核心观点与关键数据
发行方：德意志银行 AG
证券类型：5.00%固定利率可赎回优先债务融资票据
到期日：2035年11月28日
发行价格：100.00% (面值)
利率：5.00%，每年支付一次，按未调整的30/360天计息法计算
付息日期：每年11月的28日，自2026年11月28日起至到期日或可选赎回日止
可选赎回：发行方有权在可选赎回日以100%的面值加上任何应计未付利息的价格赎回票据，最早可在2029年11月28日，最晚可在2035年5月28日
发行日期：约2025年11月25日
结算日期：约2025年11月28日
票据条款：
- 票据为无担保、不次级优先债务，优先于德意志银行的优先非优先债务
- 票据不设其他违约事件，仅德意志银行被德国法院裁定破产为违约事件
- 违约情况下，持票人无权加速到期，仅能通过信托人或持票人提起法律诉讼
- 票据不会上市，二级市场流动性可能受限
- 票据价值受多种经济和市场因素影响，包括剩余期限、通货膨胀、利率、地缘政治、供需关系和信用状况
风险因素：
- 票据价值可能因通货膨胀和利率上升而下降
- 票据可能被提前赎回，导致再投资风险
- 票据受德意志银行的信用状况影响，信用评级下调或信用利差扩大将对票据价值产生不利影响
- 票据可能被减记、转换为普通股或其他所有权工具，或受其他解决方案措施的影响，导致投资者损失部分或全部投资
- 票据的优先级低于某些特定类型的无担保、不次级债务，例如受保护存款和自然人和中小企业的存款
- 票据的违约事件有限，可获得的补救措施也有限
- 票据可能无法在二级市场交易，流动性可能受限
解决方案措施：
- 根据欧洲银行恢复与解决方案指令和德国解决方案法案，如果德意志银行被认定为“非 viable”，则票据可能受解决方案措施的影响
- 解决方案措施可能包括：减记、转换为普通股或其他所有权工具，或采取其他解决方案措施
- 票据持有人将放弃对德意志银行的任何索赔权，并被视为同意任何解决方案措施的执行
税收考虑：
- 票据将被视为固定利率债务工具，并可能被免征美国联邦所得税
- 非美国持票人可能需要提供IRS Form W-8以避免30%的美国预扣税
- 票据持有人应咨询其税务顾问，以了解美国联邦所得税以及任何其他司法管辖区的税收后果
资金用途：净收益将用于一般公司目的
