Dana Incorporated 研报正文显示，公司正进行战略调整，计划剥离非公路业务，聚焦于公路市场。公司于 2025 年 6 月与 Allison Transmission Holdings, Inc. 达成最终协议，以 27.32 亿美元出售非公路业务，预计第四季度完成交易。剥离后，公司将专注于轻型车和商用车两大业务板块，通过 Light Vehicle Systems (Light Vehicle) 和 Commercial Vehicle Systems (Commercial Vehicle) 两个业务单元服务全球市场。
2025 年第三季度，公司销售额同比增长 1 亿美元，主要受国际货币走强和成本回收推动。其中，北美轻型卡车产量增长 6%，欧洲和亚太地区电动汽车产品订单下降。公司通过成本削减、客户定价和关税及成本回收等措施，实现营业利润率提升。第三季度营业利润率同比增长 230 个基点，达到 8.7%。
2025 年前九个月，公司销售额同比下降 3.23 亿美元，主要受北美和南美中型/重型卡车产量下降以及欧洲和亚太地区电动汽车产品订单减少影响。公司通过成本削减、客户定价和关税及成本回收等措施，实现营业利润率提升。前九个月营业利润率同比增长 160 个基点，达到 7.5%。
公司正在进行多项资本结构举措，包括股票回购和特别股息计划，计划到 2027 年底向股东返还最高 10 亿美元。公司还通过发行 8 年期固定利率交叉货币互换，将 2025 年 4 月发行的票据转换为欧元计价债务。
公司预计未来现金需求将通过运营现金流、现金及现金等价物、循环信贷额度以及非公路业务出售所得资金满足。公司整体流动性和经营现金流预计足以满足未来 12 个月的资本支出、营运资金、债务偿还和其他承诺的预期现金需求。
公司面临的主要风险包括非公路业务出售的不确定性、国际货币波动、原材料成本变化以及全球经济环境的不确定性。公司将继续评估相关立法变化的影响，并根据更多指导进行调整。
