机械行业周报：小鹏发布新一代机器人IRON，关注产业链相关标的

小鹏发布新一代机器人IRON，关注产业链相关标的（20251103-20251109） 报告摘要 行情回顾 本期（11月03日-11月07日），沪深300上涨0.8%，机械板块下降0.2%，在所有一级行业中排名22。细分行业看，油气装备涨幅最大，上涨4.5%；锂电设备跌幅最大，下跌5.3%。 本周观点 ◼子行业评级 小鹏发布新一代机器人IRON，关注产业链相关标的。 11月5日，在小鹏科技日上，小鹏正式发布了全新一代人形机器人IRON。小鹏董事长何小鹏在现场表示，这款机器人是“最拟人的人形机器人”，拥有82个自由度，并搭载“骨骼-肌肉-皮肤”三层结构。全新一代IRON包括：仿人脊椎、仿生肌肉、全包覆柔性皮肤、头部3D曲面显示、仿生灵动双肩、单手22自由度的灵巧手、增加脚尖自由度实现猫步行走。何小鹏表示，IRON也是行业首发应用全固态电池的人形机器人，整机重量减少30%，电量提升30%，具备抗300G冲击能力。智能方面，IRON搭载3颗图 灵AI芯片 ，总 算力 达2250 TOPS，小鹏自研 具身智 能系 统以VLT+VLA+VLM三大模型模块构建智能核心，已在广州建立首个具身智能数据工厂。商业化上，小鹏机器人不会走“打螺丝”或“家庭保姆”路线，首站将聚焦商业场景服务，瞄准导览、导购与导巡三大场景，明年起，IRON将首先在小鹏汽车展厅担任导购，并拓展至工厂与门店导巡，同时宝钢股份将成为小鹏机器人IRON的生态合作伙伴，在不久的将来，IRON将入驻宝钢，在巡检等复杂的工业领域探索应用场景并迭代进化。量产方面，何小鹏表示2026年底目标实现规模量产高阶人形机器人。我们认为，小鹏机器人技术进步快速，量产进程推进，关注产业链相关标的。 ◼推荐公司及评级 相关研究报告 证券分析师：崔文娟电话：021-58502206E-MAIL：cuiwj@tpyzq.com分析师登记编号：S1190520020001 证券分析师：张凤琳电话：E-MAIL：zhangfl@tpyzq.com分析师登记编号：S1190523100001 风险提示 宏观经济波动，外部需求波动。 目录 一、行业观点及投资建议............................................................4二、行业重点新闻..................................................................4三、重点公司公告..................................................................7(一)经营活动相关...................................................................7(二)资本运作相关...................................................................9四、板块行情回顾..................................................................9五、风险提示.....................................................................11 图表目录 图表1：中信所有一级行业本周涨跌幅..................................................10图表2：细分行业周度涨跌幅..........................................................10 一、行业观点 周核心观点： 小鹏发布新一代机器人IRON，关注产业链相关标的。 11月5日，在小鹏科技日上，小鹏正式发布了全新一代人形机器人IRON。