汽车智能化月报系列（二十九）：小马智行和文远知行冲击港股上市，均胜电子再获50亿元汽车智能化全球订单

优于大市 小马智行和文远知行冲击港股上市，均胜电子再获50亿元汽车智能化全球订单 核心观点 行业研究·行业专题 汽车·汽车零部件 行业新闻：1）特斯拉Robotaxi服务将于年底前扩展至8至10个区域；2）小马智行和文远知行开启招股，拟11月6日港股上市；3）Stellantis与英伟达、优步和富士康合作，加速robotaxi布局；4）禾赛宣布2026至2027年继续作为核心战略供应商与小米汽车深化合作；5）均胜电子再获50亿元汽车智能化全球订单；6）佑驾创新小竹无人车驶入华强北，开启智慧物流新实践；7）九识智能完成蚂蚁领投的B4轮1亿美元融资。 优于大市·维持 证券分析师：唐旭霞证券分析师：杨钐0755-819818140755-81982771tangxx@guosen.com.cnyangshan@guosen.com.cnS0980519080002S0980523110001 高频核心数据更新：1）800万像素摄像头占比持续提升。2025年8月，乘用车前视摄像头渗透率67.8%，同比+10pct，环比+1pct，其中800万像素摄像头占比43.8%，同比+27pct，环比+2pct；2）英伟达芯片占比提升。2025年8月，乘用车驾驶域渗透率33.2%，同比+18pct，环比+2pct，其中mobileye、TI、地平线、英伟达、特斯拉FSD、华为芯片占比2.9%、2.3%、10.1%、57.2%、8.8%、9.8%，同比分别-13、+1、-3、+27、-13、-3pct，环比分别-1、+1、+0.2、+0.1、+2、-2pct。3）激光雷达市占率持续提升。2025年8月，乘用车激光雷达渗透率10.4%，同比+4.3pct，环比-0.3pct。参考盖世汽车，2025H1激光雷达供应商市占率华为（40%）、禾赛科技（28%）、STJC（24%）、图达通（8%）。 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 相关研究报告 智能驾驶：标配L2级以上功能的乘用车渗透率8月同比+18pct。2025年8月，乘用车行业L2级以上渗透率33.3%，同比+18pct，高速NOA、城区NOA渗透率分别为33.4%、14.2%，同比+20、+5pct，环比+3、+1pct。1）传感器：前视摄像头、前向毫米波雷达、激光雷达8月渗透率67.8%、57.5%、10.4%，同比+10、+9、+4pct，环比+1、+0、+0pct。2）域控制器：2025年8月，驾驶域控渗透率33.2%，同比+17.5pct，环比+2.0pct。 《汽车玻璃行业专题-天幕之后，去向何方》——2025-10-14《汽车智能化月报系列（二十八）-地平线合作哈啰加速Robotaxi商业化落地，禾赛科技于香港交易所上市》——2025-09-28《汽车智能化月报系列（二十七）-尚界H5搭载HUAWEI ADS4辅助驾驶系统，地平线HSD首搭奇瑞星途E05》——2025-08-27《汽车智能化月报系列（二十六）-上海新一批智能网联汽车示范运营牌照7月26日发放，Robotaxi商业化落地加速》——2025-07-28《汽车智能化月报系列（二十五）-特斯拉即将启动Robotaxi试运营，小鹏G7搭载图灵AI芯片和AR-HUD》——2025-06-20 智能座舱：大屏化产品、HUD、座舱域控制器等单品渗透率持续提升。10寸以上中控屏、10寸以上液晶仪表、HUD、座舱域控制器8月渗透率85%、48.3%、20%、41.1%，同比分别+1、-2、+4、+12pct，环比分别+0、-1、+1、-1pct。 智能网联：OTA、T-BOX8月渗透率77.2%、67.1%，同比分别+4、-4pct。 投资建议：整车推荐小鹏汽车、零跑汽车、吉利汽车。L4推荐小马智行、文远知行。零部件推荐：数据获取，推荐禾赛科技；数据传输，推荐沪光股份；数据处理，推荐地平线机器人-W、黑芝麻智能、科博达、华阳集团、均胜电子；数据应用推荐星宇股份、华阳集团、伯特利。 风险提示：汽车智能驾驶渗透速度不及预期风险，销量不及预期风险。 内容目录 特斯拉和造车新势力智能驾驶功能装载率和行驶里程数.....................................10感知层-视觉逐渐成为感知系统重心，摄像头像素水平提升（更新800万像素渗透率）..........14决策层-数据要求提升，域控算力升级（更新高算力芯片渗透率）............................15 从数据流的角度看汽车智能化核心要素...........................................16 智能驾驶：2025年8月乘用车ADAS渗透率........................................19 基于功能：2025年8月乘用车ADAS各功能渗透率.........................................20感知层：2025年8月乘用车各传感器渗透率..............................................32决策层：2025年8月乘用车自动驾驶域控制器渗透率......................................38 智能座舱：2025年8月乘用车座舱交互单品渗透率.................................40 交互之视觉件：2025年8月乘用车智能座舱屏类产品渗透率................................41交互之听觉件：2025年8月乘用车车载音响产品渗透率....................................50交互之触觉件：2025年8月乘用车无线充电产品渗透率....................................52 