宏观方面，中国10月CPI同比增0.2%，核心CPI创2024年3月最高，PPI环比年内首次上涨。美国短期流动性收紧，但已出现边际缓解迹象，未来改善需政府正常运作及货币政策配合。美国政府停摆创下史上最长纪录，市场预期11月中下旬重启，关注其对经济的影响。美元指数重回100点位，但后续上行空间有限。国内出口同比增速受基数扰动回落显著，提振内需或成为后续政策发力方向。
人民币汇率方面，预计美元指数在99-101区间维持震荡整理，其能否稳固重返100关口取决于美国政府重启谈判的进展及经济数据发布。美元兑人民币即期汇率预计在7.09-7.14区间运行，或呈现“震荡底部下移”态势，但大幅单边贬值的概率较低。10月进出口数据下滑短期无需过度担忧，基数效应、日历效应等短期扰动因素影响较大，全年外贸运行仍有望实现平稳收官。
股指方面，关注国内基本面修复情况及海外流动性，短期预计震荡为主。10月出口同比下降1.1%，进口同比增1%。CPI同比上涨0.2%，核心CPI同步回升，服务消费贡献抬升，食品拖累减轻，反映国内消费需求边际修复；PPI同比下降2.1%，跌幅较9月进一步收窄，主要源于上游行业价格持续回升，表明反内卷式竞争背景下的价格治理已有初步成效。
国债方面，10月出口增速转负，同期韩国、越南出口增速均下滑，需要观察外需是否趋势性转弱。10月通胀略有起色，但能否持续改善仍有待观察。债市回落的主要原因是公募费率新规即将落地的传言，市场仍旧担忧机构大规模卖出。如果新规导致机构加速卖出，央行可进行购债减缓对市场的冲击。
大宗商品方面：
- 有色金属：延续震荡整理。铜价在供需矛盾中寻求平衡点，85000附近继续经受考验。铝产业链受资金推动，资金是近期影响铝价的核心因素。锌价高位窄幅震荡。锡价窄幅震荡。碳酸锂期货价格整体呈现震荡走强态势。
- 黑色系：成材弱势震荡，卷板材去库压力较大。铁矿石价格整体将延续偏弱运行态势。焦煤焦炭：终端接货意愿不足，现货价格或面临调整。硅铁硅锰：继续累库，去库压力较大。
- 能化：原油盘面震荡偏弱，逻辑回归基本面。LPG盘面偏强震荡。PTA-PX：“反内卷”传闻频发，情绪与需求共振下走势偏强。MEG-瓶片：动力煤走势偏强，短期向下破位难度较大。甲醇01继续寻找支撑。PP底部震荡，向下空间有限。PE低位震荡格局持续。纯苯苯乙烯：缺乏上行动力，低位震荡。丙烯：周末山东小幅涨价。
- 农产品：生猪静待筑底。油料关注本周USDA报告发布。油脂等待MPOB报告是否利空出尽。豆一转入多头趋势，短期震荡整理。玉米淀粉盘面底部趋强。棉花震荡运行。白糖近期重新进入下滑通道。鸡蛋预期难证伪。苹果关注支撑。红枣收购观望情绪较重。
