国债期货日报：美联储偏鹰，国债期货涨跌分化

2025-10-31 徐闻宇,郭欣悦华泰期货张兵

宏观政策：
- 财政政策：2025年8月8日起，新发行国债、地方政府债券和金融债券的利息收入恢复征收增值税，但已发行债券仍享受免征政策；国务院强调巩固房地产市场、培育服务消费、扩大有效投资；财政部长表示持续发力宏观政策，发改委释放内需潜力。
- 关税政策：中美暂停24%关税90天，但美方将多家中国实体列入出口管制清单并征收特别港务费；特朗普宣布自11月1日起对中国加征100%关税。
通胀：9月CPI同比下降0.3%。
资金面：
- 财政：前三季度一般公共预算收入同比增长0.5%，支出端强力扩张，社保、教育及债务付息增速较高；政府性基金预算收入偏弱，土地出让降幅收窄，基金支出同比增长23.9%。
- 央行：10月30日开展3426亿元7天逆回购操作；货币市场主要期限回购利率近期回落。
市场面：
- 国债期货：10月30日TS、TF、T、TL收盘价分别为102.55元、106.07元、108.63元、116.15元，涨跌幅分别为-0.01%、0.00%、0.05%、0.19%；净基差均值分别为-0.033元、-0.033元、-0.060元、-0.352元。

包含国债期货主力合约收盘价、涨跌幅、沉淀资金、持仓量占比、净持仓占比、多空持仓比、国开债-国债利差、国债发行情况、Shibor利率、同业存单收益率、银行间质押式回购成交统计、地方债发行情况、跨期价差、现券期限利差与期货跨品种价差、隐含利率与国债到期收益率、IRR与资金利率、基差走势等图表。
物价指标与经济指标数据（月度、日度更新）。