22世纪集团股份有限公司美股招股说明书(2025-11-04版)

22nd Century Group, Inc. (股票代码：XXII) 是一家烟草产品公司，主要业务包括销售和分销其自主研发的低尼古丁烟草产品，以及为第三方品牌提供传统可燃烟草产品的合同制造服务。公司致力于通过其低尼古丁烟草植物和 Very Low Nicotine (VLN®) 可燃香烟来减少吸烟的危害。

公司于 2021 年获得美国食品药品监督管理局 (FDA) 首次也是唯一一次授权，将其 VLN® 香烟作为修改风险烟草产品 (MRTP) 进行市场推广。2022 年，公司通过在伊利诺伊州芝加哥周边的 Circle K 店铺的试点计划正式启动了 VLN® 香烟的首次销售。基于试点计划的成功，公司于 2023 年启动了分阶段推广策略，逐步将 VLN® 香烟推广到 26 个州的 5,000 多家店铺。

公司计划通过此次股权融资获得最高 2500 万美元的资金，用于以下几个方面：

• 一般公司用途，包括扩大现有业务、收购业务和投资其他商业机会
• 扩大 VLN® 低尼古丁烟草香烟在更多市场的推广
• 研发费用
• 获取更多知识产权
• 营运资金

此次股权融资的股票将以“市场报价发行”的方式进行，投资者购买股票的价格可能因购买时间不同而有所差异。公司预计此次融资将导致现有股东的每股净资产价值立即稀释 0.14 美元。

公司面临着诸多风险，包括：

• 公司历史上存在亏损和负现金流，可能无法实现和维持盈利能力和正现金流
• 竞争对手通常拥有比公司更雄厚的财务资源和更高的品牌知名度
• 公司的研发过程可能无法开发出有市场价值的产品
• 公司的信息系统可能发生故障或被外部人员恶意攻击，导致业务中断、诉讼和监管行动
• 公司可能无法成功将低尼古丁烟草商业化
• 烟草产品的制造受到政府严格监管，违反规定可能导致重大不利影响
• 公司可能面临与吸烟或环境烟草烟雾 (ETS) 相关的诉讼
• 公司失去重要客户将对经营结果产生不利影响
• 产品责任索赔、产品召回或其他索赔可能导致公司蒙受损失或声誉受损
• FDA 可能强制公司撤回其产品
• 公司的某些专有权利可能已经到期或无法充分保护其知识产权
• 公司的股价波动性可能非常高，股价可能下跌
• 公司卷入某些诉讼案件，如果无法有利解决，则可能对公司业务、经营成果和财务状况产生不利影响
• 未来股权融资或收购可能导致进一步股权稀释

公司目前不预期在其普通股中宣布任何股息。