电力设备行业周报：江苏海风加速推进，固态电池长期趋势显著

核心观点

新能源发电

光伏

• 多晶硅市场整体维持稳定，组件企业挺价意愿强烈。
• 组件价格保持坚挺，主要受“反内卷”政策和企业扭亏为盈意愿驱动。
• 关注三大方向：
  • 供给侧改革下的产业链涨价机会：隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能等。
  • 新技术背景下带来的中长期成长性机会：迈为股份、爱旭股份、聚和材料等。
  • 钙钛矿GW级布局带来的产业化机会：金晶科技、万润股份、捷佳伟创、帝尔激光、京山轻机、德龙激光、曼恩斯特等。

风电&电网

• 浙江省竞争性配置海上风电项目清单公布，机制电价为0.3653-0.3853元/kWh。
• 江苏1.2GW海上风电用海公示，江苏海风加速推进，有望2026年开启建设。
• 风电板块建议关注：
  • 主机环节：金风科技、运达股份、三一重能、明阳智能。
  • 单桩环节：大金重工、海力风电、天顺风能。
  • 海缆环节：东方电缆、中天科技、亨通光电。
  • 零部件：金雷股份、日月股份、新强联、广大特材、明阳电气、时代新材等。
• 关注海缆高压、柔直技术渗透率提升：东方电缆、中天科技、亨通光电。
• 关注欧洲海风单桩产能紧张，国内企业加速出海：大金重工、天顺风能、海力风电等。
• 国内外再次推动算力需求增长，建议关注金盘科技、明阳电气、申菱环境、高澜股份、同飞股份、禾望电气、科华数据、中恒电气等。
• Q4特高压招标有望加速，关注平高电气、许继电气、中国西电、大连电瓷、国电南瑞、思源电气、华明装备、长高电新等。

氢能&储能

• 国家管网拟建氢氨醇多介质绿色能源协同输送大通道，单管线长290公里。

• 建议关注：

  • 优质设备厂商：双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能。
  • 氢气压缩机头部标：开山股份、冰轮环境、雪人股份。

• 储能周度招标、中标情况：

  • 11月W1储能相关招标项目26个，中标项目32个。
  • 储能中标规模3745.645MW/11330.262MWh。
  • EPC投标报价区间为0.5914元/Wh-1.6098元/Wh。
  • 储能系统投标报价区间为0.4219元/Wh-0.65元/Wh。

• 当前储能板块观点：

  • 关注国内外增速确定性高的大储方向：阳光电源、阿特斯、海博思创、上能电气、科华数据、三晖电气、东方日升。

新能源车

• 东风汽车明确表明350Wh/kg高比能固态电池将在2026年9月量产上车。
• 行业头部电池公司均在布局固态电池技术路线：
  • 宁德时代：2027年实现全固态电池小批量生产。
  • 比亚迪：2027年左右启动全固态电池批量示范装车应用。
  • 国轩高科：首条“金石”全固态电池实验线，设计产能0.2GWh。
  • 亿纬锂能：2026年建成全固态电池中试线。
• 当前板块观点：
  • 电池环节：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、珠海冠宇。
  • 材料厂：厦钨新能、湖南裕能、龙蟠科技、中科电气、尚太科技、天赐材料、星源材质、恩捷股份。
  • 设备厂：星云股份、骄成超声、先导智能、杭可科技。
  • 固态电池长期趋势显著：荣旗科技、星云股份、厦钨新能、骄成超声、英联股份、当升科技、三祥新材、东方电热。