FICC周报：海内外因素交织，股指宽幅震荡

市场分析 关注中日关系。宏观方面，国内经济数据方面，国家统计局数据显示，10月份，我国规模以上工业增加值同比增长4.9%，其中高技术制造业增加值同比增长7.2%；服务业生产指数同比增长4.6%，社会消费品零售总额增长2.9%。1-10月份，全国固定资产投资同比下降1.7%，房地产开发投资下降14.7%，新建商品房销售面积下降6.8%。政策方面，国务院总理主持召开国务院常务会议，研究深入实施“两重”建设有关工作，部署增强消费品供需适配性进一步促进消费政策措施。会议指出，要把“两重”建设放在“十五五”全局中谋划和推进，牢牢把握战略性、前瞻性、全局性要求。要强化人工智能融合赋能，聚焦重点行业、重点领域开发新产品和增值服务，持续拓展新的消费增量。对外关系方面，外交部和中国驻日本使领馆郑重提醒中国公民近期避免前往日本，已在日中国公民密切关注当地治安形势，提高安全防范意识，加强自我保护。 股指震荡。现货市场，A股三大指数本周收涨，上证指数收盘跌0.18%收于3990.49点，创业板指跌3.01%。行业方面，板块指数涨跌互现，纺织服饰、商贸零售、美容护理、医药生物行业涨幅超过3%，通信、电子、计算机、机械设备行业跌幅居前。日均成交额为2万亿元，两融余额维持在2.48万亿元。海外市场，本周美股三大指数涨跌不一，道指涨0.34%报47147.48点。 期指增仓。期货市场，基差方面，IC、IM基差回升。成交持仓方面，股指期货成交量和持仓量较上周均有增加。 策略 近期有关部门发布“十五五”规划一些细分领域的指导文件，权益市场长期运行主线正逐步清晰，长牛行情的趋势无需质疑。不过短期受海内外多重因素影响，指数呈宽幅震荡消化态势，市场操作难度依然较高，建议继续通过股指期货进行风险对冲。 风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 一、股票市场数据......................................................................................................................................3 二、股指期货市场数据...............................................................................................................................4 图表 图1：沪深两市成交金额............................................................................................................................................................4图2：融资余额............................................................................................................................................................................4图3：IH合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................5图4：IF各合约持仓量|单位：手...........................................................................................................................................5图5：IC合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................5图6：IM合约持仓量|单位：手..............................................................................................................................................5图7：IH合约最新持仓占比|单位：%...................................................................................................................................5图8：IF合约最新持仓占比|单位：%....................................................................................................................................5图9：IC合约最新持仓占比|单位：%...................................................................................................................................6图10：IM合约最新持仓占比|单位：%................................................................................................................................6图11：外资IH合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................6图12：外资IF合约净持仓数量|单位：手...............................................................................................................................6图13：外资IC合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................6图14：外资IM合约净持仓数量|单位：手............................................................................................................................6图15：IF基差..............................................................................................................................................................................7图16：IH基差..............................................................................................................................................................................7图17：IC基差..............................................................................................................................................................................8图18：IM基差.............................................................................................................................................................................8图19：IH跨期价差|单位：点.................................................................................................................................................9图20：IF跨期价差|单位：点.................................................................................................................................................9图21：IC跨期价差|单位：点.................................................................................................................................................9图22：IM跨期价差|单位：点................................................................................................................................................9表1：国内主要股票指数周度表现............................................................................................................................................3表2：全球主要股票指数周度表现............................................................................................................................................3表3：股指期货持仓量和成交量.....................................................