2025年上半年海上风电市场展望 节选版

开发商战略收缩 2025年6月10日节选版 2025年上半年海上风电市场展望节选版 目录 第1章.第2章.第3章. 执行摘要1 装机预测2 市场更新4 1.1.美国41.2.中国大陆51.3.德国5 第4章.第5章. 竞价 5.1.新增95.2.收购11 供应链12 第6章. 6.1.风机126.2.基础146.3.贸易壁垒15 浮式风电16 执行摘要 第1章. 海上风电有望在全球范围内扩张，但市场环境恶化和政策倒退迫使开发商缩减规模，从而令国家目标面临风险。由于成本上升、供应链紧张和政治不确定性导致项目交付延迟，彭博新能源财经已下调其2030年和2035年展望。融资活动在2024年放缓之后有所回升，但由于开发商避免扩大其储备项目，收购活动已放缓至几乎停滞。一些国家正在再次设立收入支持计划，以提升投资意愿。 671GW2040年累计海上风电装机容量 11.2GW2025年迄今已获融资的装机容量（超过2024年的总量） •本报告为彭博新能源财经半年度《海上风电市场展望》的节选版。这份报告的每次更新均包含最新的海上风电预测、12-15个详细的市场更新，以及竞价、收入、融资、并购和供应链趋势。客户可下载全部自下而上的数据。•2026年，中国大陆以外的海上风电新增装机容量将出现增长，从2025年的3.8GW增至10.1GW。这其中包括英国多格尔滩(Dogger Bank)和美国弗吉尼亚州沿海海上风电项目的大规模投运。由于开发商仍在等待新的五年规划，中国大陆海上风电新增装机容量料将下降，但2027年起恢复增长。•本世纪30年代全球装机将加速，2036年至2040年，欧洲年均新增装机将达到19GW，中国大陆以外的亚太地区将达到9GW，美洲将达到7GW。成熟市场规模扩大，日本、中国台湾和韩国的商业规模建设，以及巴西、印度和澳大利亚等市场的首批项目，都将推动增长。•成本上涨、利率上升、供应链紧张等具有挑战性的市场环境，已导致一些开发商彻底退出海上风电项目，而另一些开发商则缩减了项目规模。公用事业公司面临着削减资本支出、缩减项目储备和推迟新项目的压力。为此，一些政府正在重新推出差价合约等收入支持计划，以增强投资者信心和吸引投资者的兴趣。•在经历了2024年的疲软之后，新建风电融资在2025年上半年出现反弹，超过11GW的风电项目完成融资，这主要得益于中国项目进展以及英国和波兰政府支持的大型项目。然而，高昂的成本持续拖累项目的经济性，导致一些项目被取消，如Orsted的2.6GW Hornsea 4项目。与此同时，由于投资者对早期项目避之不及，上半年的收购活动总额大幅跌至2014年以来的同期最低水平。 72% 2025年中国大陆投运的海上风电装机容量占全球的比重 来源：彭博新能源财经。（注：其他包括澳大利亚、比利时、巴西、哥伦比亚、爱沙尼亚、芬兰、希腊、意大利、拉脱维亚、立陶宛、挪威、菲律宾、葡萄牙、西班牙和瑞典。CAGR指复合年增长率。） 装机预测 第2章. 海上风电正迎来全球快速扩张期，但该行业面临日益严峻的挑战，对项目交付时间表和各市场目标的实现构成威胁。成本上涨、高利率以及供应链瓶颈加剧，已迫使部分开发商取消或推迟项目。这些压力叠加美国、德国等关键市场日益加剧的政治不确定性，促使彭博新能源财经下调对2030年和2035年全球海上风电累计装机容量的预测。许多政府仍坚持雄心勃勃的装机计划，但目标与项目开发现实的脱节日益明显。目前，多数市场无法按计划实现目标。 多数市场势将无法实现目标 多数市场势将无法实现其海上风电目标（图3）。多数市场的雄心与项目开发的现实情况日益脱节。海上风电项目开发周期漫长，从最初概念到投运通常需要八至十年时间，即使在最成熟的市场也是如此。场址勘测、输电规划、供应链建设以及共享海域的项目审批等环节均会延长开发周期。正是这些因素——尤其是电网可用性与并网时间表、建设和服务项目所需的适宜港口及施工船舶的可得性、供应链扩张速度——更可能制约项目建设。 