十五五规划前瞻两融半月谈策略会20251017

2025年10月19日15:14 关键词关键词 十五五规划资本市场新能源冯云泽冯天泽政策展示2026年2030年双碳目标中长期规划改革任务经济环境问题导向目标导向计划经济指导性引领性五年规划完成率二十大报告 全文摘要全文摘要 专家指出五年规划对资本市场至关重要，回顾了历次规划对新能源、新技术等行业的影响。重点介绍了“十五五规划”的时间框架、核心议题、改革重点，包括经济增长、扩大内需、新制生产力发展和高水平安全等四个方面。规划可能关注的经济增长目标、消费和投资领域重点，以及财税和土地制度改革策略以应对不确定性。 “十五五十五五”规划前瞻规划前瞻——两融半月谈策略会两融半月谈策略会20251017_导读导读 2025年10月19日15:14 关键词关键词 十五五规划资本市场新能源冯云泽冯天泽政策展示2026年2030年双碳目标中长期规划改革任务经济环境问题导向目标导向计划经济指导性引领性五年规划完成率二十大报告 全文摘要全文摘要 专家指出五年规划对资本市场至关重要，回顾了历次规划对新能源、新技术等行业的影响。重点介绍了“十五五规划”的时间框架、核心议题、改革重点，包括经济增长、扩大内需、新制生产力发展和高水平安全等四个方面。规划可能关注的经济增长目标、消费和投资领域重点，以及财税和土地制度改革策略以应对不确定性。最后，建议投资者关注即将发布的关键文件，如四中全会公报和十五规划建议稿，以把握投资机遇。 章节速览章节速览 ● 00:00十五五规划前瞻与资本市场影响十五五规划前瞻与资本市场影响 对话围绕十五五规划展开，强调其对资本市场的重大影响。过往的五年规划，如十四五与十三五，已显著推动新能源与科技板块的发展。当前，投资者正期待十月底的政策展示，以洞察未来趋势。此次分享旨在教育投资者，不构成投资建议，强调风险提示与内容版权保护。 ● 02:01十五规划前瞻与关键时间点解析十五规划前瞻与关键时间点解析 对话详细介绍了十五规划的讨论审议流程及关键时间点，包括二十届四中全会的召开（10月20-23日）、公报与建议稿的发布（10月26-27日），以及2026年三月全国两会审议规划纲要全文。强调了从十月底至次年三月，十五规划将成为重要关注事项，内容从精炼的公报到全面的纲要逐步展开。 ● 03:51十五规划与重大事件窗口期的重叠分析十五规划与重大事件窗口期的重叠分析对话深入探讨了十五规划的重要性，及其与特朗普2.0任期、二十届三中全会改革任务、双碳目标及2035 年远景目标的窗口期重叠情况，强调规划需锚定中长期目标，落实重大改革与任务。 ● 07:57中国五年规划指标完成率的历史变迁中国五年规划指标完成率的历史变迁从一五计划至十五计划，指标完成率逐步提升，从30%左右跃升至90% 以上，反映了中国规划执行能力的显著增强，明确了五年规划的定位与重要性。 对话详细阐述了二十大报告、二十届三中全会决议与五年规划三者间的关系及其各自侧重。二十大报告定方向与目标，三中全会确定改革方式，而五年规划则明确政策节奏与力度，是实现前两者目标的具体路径。发改委已将五年规划的范式与工作方式以法律形式固定，强调其在党政指导文件中的重要性。 ● 10:50全面客观看待中国经济形势：横向全视角与纵向全周期分析全面客观看待中国经济形势：横向全视角与纵向全周期分析 在重要政策预热活动中，强调了中国经济成就、现状和发展历史，提出需从横向全视角和纵向全周期两个维度全面客观地分析当前经济形势，指出产业转型升级有快有慢，经济发展需与所处阶段相符合，当前经济形势向好。 ● 13:46十五规划重点与调研方向解析十五规划重点与调研方向解析对话围绕十五规划的结构、内容变化及调研重点展开，强调了创新、市场、数字信息产业等领域的顺序调整意 义，以及监察和司法、财政经济、教育科学文化、社会建设等委员会的调研主题，如国家安全、消费需求、文化旅游业、人口老龄化等，预示规划方向与重点。 ● 18:10十五规划期的三大不确定性及其影响十五规划期的三大不确定性及其影响会议强调15时期将面临深刻复杂变化，需积极应对。不确定性主要源于贸易体系重构、金融体系重构和科技体系 重构，这三大方面可能对全球供应链、货币体系及全要素生产率产生重大影响。基于历史经验，五年规划的政策变化对宏观经济和资本市场有显著作用。 ● 19:24回顾回顾‘十四五十四五’规划十大亮点及其成效规划十大亮点及其成效从2025年回望‘十四五’ 规划，民生福祉类指标占比最高，创新地位核心，实体经济特别是制造业投资增速显著，内需战略基点凸显。这些亮点体现了规划的深远影响，预示着未来规划需关注的重大变化。 ● 20:53经济增长目标与扩大内需：稳定经济与长期战略经济增长目标与扩大内需：稳定经济与长期战略讨论了经济增长目标的设定，基于人均GDP和国际发展规律，预计15期间经济增长目标为4.5%-5% ，具体可能为4.6%-4.8%。同时强调扩大内需是中长期战略，对经济稳定与高质量发展至关重要。 ● 23:33扩大内需：消费与投资双轮驱动策略扩大内需：消费与投资双轮驱动策略对话围绕扩大内需的策略展开，强调提高消费对经济增长的贡献度，提出将其作为十五规划的定量指标，重点发 展服务消费，清理消费限制政策。同时，投资策略聚焦于民生领域和基础设施，结合投资于人与物，通过重大项目释放和财政支持，应对人口结构变化，全面提升内需。 ● 27:00新制生产力与未来产业发展规划新制生产力与未来产业发展规划对话围绕新制生产力和未来产业的发展规划展开，强调了全要素生产率提升的重要性，以及在‘十四五’ 期间对战略新兴产业和未来产业的布局。提及了教育科技人才一体化、生产性服务业、传统产业转型升级、以及六大未来产业领域（未来制造、信息、材料、能源、空间、健康）的前瞻性布局，提出了构建全要素生产率指标体系和建立未来产业投资增长机制的目标，展现了对新质生产力和未来产业发展的高度重视和政策支持。 ● 32:06十五规划下的高效能治理与安全格局十五规划下的高效能治理与安全格局 在十五规划中，强调了通过高效能治理促进高质量发展和高水平安全的良性互动，提出构建新安全格局以保障新发展格局。规划中特别关注食品安全、金融安全、产业链供应链安全、粮食能源安全及军事安全等领域的政策支持。 ● 32:39十四五规划下的经济结构与碳排放改革趋势十四五规划下的经济结构与碳排放改革趋势 对话讨论了十四五规划下经济结构向服务业倾斜、碳排放双控政策转变及财税体制改革三个方面的改革变化。制造业将保持合理比重，服务业尤其是生产性与消费性服务业将成为重点发展领域。碳排放政策 将从能耗双控转向强度与总量控制并重，逐步完善碳足迹管理体系，推动绿色低碳消费。财税体制改革旨在优化资源配置，促进经济高质量发展。 ● 34:46消费税改革与地方财政自主性提升消费税改革与地方财政自主性提升 财税体制改革旨在通过消费税征收环节后移和地方下划，增强地方政府财力，缓解债务风险。重点改革领域包括高档手表、高尔夫球具等消费税目，以推动经济模式转变，提振消费环境，打破重生产轻消费的旧观念。此外，土地制度改革也是重要方向，预计消费税改革将在‘十五’规划中被重点提及。 ● 36:48土地制度改革与效率提升策略土地制度改革与效率提升策略 对话围绕土地制度改革，强调通过协调与效率提升来优化土地利用，特别是农村宅基地的使用效率。