小鹏董事长何小鹏在现场表示，这款机器人是“最拟人的人形机器人”，拥有82个自由度，并搭载“骨骼-肌肉-皮肤”三层结构。全新一代IRON包括：仿人脊椎、仿生肌肉、全包覆柔性皮肤、头部3D曲面显示、仿生灵动双肩、单手22自由度的灵巧手、增加脚尖自由度实现猫步行走。何小鹏表示，IRON也是行业首发应用全固态电池的人形机器人，整机重量减少30%，电量提升30%，具备抗300G冲击能力。智能方面，IRON搭载3颗图灵AI芯片，总算力达2250 TOPS，小鹏自研具身智能系统以VLT+VLA+VLM三大模型模块构建智能核心，已在广州建立首个具身智能数据工厂。商业化上，小鹏机器人不会走“打螺丝”或“家庭保姆”路线，首站将聚焦商业场景服务，瞄准导览、导购与导巡三大场景，明年起，IRON将首先在小鹏汽车展厅担任导购，并拓展至工厂与门店导巡，同时宝钢股份将成为小鹏机器人IRON的生态合作伙伴，在不久的将来，IRON将入驻宝钢，在巡检等复杂的工业领域探索应用场景并迭代进化。量产方面，何小鹏表示2026年底目标实现规模量产高阶人形机器人。我们认为，小鹏机器人技术进步快速，量产进程推进，关注产业链相关标的。 二、行业重点新闻 【工程机械】2025年10月工程机械市场指数快报 据中国工程机械工业协会统计：2025年10月工程机械主要产品月平均工作时长为80.9小时，同比下降9.03%，环比增长3.62%。其中：挖掘机68.6小时；装载机98小时；汽车起重机103小时；履带起重机91.4小时；塔式起重机49.9小时；压路机31.9小时；摊铺机45.8小时；旋挖钻机65.9小时；非公路矿用自卸车161小时；混凝土泵车41.5小时；混凝土搅拌车65.9小时；叉车106小时。2025年10月工程机械主要产品月开工率为55%，同比下降10.1个百分点，环比下降0.16个百分点。其中：挖掘机55.1%；装载机58.2%；汽车起重机69.7%；履带起重机56.9%；塔式起重机39.9%；压路机42.4%；摊铺机57%；旋挖钻机40.1%；非公路矿用自卸车45.9%；混凝土泵车36.1%；混凝土搅拌车30.9%；叉车58.5%。 【工程机械】2025年10月工程机械行业主要产品销售快报一 据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2025年10月销售各类挖掘机18096台，同比增长7.77%。其中国内销量8468台，同比增长2.44%；出口量9628台，同比增长12.9%。2025年1—10月，共销售挖掘机192135台，同比增长17%；其中国内销量98345台，同比增长19.6%；出口93790台，同比增长14.4%。2025年10月销售电动挖掘机16台（6至10吨级1台，10至18.5吨级1台，18.5至28.5吨级9台，40吨级以上5台）。 据中国工程机械工业协会对装载机主要制造企业统计，2025年10月销售各类装载机10673台，同比增长27.7%。其中国内销量5372台，同比增长33.2%；出口量5301台，同比增长22.6%。2025年1—10月，共销售各类装载机104412台，同比增长15.8%。其中国内销量55368台，同比增长21.8%；出口量49044台，同比增长9.69%。2025年10月销售电动装载机2707台（3吨以下16台，3吨116台，4吨3台，5吨1633台，6吨836台，7吨77台，8吨以上9台，滑移装载机17台）。 【机器人】小鹏发布新一代人形机器人 11月5日，在小鹏科技日上，小鹏汽车正式发布了全新一代人形机器人IRON。小鹏董事长何小鹏在现场表示，这款机器人是“最拟人的人形机器人”，量产版本高度不超过170cm，拥有82个自由度，并搭载“骨骼-肌肉-皮肤”三层结构：包括仿人脊椎、仿生肌肉、全包覆柔性皮肤、22自由度灵巧手、3D曲面显示头部与仿生双肩。在形态设计上，IRON具备明显女性化特征，走秀环节甚至上演了一场“机器人猫步”，被多家媒体称为“第一台女性人形机器人”。