北京市及下辖各区经济财政实力与债务研究（2025）

公共融资部邵一静 经济实力：北京市是我国的首都，地理位置优越，属东北平原和内蒙古高原进入黄淮海平原和黄土高原的交通要道，在“京津冀一体化”战略和“一带一路”倡议中占有重要地位。北京市地区经济规模和人均GDP在全国排名前列，经济发展水平较高。2024年全市地区生产总值达到4.98万亿元，位居全国各省市第12位，单一城市第2位；按不变价格计算，比上年增长5.2%，增速较上年小幅下降0.3个百分点。按常住人口计算，当年人均GDP为22.8万元，保持全国省级最优水平。2024年全市三次产业结构调整为0.2:14.5:85.3，第三产业地位不断提升，信息服务业和金融业是两大支柱产业，同时制造业对全市经济的贡献亦较高。从经济驱动力来看，受益于“两重”“两新”政策引领推动，相关领域投资活力持续释放；不过市场消费和外贸进出口略显低迷。2025年前三季度，全市经济运行总体平稳，当期实现地区生产总值3.84万亿元，同比增长5.6%；同时投资实现快速增长，固定资产投资同比增长9.0%；受国内有效需求不足、市场竞争激烈、部分企业经营模式转变等因素影响，社会消费品零售总额仍呈降势。 北京市各区经济发展较不均衡，中心城六区产业基础良好，经济发展水平较高，其中海淀区、朝阳区和西城区各项经济指标居于各区前列；城市发展新区是承接中心城区适宜功能、服务保障首都功能的重点地区，受益于积极推进城市副中心建设，大兴机场通航等利好因素，加之中心城区的产业转移、政府对城南地区的扶持，城市发展新区面临良好的发展机遇；生态涵养区是京津冀西北部涵养区的重要组成部分，受限于生态保护政策，传统工业发展和基础设施投资受限，经济发展水平相对滞后于全市平均水平，投资、消费和出口规模亦相对较低。海淀区是继上海浦东新区后全国第二个经济总量破万亿的行政区，2024年GDP达1.29万亿元，占全市的比例约四分之一；朝阳区、西城区和东城区2024年GDP分别为9230.1亿元、6038.0亿元和3808.7亿元，分列第二至第四位；丰台区和顺义区GDP规模相近，均在2000亿元级别，居第五位和第六位；昌平区、通州区、大兴区和石景山区GDP规模在千亿元级别，分列第七位至第十位。2024年各区经济增速在4.2%-6.6%之间，其中主要得益于医药制造业和现代服务业增长带动，当年大兴区GDP增速较上年大幅抬升9.0个百分点，扭转了前两年持续为负的局势。2025年上半年度，海淀区、朝阳区和西城区继续发挥引领作用，经济规模稳居前三；顺义区经济总量保持平原新城首位；生 态涵养区发展仍相对落后。 财政实力：北京市财政实力较强，财力主要由税收收入贡献，其次为国有土地使用权出让收入，对非税收入和上级补助收入的依赖相对较低。北京市财政收入质量保持全国省级第一，财政平衡能力较强。随着经济稳定发展，2024年全市实现一般公共预算收入6372.68亿元，同比增长3.10%，规模保持在全国第六位，税收比率为85.88%。不过政府性基金预算收入受土地市场行情影响小幅下滑0.73%至2094.85亿元。2025年上半年度，北京市三大主体税种均为正增长，当期一般公共预算收入完成3571.2亿元，增长2.6%，其中税收收入占比87.3%；当期北京市加快土地供应进度，土地收入增长带动政府性基金预算收入大幅增长17.6%至1320.9亿元。 海淀区、朝阳区和西城区三产发达，税收基础相对较好，2024年一般公共预算收入分别为582.02亿元、566.33亿元和454.59亿元，规模优势明显，当年海淀区财力超越朝阳区，跃居各区首位；东城区、顺义区、丰台区、昌平区和大兴区一般公共预算收入亦超过百亿元；从增速来看，仅怀柔区、东城区和房山区负增长，其余13区正增长。2025年上半年度，海淀区、朝阳区和西城区一般公共预算收入规模仍稳居前三，顺义区和丰台区规模超过东城区；当期海淀区、石景山区、大兴区和怀柔区同比增速超过全市水平（2.6%）；受部分重点房地产企业减收，且上年同期入库大额一次性税款拉高基数及非税收入较上年同期大幅减少等因素影响，房山区和门头沟区降幅较高。