智能网联：2025年8月乘用车网联产品渗透率.....................................54 OTA：2025年8月乘用车OTA渗透率.....................................................55T-BOX：2025年8月乘用车T-BOX渗透率.................................................56 风险提示.....................................................................60 图表目录 图1：特斯拉分批次为车主推送2024.45.32.12软件更新.......................................10图2：特斯拉FSD行驶里程已破25亿英里....................................................11图3：蔚来神玑NX9031.....................................................................12图4：蔚来汽车交付数据...................................................................12图5：小鹏汽车汇天陆地航母飞行器的舱内视角...............................................13图6：小鹏汽车交付数据...................................................................13图7：理想辅助驾驶秋季出行报告...........................................................13图8：理想辅助驾驶秋季出行报告...........................................................13图9：鸿蒙智行8月辅助驾驶报告...........................................................14图10：鸿蒙智行8月辅助驾驶报告..........................................................14图11：2022年1月-2025年8月乘用车前视摄像头渗透率......................................15图12：2022年1月-2025年8月乘用车前视摄像头分像素上险量占比............................15图13：2022年1月-2025年8月乘用车自动驾驶控制器渗透率..................................16图14：2022年1月-2025年8月乘用车自动驾驶域控制器分芯片方案上险量占比..................16图15：从数据流的角度看未来汽车核心要素..................................................16图16：2022年1月-2025年8月乘用车智能驾驶L2级及以上渗透率.............................19图17：2022年1月-2025年8月乘用车智能驾驶L2级及以上渗透率（分价格区间）...............20图18：2022年1月-2025年8月乘用车智能驾驶L2级及以上渗透率（分燃料类型）...............20图19：2022年1月-2025年8月标配LDW功能渗透率..........................................23图20：2022年1月-2025年8月标配LDW功能分价格区间渗透率................................23图21：2022年1月-2025年8月标配LDW功能分燃料类型渗透率................................23图22：2022年1月-2025年8月标配LDW功能新势力渗透率....................................23图23：2022年1月-2025年8月标配LDW功能自主品牌渗透率..................................24图24：2022年1月-2025年8月标配LDW功能合资品牌渗透率..................................24图25：2022年1月-2025年8月标配AVM功能渗透率..........................................24图26：2022年1月-2025年8月标配AVM功能分价格区间渗透率................................24图27：2022年1月-2025年8月标配AVM功能分燃料类型渗透率................................25图28：2022年1月-2025年8月标配AVM功能新势力渗透率....................................25图29：2022年1月-2025年8月标配AVM功能自主品牌渗透率..................................26图30：2022年1月-2025年8月标配AVM功能合资品牌渗透率..................................26图31：2022年1月-2025年8月标配AEB功能渗透率..........................................26图32：2022年1月-2025年8月标配AEB功