大消费行业周报（11月第1周）：海南封关渐近迎发展契机

一、市场周度回顾 上周（11/3-11/7）大消费板块表现分化，各子板块涨跌幅分别为：纺织服饰（+0.80%）、商贸零售（+0.31%）、社会服务（+0.11%）、家用电器（-0.47%）、食品饮料（-0.56%）、美容护理（-3.10%）。领涨个股分别为安记食品（+13.87%）、康盛股份（+21.05%）、洪兴股份（+35.53%）、中信金属（+31.77%）、全聚德（+11.47%）、ST美谷（+12.29%）；领跌个股分别为金字火腿（-6.22%）、海立B股（-13.44%）、潮宏基（-12.56%）、吉宏股份（-11.97%）、安车检测（-15.30%）、华熙生物（-7.80%）。

二、行业要闻及重点公司公告 2.1 行业要闻

• 旅游板块景气上行：11月4日国务院发布2026年节假日安排，春节假期延长至9天，中秋国庆可拼出13天超长假期，政策引爆旅游需求。在线旅游平台搜索预订量激增，2026年春节出行机票预订量同比增长63%。建议关注OTA龙头企业、文旅综合服务商、冰雪旅游龙头。
• 海南自贸港封关在即：2025年12月18日海南自贸港全岛封关启动，探索更高水平自由贸易体系。近期免税销售数据回暖，新政实施首日免税销售金额7854.9万元，9月免税购物金额同比增长3.4%。建议关注免税运营商、旅游、会展服务、跨境供应链等板块。
• 其他要闻：商务部等五部门印发《城市商业提质行动方案》，推动新兴技术赋能城市商业；麦当劳发布财报，第三季度营收同比增长3%；国务院关税税则委员会调整对美加征关税措施；安徽省发布黄金产业高质量发展实施方案；贵州省推动白酒消费新模式；多地滑雪场提前开板，冰雪游市场升温。

2.2 公司公告

• 锦江酒店为全资子公司Groupedu Louvre提供7300万欧元担保。
• 三江购物股东杭州阿里巴巴泽泰信息技术有限公司计划减持不超1643.04万股。
• 雪榕生物控股股东变更为万紫千鸿，实际控制人变更为蒋智。
• 中公教育子公司仲裁案调解结案，另涉9.33亿元建设工程诉讼。
• 张家界被法院裁定受理重整申请，股票被实施退市风险警示。
• 敏实集团附属公司精确实业获得AI服务器厂商订单。
• 涛涛车业递交H股上市申请。

三、风险提示 复苏不及预期、政策效果不及预期、行业竞争加剧等。