一些市场设定的海上风电目标遥不可及 由于目标变得明显不切实际，近期多个市场已下调目标或推迟最后期限。英国在《2030年清洁电力行动计划》中将之前到2030年达到50GW的目标下调至43GW的下限，越南将6GW海上风电目标（不含近岸风电）推迟五年至2035年，荷兰修订后的招标计划设想到2040年海上风电装机达42GW，而非原先规划的50GW。印度、爱尔兰和美国等市场设定的目标起初就遥不可及。部分市 场（包括多个地中海国家）虽已设定2030年装机目标，但仍缺乏针对海上风电的适当监管机制和扶持政策。 来源：彭博新能源财经。（注：柱状图显示彭博新能源财经对目标年份的预测。考虑了彭博新能源财经预测期内最新目标日期的已公布装机目标。澳大利亚目标仅适用于维多利亚州。图表中越南到2030年的6GW目标及彭博新能源财经预测值均未包含近岸项目。我们对越南2030年近岸项目的累计装机量预测为4.0GW。中国大陆有省级五年装机目标。） 探索基础数据 请参阅本报告随附的Excel文件，获取完整的市场层面预测清单。若通过彭博新能源财经网站访问，请点击此处；若通过彭博终端访问，请输入{97<GO>}指令。 2025年上半年海上风电市场展望节选版 市场更新 第3章. 本章节主要包括对全球12-15个海上风电市场的分析与评论，汇总并分析过去六个月内的关键行业动态。为展现各个市场的发展轨迹，我们将彭博新能源财经的最新2030年、2035年和2040年累计装机容量预测与此前《2024年下半年海上风电市场展望：热情减退》（网页|终端）中的预测进行了对比。以下是摘自2025年上半年报告的两个示例： 1.1.美国 •特朗普政府针对海上风电的政策举措已引发重大不确定性，彭博新能源财经预计，除最接近完成的项目外，未来四年其余项目将全面暂停。请参阅《特朗普政策导致美国海上风电储备项目锐减》（网页|终端）。 •2025年1月，美国总统特朗普签署行政令，无限期暂停对美国海上风电项目的新租赁和许可审批。彭博新能源财经预计未来四年内不会发放新的许可或海床租赁。请参阅《特朗普签署行政令美国海上风电受挫但未出局》（网页|终端）。 •2025年3月，美国国家环境保护局(EPA)的环境上诉委员会撤销了AtlanticShores 1号和2号项目的许可，而这两个项目已完成联邦许可流程。这一史无前例的举措让其他已获许可的项目面临不确定性。 •2025年4月，特朗普政府向Equinor旗下Empire Wind 1号项目下达停工令，但于2025年5月撤销，允许该项目继续推进。Empire Wind 1号项目已开工建设，并已动用约33亿美元融资计划中的一半资金。请参阅《BNEF实时分析：特朗普最新海上风电命令致数十亿美元投资面临风险》（网页|终端）。 •特朗普政府2025年4月实施10%全面关税，将增加在建海上风电项目的成本——这些项目高度依赖欧洲供应商。2025年2月实施的25%钢铁关税将冲击单桩基础和塔筒成本，从而对开发商和供应商双双造成冲击。请参阅《BNEF实时分析：对等关税将引发清洁能源市场混乱》（网页|终端）。 •美国国会众议院于2025年5月通过、目前正在参议院审议的《大而美法案》，将终止对以下清洁能源项目的税收抵免：未能在总统签署法案后60天内开工建设的项目，以及到2028年底未投运的项目。与陆上可再生能源项目相比，成本高昂的海上风电项目更依赖联邦补贴。 特朗普政府采取了比彭博新能源财经之前预期更为敌对的政策立场。我们已将2030年累计装机预测下调至6.1GW，这意味着美国仅能实现拜登政府所设定到2030年达到30GW目标的20%。与我们此前发布的2030年展望相比下调46%。鉴于市场不确定性使融资协议谈判无法进行，我们预计所有最终投资决定前(pre-FID)的项目均将暂停开发活动。我们还预计各州在特朗普任期内将不会签发新的承购合同。