2025年上半年海上风电市场展望 节选版

执行摘要

海上风电市场在全球范围内扩张，但成本上升、供应链紧张和政治不确定性导致开发商缩减规模，威胁国家目标。彭博新能源财经下调2030年和2035年展望，融资活动回升但收购放缓，部分国家重设收入支持计划。预计2026年非中国新增装机达10.1GW，2030年中国装机下降后恢复增长。2030-2040年全球年均新增装机将达36GW，欧洲、亚太和美洲分别占19GW、9GW和7GW。

装机预测

全球多数市场无法按计划实现海上风电目标，英国、越南、荷兰等国下调或推迟目标。美国因特朗普政府政策不确定性，2030年装机预测下调至6.1GW（较此前预测下降46%）。中国大陆2025-2026年年度预测分别下调24%和12%，2030年、2035年和2040年累计装机容量将达116GW、192GW和279GW。德国2030年、2035年和2040年累计装机容量预计分别达19.6GW、41.0GW和56.1GW。

市场更新

美国：特朗普政府政策导致项目暂停，2030年装机预测下调至6.1GW。中国大陆：与军事用海矛盾缓解，2025年上半年4.8GW装机容量达成最终投资决策。德国：Nordlicht 1和2号项目达成最终投资决定，预计2028年投运。

竞价

市场参与兴趣低迷，丹麦、荷兰重启无人投标招标项目，韩国启动新一轮竞价。荷兰推迟2GW项目招标，宣布2027年开始提供差价合约支持。日本第三轮竞价投标低于预期，政府考虑规则变更。中国台湾因本地含量要求增加成本，政府撤销部分中标者开发权。

融资

2025年上半年11.2GW海上风电装机容量完成融资，超2024年全年水平。中国大陆占比40%，波兰、英国、德国等大型项目获得融资。Orsted取消2.6GW Hornsea 4项目，因成本上升。中国项目平均投资额186万美元/MW，远低于中国大陆以外地区。

收购

2025年上半年收购交易大幅下滑，仅1.2GW项目易手，买家专注后期资产，早期项目未见易手。

供应链

上海电气2025年有望引领全球风机新增装机，超越西门子歌美飒和明阳智能。单桩基础仍是主流，导管架基础市场份额逐步提升。浮式风电市场预计2032年才能达到1GW，2040年全球装机容量可能增至54GW。

贸易壁垒

越南对中国进口风塔征收反倾销税，中国台湾取消严格本地化规定。到2040年，实施本地化政策的市场中海上风电装机容量占比将增至53%。