市场行情回顾
- 股票市场：本周震荡下跌，上证50下跌2.72%，沪深300下跌3.77%，中证500下跌5.78%，中证1000下跌5.80%。国债期货修复行情已到位，后续看曲线走陡，震荡偏空。
- 商品市场：本周反转，能化、贵金属、有色金属、黑色板块均下跌，农产品微涨。全国碳市场最新配额分配方案利多碳价，美9月非农报告数据矛盾，美联储12月决策或更困难。
持仓量、成交额
- 商品市场成交金额上行，持仓金额下行，活跃度略有上行。
分板块动量表现
- 本周商品市场震荡分化，20日动量较上周下行，动量位于50分位和80分位的品种数量均下降。
价格与涨跌情况
- 南华商品指数下跌1.81%，其中农产品下跌1.55%，能化下跌2.36%，贵金属下跌4.07%，有色金属下跌1.52%，黑色下跌0.25%。价格水平相对上周下行。
本周CTA因子分析
- 因子表现分化，长周期动量表现好于短周期动量：
- 短期时序动量下跌0.16%，在贵金属、能源化工、有色金属板块盈利，在农产品、黑色板块亏损。
- 长期动量（时序+截面）上涨0.9%，在能源化工、农产品、黑色板块盈利，在贵金属、有色金属板块亏损。
- 基差、偏度、仓单、库存、利润等因子表现各异，整体盈利板块集中在能源化工、黑色板块。
核心观察池CTA策略表现回顾与展望
- 上周市场大部分板块趋势延续，因子净值修复，各类策略均有所修复。
- 本周市场大部分板块反转，趋势类策略或有所磨损。