IRON可穿戴衣服，搭配柔性皮肤实现拟人外观，也让人联想到人形巨头Figure与1X最近发布的新品。何小鹏强调，IRON也是全球首款应用全固态电池的人形机器人，整机重量减少30%，电量提升30%，具备抗300G冲击能力。智能方面，IRON搭载3颗图灵AI芯片，总算力达2250 TOPS，小鹏自研具身智能系统以VLT+VLA+VLM三大模型模块构建智能核心，配套的数据工厂已在广州建成。在落地路径上，何小鹏明确表示不会走“打螺丝”或“家庭保姆”路线，首站将聚焦商业场景服务，瞄准导览、导购与导巡三大场景。明年起，IRON将首先在小鹏汽车展厅担任导购，并拓展至工厂与门店导巡，首批应用将落地于宝钢集团工业巡检项目。 【机器人】特斯拉股东批准马斯克万亿美元薪酬包，世界首富与机器人共舞庆祝 日前，特斯拉2025年度股东大会召开，会上马斯克的薪酬方案以75%的多数票获得通过。按照新计划，马斯克有望在10年内从特斯拉股票中斩获高达8780亿美元（按现汇率约合6.26万亿元人 民币）的收益。投票结果公布后，马斯克随即登台，还与人形机器人Optimus“斗舞”互动。他表示机器人将成为“有史以来最大的产品”，其影响力远超手机及任何其他产品，同时透露目前Optimus每台的生产成本约为2万美元。 【半导体设备】马斯克：特斯拉或将建一座“巨型”芯片工厂 11月6日，特斯拉首席执行官埃隆·马斯克在德克萨斯州举行的特斯拉年度股东大会上表示，他预计该公司将需要建立一座“巨型”芯片工厂，以实现其制造自动驾驶汽车和人形机器人的雄心。他并未透露预计何时需要这样一座工厂，也未说明其可能的选址，但表示，该厂每月至少能生产10万片晶圆。目前，特斯拉一方面从英伟达等公司采购芯片，另一方面公司内部也在自主设计芯片。该公司已与三星、台积电等芯片代工厂签订了制造协议。 【半导体设备】国产半导体设备厂商聚时科技完成数亿元B轮融资 近日，聚时科技（上海）有限公司（以下简称“聚时科技”）宣布完成数亿元人民币的B轮股权融资。本轮投资方为上海国投旗下上海科创集团、松江国投、绍兴越城区集成电路产业基金等。本轮最新融资资金主要用于加速公司产品技术迭代，扩充半导体设备制造产线、扩大设备制造产能，加大市场拓展力度。资料显示，聚时科技成立于2018年3月，总部位于上海，是一家国家级专精特新小巨人企业，公司定位于用尖端AI技术赋能集成电路制造，聚焦于半导体缺陷检测设备产品研发。产品包括AI驱动的半导体缺陷检测量测设备、AI良率分析与管理系统等。 【半导体设备】英伟达与德国电信携手投资10亿欧元建设AI数据中心 英伟达与德国电信于11月4日正式签署协议，宣布将共同投资10亿欧元（约合12亿美元）在德国建立一座人工智能数据中心，旨在增强欧洲在大模型训练方面的算力能力。该项目将成为欧洲规模最大的人工智能设施之一，预计于2026年第一季度投入运营。德国电信在声明中指出，这一新建的数据中心将为德国及整个欧洲的大型机构、中小企业和初创公司提供一个安全、可控的IT环境，以便开发、训练和应用AI技术，涵盖从设计到机器人制造的各类工业场景。项目启动仪式在柏林举行，出席者包括英伟达首席执行官黄仁勋、德国电信首席执行官蒂姆·赫特格斯、SAP及德意志银行高管，以及德国政府的两位部长，显示出德国在人工智能领域的重视与投入。赫特格斯表示，机械制造和工业是德国经济的基石，而AI技术的引入将为德国带来新的机遇，帮助提升产品质量和竞争力。黄仁勋则强调，此项目将是德国迄今为止最大规模的先进AI芯片集群部署，标志着德国工业转型的新纪元。作为欧洲最大的企业软件公司，SAP将为该数据中心提供技术平 台和相关应用，数据中心将基于慕尼黑现有的基础设施进行扩建。德国电信预计，该项目将使德国的AI算力提升约50%。然而，这一投资规模也突显出欧洲与美国之间的差距。美国科技巨头如微软、谷歌母公司Alphabet和OpenAI等，正在投入数千亿美元建设AI算力基础设施。德