人工智能周报（25年第45周）：谷歌即将发布Nano Banana2，月之暗面发布Kimi K2 Thinking

优于大市 谷歌即将发布NanoBanana2，月之暗面发布KimiK2Thinking 核心观点 行业研究·行业周报 互联网·互联网Ⅱ 人工智能动态：1）产品应用：谷歌Gemini AI推出深度研究功能，通过Google Gemini重塑邮件与文件研究体验；谷歌Gemini平台即将发布NanoBanana2图像生成技术升级版；OpenAISora正式登陆Android并推“付费角色”新功能；微软正式推出首款自家AI图像生成器MAI-Image-1；月之暗面发布最强思考模型KimiK2Thinking；科大讯飞推出全国产算力星火X1.5，AI技术再升级；网易云音乐正式推出大模型音效“AI调音大师”。2）底层技术：美团LongCat-Flash-Omni正式发布，开启全模态实时交互新时代；科大讯飞发布AI软硬一体方案。3）行业政策：工业和信息化部办公厅发布《关于开展2025年人工智能产业及赋能新型工业化创新任务揭榜挂帅工作的通知》。 优于大市·维持 证券分析师：陈淑媛021-60375431zhanglunke@guosen.com.cnchenshuyuan@guosen.com.cnS0980524030003 证券分析师：张伦可0755-81982651S0980521120004 证券分析师：王颖婕0755-81983057zhanghaochen1@guosen.com.cnwangyingjie1@guosen.com.cnS0980525020001 证券分析师：刘子谭liuzitan@guosen.com.cnS0980525060001 投资建议：随着美股巨头陆续发布三季报，AI对互联网巨头广告业务场景、云计算场景和企业效率方面的作用依然明显，各公司依然保持积极的投资力度，但市场开始逐渐增加关注巨额CAPEX背后的ROI表现。国内大厂的资本开支压力远小于海外，且AI对其相关业务的带动同样明显，同时利润端预计腾讯、腾讯音乐、快手等公司经营效率提升明显。建议继续聚焦AI主线，推荐腾讯控股、阿里巴巴、快手、百度集团、美图公司，以及与宏观经济关联度较低的腾讯音乐和网易云音乐。 风险提示：政策风险，疫情反复的风险，短视频行业竞争格局恶化的风险，宏观经济下行导致广告大盘增速不及预期的风险，游戏公司新产品不能如期上线或者表现不及预期的风险等。 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 相关研究报告 《海内外云厂商发展与现状（二）：AI投入、算力建设梳理与ROI测算》——2025-11-05《电商行业近况及双11更新：反内卷导向下用户补贴弱化，各平台加快布局第二曲线》——2025-10-16《人工智能行业专题（13）：OpenAI的软硬件生态布局与进展》——2025-10-08《人工智能行业专题（12）：AIAgent开发平台、模型、应用现状与发展趋势》——2025-09-10《人工智能周报（25年第36周）-谷歌图像模型Nano Banana持续火爆，腾讯开源混元Voyager》——2025-09-09 内容目录 AI相关网站流量数据............................................................4人工智能动态：谷歌即将发布NanoBanana2，月之暗面发布最强思考模型KimiK2Thinking..............................................................................9（一）产品应用.......................................................................9（二）底层技术......................................................................10（三）行业政策......................................................................10（四）重点事件预告..................................................................10投资建议.....................................................................10风险提示.....................................................................10 图表目录 图1：AI相关网站周访问量、MAU（百万）.....................................................4图2：第一梯队AI相关网站周访问量变动（百万）.............................................5图3：第二梯队AI相关网站周访问量变动（百万）.............................................5图4：第三梯队AI相关网站周访问量变动（百万）.............................................6图5：新增聊天、教育类AI相关网站周访问量变动（百万）.....................................6图6：新增AI应用网站MAU变动（百万）.....................................................6图7：新增AI应用网站MAU变动（百万）.....................................................7图8：新增AI应用网站MAU变动（百万）.....................................................7 