到2035年，我们预计美国在运海上风电装机容量将达到16.9GW，较之前预测下降39%。我们通过估算已签订承购合同的项目的投运日期并结合竞价规模与频率假设来构建预测。自2035年起，已获承购但尚未达成最终投资决定的项目可能开始投运。我们预计纽约州和马萨诸塞州等州将在特朗普离任后迅速重启其招标计划，这意味着这些州部分尚未获得承购的项目有望在2035年前投运。我们预计其他州随后也将启动招标，从而提振2035-2040年间新增装机。鉴于从租赁授予到商业运营通常需逾九年时间，新的海床租赁竞价授予的项目在2039-2040年期间才能完工。这将使美国海上风电装机总量到2040年达46.2GW，较我们在2024年下半年展望中的预测低17%。关键在于，本预测假设《降低通胀法案》(IRA)中的税收抵免持续。若税收抵免被取消，2028年后海上风电装机将下降至零，因我们认为各州将不愿自己承担额外的成本。欲了解更多详情，请参阅《众议院法案或推动美国可再生能源装机短暂飙升但长期下滑》（网页|终端）。 2025年上半年海上风电市场展望节选版 •海上风电行业与政府间的用海矛盾已导致多个省份出现延误，这意味着2024年装机进度低于预期。去年中国新增海上风电装机6GW，同比下降13%。请参阅《2024年中国10大风电整机制造商新增吊装容量排名：前五名主导市场》（网页|终端）。 •开工建设前，开发商须获得多个行政部门对环境影响评估、海床使用及施工路线的审批，这一过程耗时漫长。2024年底，中国自然资源部印发通知，要求政府部门之间加强协调，但迄今尚无地方性落实。 •1月，江苏省向多家开发商配置了7.65GW的海上风电项目，辽宁则配置了7GW，这些开发商均为中央和地方国企。海上风电与军事之间的用海矛盾持续，可能意味着项目到本十年末才能投运。同月，广东省多个省管海域的项目获得核准，总计7GW。欲了解更多此次竞争性配置详情，请参阅《中国首次为海上风电项目竞争配置开放国管海域》（网页|终端）。 通过自下而上分析各省2030年前的储备项目及2040年前的长期规划，彭博新能源财经构建了中国大陆海上风电预测。鉴于与军事的用海矛盾，我们已将2025年和2026年的年度预测分别下调24%和12%。我们预测到2030年、2035年和2040年，中国大陆海上风电累计装机容量将相继达到116GW、192GW和279GW。得益于广东、浙江、山东和福建等省份提升长期海上风电项目规划目标，我们将2031-2040年间装机的长期预测值上调15%。彭博新能源财经预计，固定式项目将主导中国海上风电新增装机，因为即使项目向远海推进，也有充足的浅水场址来促进增长。我们对浮式风电装机的预测分别为：到2030年、2035年和2040年分别达0.3GW、1.8GW和14.4GW。2040年总装机容量较此前预测下调49%。中国首个百万千瓦级浮式风电项目位于海南省，自2023年底招标采购100MW风机后尚未取得实质进展。我们预计该项目将于2034年实现商业运营，此后浮式风电装机将以53.4%的复合年增长率增长。 •1月30日，德国发布2025年海上风电场址开发计划。该报告因并网延迟而调整了部分规划项目的时间表，并删除了计划草案中包含的一些后期阶段招标项目。文件仍包括未来四年招标12GW海上风电场的计划。今年招标区域的投标已启动，预计可容纳3.5GW装机容量。 •3月25日，Vattenfall就其Nordlicht 1和2号项目达成最终投资决定。这两个项目合计将供应1.6GW电力。其中，Nordlicht 1号项目装机容量达980MW，将成为德国最大的海上风电场，彭博新能源财经预计这些风电场将于2028年投运。 •德国政府反对Luxcara为其Waterkant项目采购中国制造的风机。今年早些时候，一份政府委托撰写的报告因能源安全和间谍活动担忧，建议不使用明阳智能制造的风机。欲了解更多详情，请参阅《中国海上风机交易给欧洲敲响警钟》（网页|终端）。 到2030年、203