北京市政府性基金预算收入主要由城市功能拓展区和城市发展新区贡献，2024年丰台区、海淀区、朝阳区、大兴区和昌平区规模领先；当年丰台区、大兴区和昌平区政府性基金预算收入超过一般公共预算收入，基金收入对地区财力贡献较大。 债务状况：近年来北京市政府债务持续增长，2022-2024年末政府债务余额分别为10565.33亿元、11376.08亿元和12579.81亿元，依托较强的经济和财政实力，整体债务负担可控。2022-2024年和2025年前三季度，北京市发行地方政府债券分别为2932亿元、1713亿元、2642亿元和3004亿元，发行规模在2023年阶段下降后随着发行再融资债券规模增长而回升，北京市政府债重点投向领域包括新型基础设施、市场和产业园区基础设施、棚户区改造、产业园区配套设施等，此外2025年6月北京市发行专项债（规模100亿元）首次用于投向政府引导基金，地方债募资用途趋于多样化和灵活化。 北京市政府债务主要分布在城市功能拓展区和城市发展新区，其中大兴区、丰台区、朝阳区和海淀区政府债务余额均在千亿级别，2024年末分别为1328.38亿元、1317.09亿元、1226.18亿元和1129.12亿元；平谷区、东城区和西城区规 模相对偏小。2024年末仅丰台区和西城区政府债务余额小幅缩减，其余14区保持增长。与一般公共预算收入和政府性基金预算收入合计之比看，中心城六区债务压力较轻，城市发展新区债务压力处于中等水平，生态涵养区由于财力偏弱，债务负担相对较重。 北京市城投债发行规模和存续余额在全国各省市处于中游水平，发行主体主要分布于市本级、海淀区、西城区和大兴区，上述4者2024年发债规模合计占全市的比例约85%，2025年9月末存续城投债余额合计占全市的比例约75%。以城投债存续余额与一般公共预算收入规模相比，城投债偿付压力总体可控，仅有4区（大兴区、怀柔区、昌平区和平谷区）一般公共预算收入不能覆盖存续城投债规模。北京市城投企业带息债务主要集中于市本级，近三年末市本级带息债务占全市的比例均超过55%，下辖区中，主要集中于海淀区，且与其他区拉开很大差距，近三年末占全市的比例均超过15%。与一般公共预算收入规模相比，怀柔区、海淀区和大兴区2024年末城投企业带息债务分别是当年一般公共预算收入的5.81倍、4.36倍和3.58倍，压力相对较重。 一、北京市经济与财政实力分析 （一）北京市经济实力分析 北京市是我国首都，第三产业发达，全市支柱产业多元且保持较强的竞争力。2024年北京市经济持续发展，信息服务业、金融业和工业发挥支撑带动作用，当年GDP规模接近五万亿元，增速较上年小幅下降0.3个百分点至5.2%，人均GDP保持全国省级最优水平。受益于“两重”“两新”政策引领推动，相关领域投资活力持续释放；不过市场消费和外贸进出口略显低迷。2025年前三季度，全市经济运行总体平稳，投资实现快速增长，社会消费品零售总额仍呈降势。未来北京市将持续有序疏解非首都功能，同时积极推动城市副中心和河北雄安新区“两翼”高质量建设发展。 北京市是我国首都，是东北平原和内蒙古高原进入黄淮海平原和黄土高原的交通要道，地理位置优越。北京市国土面积1.64万平方公里，占全国的0.17%，下辖16个行政区，2024年末全市常住人口2183.2万人，比上年末减少2.6万人，城镇化率为88.2%，较上年末提高0.4个百分点。 基础设施方面，北京市是全国铁路、公路和航空的交通枢纽，区域内交通发达。截至2024年末，全市公路里程22559.6公里，比上年末增加126.2公里，其中高速公路里程1276.1公里，增加65公里；城市道路里程6296公里，比上年末增加31.4公里。年末轨道交通运营线路29条，较上年末增加2条，运营线 路长度879公里，增加43公里，全年客运总量36.2亿人次，增长4.9%；2024年北京机场（首都国际机场和大兴机场）旅客吞吐量达到1.17亿人次，位居全国第二，全球第五。 