AI相关网站流量数据 资料来源：Similarweb，国信证券经济研究所整理 资料来源：Similarweb，国信证券经济研究所整理 资料来源：Similarweb，国信证券经济研究所整理 资料来源：Similarweb，国信证券经济研究所整理 图6：新增AI应用网站MAU变动（百万） 资料来源：Similarweb，国信证券经济研究所整理 图8：新增AI应用网站MAU变动（百万） 资料来源：Similarweb，国信证券经济研究所整理 人工智能动态：谷歌即将发布Nano Banana2，月之暗面发布最强思考模型KimiK2Thinking （一）产品应用 谷歌Gemini AI推出深度研究功能，通过Google Gemini重塑邮件与文件研究体验。11月7日，据搜狐新闻报道，谷歌推出的GeminiAI新功能'深度研究'可以从Gmail、GoogleDrive和GoogleChat中提取信息，生成智能研究报告。该功能支持用户自定义内容并导出到Google文档或生成播客，提升了市场分析和竞争对手报告的效率。 谷歌Gemini平台即将发布NanoBanana2图像生成技术升级版。11月5日，据AIbase基地报道，谷歌正加紧准备发布其备受期待的AI图像生成模型NanoBanana2，内部代号为“GEMPIX2”。此消息源于Gemini官方网站上最近新增的一则公告。业内人士预计该模型将在未来几周内正式发布。这标志着谷歌在生成式AI（GenerativeAI）领域的创新步伐正在加快，旨在为用户提供更高效、更准确的图像创建体验。 OpenAISora正式登陆Android并推“付费角色”新功能。11月5日，IT之家消息，OpenAI的AI视频应用Sora已正式登陆Android平台，扩展了其在全球短视频创作领域的影响力。该应用在GooglePlay商店上架，并引入了‘角色Cameo’功能以应对深伪和版权问题，同时计划未来实现商业化。Sora在Android平台的首日下载量达到47万次，表现出色，同时其iOS版本因地区限制和邀请制导致下载量相对较低。 微软正式推出首款自家AI图像生成器MAI-Image-1。11月5日，IT之家消息，微软推出了其首款自主研发的AI图像生成器MAI-Image-1，已在Bing图像创作工具和Copilot平台上线。该模型在食品、自然场景以及光影效果上表现出色，并且在速度和质量之间取得了平衡，提升了用户的创意实现效率。MAI-Image-1还将用于Copilot的文本转语音平台CopilotAudioExpressions的“故事模式”中，为AI生成的音频故事配以同步生成的图像内容。 月之暗面发布最强思考模型KimiK2 Thinking。11月6日，据月之暗面官网报道，月之暗面发布了其最新思考模型KimiK2Thinking，该模型在智能代理和推理能力上实现了显著提升，是Kimi系列迄今能力最强的开源思考模型。它能够自主进行多轮工具调用和深度思考，无需用户干预，标志着AI技术向更高层次的自我学习和适应能力发展。 科大讯飞推出全国产算力星火X1.5，AI技术再升级。11月6日，在第八届世界声博会暨2025科大讯飞全球1024开发者节发布会上，科大讯飞发布基于全国产算力的讯飞星火X1.5深度推理大模型。星火X1.5大模型在技术上实现了重大突破，不仅在多语言支持和性能上达到国际先进水平，还为国内开发者提供了更强大的技术支持，进一步提升了中国AI技术在全球市场的竞争力。 网易云音乐正式推出大模型音效“AI调音大师”。11月5日，据搜狐新闻报道，网易云音乐推出的“AI调音大师”功能，利用AI技术动态解析歌曲特征，实现智能适配音效。用户可实时查看音效波谱，并根据个人喜好选择不同的调音关键 词，提升听感体验。实时效果试听功能也为用户提供了极大的便利。在用户选择歌曲播放前，可以通过一键对比原声和调音效果，轻松试听不同音效的效果。 （ 二 ）底层技术 美团LongCat-Flash-Omni正式发布，开启全模态实时交互新时代。11月3日，It之家消息，美团正式发布LongCat-Flash系列模型，其中LongCat-Flash-Omni是业界首个实现“全模态覆盖、端到端架构、大参数量高效推理”于一体的开源大语言模型。综合评估结果表明，LongCat-Flash-Omni在全模态基准测试中达到开源先进水平（SOTA），同时在文本、图像、视频理解及语音感知与生成等关键单模态任务中，均展现出极强的竞争力。 科大讯飞发布AI软硬一体方案。11月6日，在第八届世界声博会暨2025科大讯飞全球1024开发者节发布会上，科大讯飞发布了AI软硬一体解决方案，通过算法与硬件的深度融合，在高噪声、远场等复杂环境下实现了精准识别与理解。该方案显著提升了多款AI硬件的降噪与识别性能，并推出了基于星火语音大模型的“百变声音复刻”技术，推动个性化语音创作进入普及阶段。 （三）行业政策 11月5日，工业和信息化部办公厅发布《关于开展2025年人工智能产业及赋能新型工业化创新任务揭榜挂帅工作的通知》，任务内容：面向人工智能产业发展底座、“人工智能+制造”、智能产品装备、共性基础支撑等重点方向，发掘培育一批技术创新强、应用落地快、典型示范好的关键技术和产品，加快人工智能与工业深度融合应用，高水平赋能新型工业化。 （四）重点事件预告 11月06日-11月09日：世界互联网大会乌镇峰会11月20日-11月21日：2025世界计算大会 投资建议 随着美股巨头陆续发布三季报，AI对互联网巨头广告业务场景、云计算场景和企业效率方面的作用依然明显，各公司依然保持积极的投资力度，但市场开始逐渐增加关注巨额CAPEX背后的ROI表现。国内大厂的资本开支压力远小于海外，且AI对其相关业务的带动同样明显，同时利润端预