核心观点
小鹏发布新一代人形机器人IRON，关注产业链相关标的。
关键数据
- IRON机器人拥有82个自由度，搭载“骨骼-肌肉-皮肤”三层结构，包括仿人脊椎、仿生肌肉、全包覆柔性皮肤、头部3D曲面显示、仿生灵动双肩、单手22自由度的灵巧手、增加脚尖自由度实现猫步行走。
- IRON是全球首款应用全固态电池的人形机器人，整机重量减少30%，电量提升30%，具备抗300G冲击能力。
- IRON搭载3颗图灵AI芯片，总算力达2250 TOPS，小鹏自研具身智能系统以VLT+VLA+VLM三大模型模块构建智能核心。
- 量产目标：2026年底实现规模量产高阶人形机器人。
商业化路径
- 聚焦商业场景服务，瞄准导览、导购与导巡三大场景。
- 首站应用：明年起，IRON将首先在小鹏汽车展厅担任导购，并拓展至工厂与门店导巡。
- 生态合作伙伴：宝钢股份，IRON将入驻宝钢，在巡检等复杂的工业领域探索应用场景并迭代进化。
行业观点
- 小鹏机器人技术进步快速，量产进程推进，关注产业链相关标的。
行业重点新闻
- 工程机械市场10月数据：主要产品月平均工作时长80.9小时，同比下降9.03%；月开工率55%，同比下降10.1个百分点。
- 挖掘机10月销量18096台，同比增长7.77%；装载机销量10673台，同比增长27.7%。
- 特斯拉股东批准马斯克万亿美元薪酬包，马斯克与人形机器人Optimus“斗舞”。
- 特斯拉或将建一座“巨型”芯片工厂，每月至少能生产10万片晶圆。
- 聚时科技完成数亿元人民币的B轮融资，聚焦于半导体缺陷检测设备产品研发。
- 英伟达与德国电信携手投资10亿欧元建设AI数据中心，预计于2026年第一季度投入运营。
重点公司公告
- 力星股份与浙江荣泰电工器材股份有限公司签署战略合作协议。
- 景业智能中标某工艺设备项目，中标金额为人民币13440万元。
- 兰剑智能签订九号华南基地成品立体库项目，合同总金额为人民币13,800.00万元。
- 永贵电器与杭州中车车辆有限公司、河北京车轨道交通车辆装备有限公司签订货物买卖合同，金额合计21,690,500.00元。
- 沪宁股份拟向上海虹剑光电科技有限公司投资4,000万元。
- 华源控股拟投资设立全资子公司苏州芯源科技有限公司，注册资金为30,000万元人民币。
- 伊之密全资子公司广东伊之密精密注压科技有限公司与佛山市顺德区大良街道土地发展中心签署投资开发建设协议，投资总额不低于37,408万元。
- 星源卓镁收到国内某新能源汽车整车制造厂商供应商定点通知邮件，未来4年（2026-2029年）销售总金额约为20.21亿元人民币。
资本运作相关
- 三一重工截至2025年10月月底，已累计回购股份7,267.92万股，占公司A股总股本的比例为0.86%，已支付的总金额为135,536.87万元。
- 华荣股份拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购部分公司A股股份，回购股份金额不低于人民币4000万元，不超过人民币12500万元。
板块行情回顾
- 本期（11月03日-11月07日），沪深300上涨0.8%，机械板块下降0.2%，在所有一级行业中排名22。
- 细分行业看，油气装备涨幅最大，上涨4.5%；锂电设备跌幅最大，下跌5.3%。
风险提示
