光大科技存储超级周期全面开启闪迪大涨1320251024

AI驱动存储“超级周期”：AI驱动的存储“超级周期”或将比以往更持久、强度更大。韩国经济日报报道，三星电子、SK海力士等主要内存供应商将在2025Q4上调DRAM和NAND闪存价格高达30%，以满足AI芯片需求激增。

全球存储涨跌幅复盘：闪迪股价历史新高，大涨13%。

NAND Flash：企业级eSSD加速向HDD渗透，QLC SSD或将缺货。服务器领域构建分层存储体系（HBM-DRAM/SSD-HDD/大容量SSD），Nearline HDD供应短缺推动QLC SSD在2026年可能爆发性增长。

DRAM：全面涨价。三大DRAM原厂优先分配先进制程产能给高阶Server DRAM和HBM，导致2025Q4旧制程DRAM价格涨幅可观，DDR5涨势相对温和。

AI弹性：根据AYZ估算，2025年GPT-5产生9.13 EB DRAM和200 EB NAND需求，预计2026年需求翻倍至18.26 EB DRAM和400 EB NAND。对比2026年全球供给（DRAM 42.8 EB，NAND 1,035 EB），GPT-5需求分别占43%和39%。供给短缺从2025H2开始，价格上涨，传统20%年增产可能导致严重短缺，超级周期价格上涨可能持续强劲。

存储行业建议关注：

• 芯片：兆易创新、北京君正、普冉股份等；
• 模组：香农芯创、德明利、江波龙、佰维存储、帝科股份等；
• 封测：长电科技、深科技、汇成股份、通富微电等。