原油周度行情分析：缺乏指引，弱势运行

供给端

• 美国原油产量环比下降2.8万桶/天至1383.4万桶/天。
• 俄罗斯黑海港口新罗西斯克遭袭击，中断规模相当于220万桶/日，约占全球供应量的2%，为期两天后恢复作业。
• 特朗普政府秘密与俄罗斯磋商结束冲突计划，可能为能源出口扫清障碍，加剧市场对供应过剩的担忧。
• 美国炼厂和国内炼厂产能利用率中性。

需求端

• 外盘成品油裂解处于往年同期偏高水平。

库存端

• 美国商业原油、库欣原油去库。
• 汽油、馏分油累库。
• SPR持续补库。

宏观面

• 9月非农数据意外向好，强化美联储鹰派立场，美元指数高位。

整体观点

• 原油消息面缺乏指引，供需现实面和预期面均过剩，油价承压，仍以振荡偏弱为主。
• 中期逢高偏空思路不变。

套利建议

• 内盘原油正套建议观望。

期权建议

• 卖看涨期权继续持有。

关键数据

• 美国原油产量：1383.4万桶/天（环比下降2.8万桶/天）。
• 美国原油活跃钻机：417部（环比增加3部）。
• OPEC原油产量：2846万桶/天（环比增加3.3万桶/天，同比增加191.5万桶/天）。
• 美国炼油厂产能利用率：90%（环比上升0.6个百分点）。
• 美国商业原油库存：42415.5万桶（环比下降342.6万桶）。
• 库欣原油库存：2182.1万桶（环比下降69.8万桶）。
• 美国汽油库存：20739.1万桶（环比增加232.7万桶）。
• 美国馏分燃料油库存：11108万桶（环比增加17.1万桶）。
• 美国战略石油储备：410.926百万桶（环比增加53.3万桶）。
• 9月非农就业人口增长：11.9万人（为4月以来最大增幅）。
• 9月失业率：4.4%（为2021年10月以来最高）。

远期曲线

• Brent首行和次行价差：0.58美元/桶。
• WTI首行和次行价差：0.14美元/桶。
• SC首行和次行价差：3.4元/桶。