北京市旅游业发达，拥有故宫博物院、八达岭长城、恭王府景区、颐和园、香山等文化和旅游景点，此外2021年9月北京环球度假区正式开园，2022年2月北京市举办冬奥会，进一步带动全市旅游业发展。随着旅游行业回暖，2024年全市接待旅游总人数3.7亿人次，比上年增长13.1%；实现旅游总收入6722.4亿元，增长14.9%。北京市教育资源丰富，拥有清华、北大等众多知名学府，“211”院校、“985”院校、“双一流”建设高校等高校数量在全国占比靠前。 从政策环境来看，北京市作为全国的政治、文化、国际交往和科技创新中心，在经济发展过程中其产业布局和资源配置方面得到国家政策支持的力度较大。随着“京津冀一体化”战略和“一带一路”倡议的落地实施，北京市产业结构正在进一步升级，产业素质将进一步提高，北京市高能耗、高污染和劳动密集型产业正逐步实现产业转移，而重点发展“高精尖”产业。2017年，中共中央、国务院决定设立雄安新区，承接北京非首都功能转移。同时计划将通州打造为城市副中心，2019年北京市级行政中心正式迁入通州区。近年来，北京市紧紧抓住疏解非首都功能“牛鼻子”，扎实推进京津冀协同发展，基本完成一般制造业企业集中退出、区域性批发市场大规模疏解任务，同时城市副中心框架全面拉开，主动支持雄安新区建设，“两翼”格局加快构建，2024年北京流向津冀技术合同成交额843.7亿元、同比增长12.7%。虽然短期内产业转型升级会对北京经济增长产生一定的负面影响，但是长期来看，产业的转型升级对缓解其人口压力和带动区域经济持续发展具有较强的促进作用。 从经济规模来看，2020-2024年北京市地区生产总值1分别为3.85万亿元、4.44万亿元、4.52万亿元、4.74万亿元和4.98万亿元，2021年全市地区生产总值迈上4万亿元新台阶；2024年经济规模接近5万亿元，居全国各省市第12位；从单一城市经济规模看，北京市位居第2位，仅低于上海市。近五年北京市GDP同比增速分别为1.4%、9.2%、1.0%、5.5%和5.2%，受客观因素影响，2020年和2022年北京市GDP增速明显偏低，2023年以来经济运行总体平稳。此外产业转型升级一定程度上缓解了其人口压力，2020-2024年末全市常住人口分别为2189.0万人、2188.6万人、2184.3万人、2185.8万人和2183.2万人，在北京主动疏解非首都功能，将低端产业迁往郊区乃至迁往周边城市的背景下，2017-2022年北京市常住人口规模“六连降”，合计减少11.1万人，仅2023年 人口小幅净流入，2024年继续回落；从人均地区生产总值看，从2020年的17.6万元提高到2024年的22.8万元，保持全国省级最优水平。城镇居民人均可支配收入从2020年的7.56万元提高到2024年的9.25万元。全市持续推动产业转型升级、技术与管理创新以及劳动力素质提升，社会劳动生产率从2020年的32.8万元/人提高到2024年的44.4万元/人，万元地区生产总值能耗、水耗等指标均保持全国领先水平。 从90年代起北京市就进入了以第三产业为主的发展阶段，2024年全市三次产业结构调整为0.2:14.5:85.3，第三产业占比超过85%；随着有序推进非首都功能疏解，北京市经济发展质量和效益持续提升，产业发展更趋高端化、智能化、绿色化。 北京市已形成新一代信息技术、医药健康、科技服务三大万亿级产业集群，并在汽车、航空航天等领域建成多个千亿级产业集群。2024年信息传输、软件和信息技术服务业，金融业，工业增加值合计占全市地区生产总值的50.5%，对经济增长的贡献率合计超过8成；其中，随着AI等新动能加速发展，信息技术服务、数字内容及相关服务、新型媒体服务发展迅速，信息传输、软件和信息技术服务业成为首要支柱行业，2024年增加值比上年增长11.0%；金融业系第二大支柱产业，当年增加值增