变压器⻰头专家访谈-HVDC、SST 技术进展及海外、国内⼤客户进度

SST的维护是否可以自动切换，不需要人工干预，只需更换模块即可？是的，SST的维护可以自动切换，不需要人工干预。其结构是插拔式的，当出现问题时，可以直接进行切换，只需更换模块即可。 使用UPS，传统变压器的效率水平如何？在使用UPS方案时，传统变压器的效率大约为90%以上。 HVDC提升效率的核心原因是什么？ 新材料应用提升变压器效率:新型变压器采用纳铝合金和铁氧体材料，取代传统硅钢片，提升效率至98%。相比传统UPS方案的90%效率，巴拉马方案可达95%以上。通过简化结构和减少能量损耗环节，HVDC系统的效率可提升至98-99%。这使得更多电能传输至机柜，减少转换过程中的能量损耗。 HVDC量产后价值量会达到什么水平？量产后，价值量预计会从样机的8块10块降低到五六块。综合成本降低，使得整体更具经济性。 公司SST和英伟达接触情况？ 英伟达提供rubin的电力架构，需要多大容量、多少频率等参数表，公司往里面填充东西。英伟达计划是27年上产品，现在公司还在做样机准备，预计年底会 送单台样机，然后小批量挂网，合适了之后才能进入大的白名单，codes还没有拿到，现在看可能明年年中到年底。公司可能会把HVDC和SST做成—个方案，差不多要到27、28年。 其他SST厂家进展情况？ 伊顿比较快，可能已经去挂网，维谛、台达进度不是特别清楚，应该比公司快—些，其他的没有公司快。 公司SST技术上有哪些瓶颈？目前技术上没有多大问题，公司已经招来了团队，并投入了上亿人民币。 能做SST的厂家会不会很多？能做SST的厂家并不会很多。国外主要有台达、维蒂、伊顿、施耐德等公司，国内主要是西电、四方等公司，但国内其他公司的方向在SST的其他领域，如充电和电网。 公司SST在国内和海外市场的进展如何？国内市场中，字节、万国等客户正在推进SST技术，阿里也在关注此技术。由 于芯片问题，国内进展较慢，但在海外市场，如马来西亚、新加坡和泰国，字节和阿里都有布局，进展较快。 数据中心变压器的毛利率是否高于传统业务？数据中心变压器的毛利率高于传统业务。 关税问题如何解决？ 关税主要由客户承担。公司在北美的业务主要是FOB条款，因此关税对公司的影响较小。此外，公司在马来西亚设有工厂，这也减少了关税的影响。不过，仍有—部分产品需要从国内出口到马来西亚再转口出去。 公司未来产能规划如何？ 公司计划在马来西亚的产能在明年达到10亿元。此外，北美的墨西哥工厂预计也能贡献10亿元以上。美国的组装厂预计在明年年底投产，主要生产变压器，⽽SST的生产预计要到2027⾄2028年才能实现。马来西亚工厂明年将承担大部分生产任务，尤其是常规电网和工商业产品，而AIDC产品仍需部分从国内出口。 公司订单确认周期是怎样的？ 订单确认周期方面，海外订单通常需要—年时间才能确认，而国内订单的确认周期大约为3到6个月。因此，尽管今年订单增长了20%到30%，但这些增长不会立即反映在三季报中。