股票、份额或其他证券的直接投资。通过获取票据，您不会对任何此类股票、份额或证券拥有直接的经济利益或其他权益、主张或资格，也不会拥有作为发行人股东、份额持有人或其他证券持有人（包括但不限于任何投票权或获得股息或其他分配的权利）。 斯考蒂亚资本（美国）公司（“SCUSA”），我方的关联公司，已同意从我们处购买票据，以分发至其他注册经纪商。SCUSA或其任何关联公司或代理人可在票据初始销售后，在市场做市交易中使用此价格补充。除非我方、SCUSA或向您销售此类票据的我们另一关联公司或代理人，在销售确认书中另行告知您，否则此价格补充正在市场做市交易中使用。请参阅本价格补充中的“分销补充计划（利益冲突）”以及随附产品补充中的“分销补充计划（利益冲突）”。 原始发行价格、佣金和上述银行所得款项与我们所发行的初始票据相关。我们可能在本次定价补充日期之后决定出售额外票据，这些额外票据将以原始发行价格出售，并且其佣金和银行所得款项将与上述金额不同。您投资于这些票据的回报（无论是正还是负）将部分取决于您为购买这些票据支付的原始发行价格。 关于票据估值估算的补充信息 在本定价补充说明的封面页上，银行提供了票据的初始估算价值。初始估算价值是根据银行的内部定价模型确定的，该模型考虑了某些因素，例如交易日的银行内部资金利率以及银行对市场参数的假设。有关初始估算价值的更多信息，请参阅“附加风险——与估算价值和流动性相关的风险”。 票据的经济条款（包括最高上行支付金额）基于银行的内部融资利率，即银行通过发行类似的挂钩市场票据借入资金的利率、承销费、结构设计费、与销售和结构化票据相关的其他成本以及某些相关套期保值安排的经济条款。由于这些因素，您为购买票据支付的初始发行价格高于票据的初始估计价值。银行的内部融资利率通常低于银行发行传统固定利率债务证券时支付的利率，如“额外风险——与估计价值相关的风险和流动性风险——银行的票据在任何时候的估计价值都不是参考信用利差或银行为其传统固定利率债务证券支付的借款利率确定的”下进一步讨论的那样。银行使用其内部融资利率降低了票据对您的经济条款。 在任何时候，您笔记的价值都会反映许多因素，并且无法预测；然而，GS&Co.最初在二级市场上买入或卖出笔记的价格（不包括高盛集团有限责任公司（“GS&Co.”）的惯常买卖价差），以及GS&Co.最初用于账户报表及其他用途的价值，均等于大约GS&Co.根据其定价模型、考虑到银行的内部资金利率，并加上一笔额外金额（初始为每1000美元本金57.00美元）对您的笔记在交易日的市场价值所作的估计。 2026年2月25日前，GS&Co. 购买或出售您的笔记（如果其进行市场报价，虽然它没有义务这样做）的价格（不包括GS&Co.的惯常买卖价差）将约为（a）您笔记的当时估计价值（根据GS&Co.的定价模型确定）加上（b）任何剩余的附加金额（附加金额将从定价时起以直线方式减少至2026年2月24日为零）。自2026年2月25日起，GS&Co. 购买或出售您的笔记（如果其进行市场报价）的价格（不包括GS&Co.的惯常买卖价差）将约为根据该定价模型确定的您笔记的当时估计价值。有关您GS&Co.账户报表中显示的笔记价值以及GS&Co.购买或出售您的笔记的价格（如果GS&Co.进行市场报价，虽然它没有义务这样做），均基于GS&Co.的定价模型；见本条款中“附加风险——与估计价值和流动性相关的风险——GS&Co.购买或出售您的笔记的价格（如果GS&Co.进行市场报价，虽然它没有义务这样做）将基于GS&Co.对您的笔记的估计价值”。 摘要 本“摘要”部分的信息受本定价补充文件、随附的招股说明书、招股说明书补充文件和产品补充文件所载更详细信息的约束，各文件均已提交至SEC。参见本定价补充文件中的“您的笔记的附加条款”。 评估日期： 如果在原定估值日（或首个合格交易日，如适用），某个特定参考资产未发生市场中断事件，则该参考资产的收盘水平将在原定估值日（或首个合格交易日，如适用）确定，而不管是否发生了任何其他参考资产的市场中断事件。 2027年5月28日，如市场中断事件或产品补充材料中“笔记一般条款——到期日”下详细描述的非交易日，则可能进行调整。 到期日： 风险敞口: 如果最低表现参考资产从初始水平到最终水平出现超过10.00%的百分比下降，您可能会在到期时损失大部分投资。 我们在到期日将向您的票据支付金额将不会根据您为票据支付的原发行价格进行调整，因此如果您以高于（或低于）本金的价格收购票据并持有至到期日，它可能会以多种方式影响您的投资。您在 such 票据上的投资回报率将低于（或高于）您以本金购买票据本应获得的回报率。此外，相对于您初始投资的最高上行支付金额将触发低于（或高于）下方所示百分比回报率。此外，所声明的缓冲水平将不会提供与绝对最差表现参考资产回报特征相同的潜在回报，或者不会像您以本金购买票据那样为您的投资提供相同的保护程度。参见“附加风险—与回报特征相关的风险—if 您以高于本金的价格购买您的票据，您的投资回报率将低于以本金购买的票据的回报率，并且票据某些关键条款的影响将受到负面影响”在该定价补充说明中。 购买除本金金额以外的金额： 费用和开支： 作为票据分销的一部分，SCUSA或我们其他附属机构已同意以折扣价将票据卖给GS&Co.，该折扣反映了本金1.50%的销售佣金。GS&Co.最初按本定价补充封面规定的原始发行价格向公众提供票据，并按本金减少1.50%的让步价向某些证券经销商提供票据。除让步外，GS&Co.还将向任何此类证券经销商支付本金0.60%的结构化费用。 afee也将支付给iCapital Markets LLC，这是一家在其关联公司持有间接少数股权的经纪人-经销商，为其在此发行中提供的服务。 在我们发行票据时，我们将与高盛公司或其附属公司签订某些对冲安排（这可能包括看涨期权、看跌期权或其他衍生品）。 参见本定价补充中的“分配补充计划（利益冲突）” 您购买票据的价格包括银行、GS&Co. 或我方或其各自的关联方预期将发生的成本以及与票据相关的套期保值活动预期实现的利润，如上所述。如果票据出现二级市场，这些成本和利润可能会降低票据的二级市场价格。因此，您可能会经历您持有的票据市场价值的即时和大幅下降。 交易日期的备注。参见本定价补充中的“额外风险——与对冲活动相关的风险和利益冲突——银行和GS&Co.的对冲活动可能对票据持有人产生负面影响，并可能导致我们的各自利益以及我们的客户和交易对手的利益与票据持有人的利益相冲突”以及“——与估算价值和流动性相关的风险——承销费、结构化费和其他费用导致票据的经济条款不太有利，并可能对票据的任何二级市场价格产生不利影响”。 到期的支付，对于每一份1,000美元的票据本金，将基于表现最差的参考资产的表现，并按如下方式计算： 到期付款： ● 如果每个参考资产的最终级别是大于它的初始水平，那么到期支付将等于：o (a)本金金额 + (本金金额×最低表现参考资产回报率×参与率)和(b)最大上行支付金额中的较小者●如果任何参考资产的最终水平是等于或小于它初始级别，但每个参考资产的最终级别是大于或等于如果其缓冲水平，则到期时的付款将等于：o本金金额 +（本金金额×绝对最低表现参考资产回报率×参与率）●如果任何参考资产的最终水平是小于如果其缓冲水平，那么到期时的付款将等于：o本金金额 + [本金金额 × (表现最差的参考资产回报率+ 缓冲百分比)] 在这种情况下，您将遭受本金百分比损失，等于最低表现参考资产的负参考资产回报率超出缓冲百分比的部分。相应地，您可能损失高达笔记本金90.00%。 关闭等级： 关于参考资产，在本协议中，“收盘水平”是指在任意日期该参考资产的收盘水平 ®发布在相关彭博专业服务（“彭博”）页面上，或该日期在彭博或任何后续服务上的任何继任页面上，针对该参考资产或任何适用情况。 目前，彭博报道RTY的收盘点位比其赞助商富时罗素（FTSE Russell）使用的位数更少。因