提出通过三权分置改革，保障进城落户农民的土地权益，探索资源有偿退出机制，建设全国统一土地交易市场，以优化城市工商业土地利用，实现占补平衡机制的跨区域调剂。 要点回顾要点回顾 本次策略会的主题是什么？本次策略会的主题是什么？ 本次策略会的主题是“十五五规划前瞻”，因为十月底将举行与第十五个五年规划相关的政策展示活动。 五年规划在资本市场上的重要性如何体现？五年规划在资本市场上的重要性如何体现？ 每一次的五年规划都是资本市场非常关注的话题，例如之前的十四五规划中提到的新能源、能源革命等观点支撑了后续新能源行业的表现，而更早的十三五规划则提及了新技术革命和电子商务等领域，引领了科技板块的行情。 15规划建议稿的发布时间安排是怎样的？规划建议稿的发布时间安排是怎样的？15规划建议稿的内容特点是什么？规划建议稿的内容特点是什么？ 在十月底的二十届四中全会上会讨论审议关于15规划的建议稿。预计在10月23号当天可能会发布关于二十届四中全会的公报，在大约三四天后，即26号或27号左右，可能会发布15规划建议稿。而在2026年全国两会期间，将审议15规划纲要的全文。建议稿的内容精炼，大概五千多字，主要以文字表述形式陈述各个重点部分，但大部分不涉及具体的数字和细节。而在2026年全国两会期间审议的15规划纲要全文，则会是最全面的内容。 15规划的重要性和特殊性体现在哪些方面？规划的重要性和特殊性体现在哪些方面？ 15规划的时间范围跨越了2026年至2030年，与特朗普2.0任期、二十届三中全会改革要求任务完成时间窗口、二十大后半段和二十一大上半段，以及3060双碳目标等多个重要事件高度重合，因此具有特殊性和重要性。 在党的历届全会中，五年规划指标完成率有何显著变化？在党的历届全会中，五年规划指标完成率有何显著变化？ 在某个阶段，五年规划指标完成率有明显提升，大约在70%到80%之间波动。而在新时期阶段，从十二五到十四五，指标完成率进一步上升至90%以上，表明对于五年规划所制定指标的完成情况正在显著改善。 目前对于目前对于15规划（即十四五规划）有哪些预热活动和关注点？规划（即十四五规划）有哪些预热活动和关注点？ 在二十届四中全会前期，已有多种预热活动，包括高层座谈会、各部门召开的相关议题讨论会等。特别值得注意的是，从9月30日至10月7日，人民日报连续八天发表署名文章，客观分析中国经济现状及政 策取向。其中，强调要科学客观看待当前经济发展态势，认识到产业升级并非齐头并进，并从横向全视角和纵向全周期两个维度判断，当前中国经济整体向好。 五年规划与二十大报告、二十届三中全会之间的定位关系是怎样的？五年规划与二十大报告、二十届三中全会之间的定位关系是怎样的？ 这三大文件作为党中央层面的重要指导性文件，各有侧重。二十大报告主要定方向、设定目标，如现代化和高质量发展；二十届三中全会则聚焦于确定实现这些方向的具体改革措施；而四中全会审议的五年规划，则更侧重于设定政策节奏和力度，即在既定方向和目标下，如何通过具体方式去完成目标任务。 五年规划在国家发展规划法中的主要内容有哪些？五年规划在国家发展规划法中的主要内容有哪些？ 根据国家发展规划法，五年规划应包含以下主要内容：发展环境分析、指导方针、主要目标、重点任务、重大政策举措、重大工程和重大项目等。 十三五规划和十四五规划（十三五规划和十四五规划（15规划）在结构和内容上有哪些相似之处？规划）在结构和内容上有哪些相似之处？ 十三五规划和15规划在大体结构上较为相近，均包括指导思想、主要目标和发展理念等内容。其中，15规划可能针对创新产业、数字信息产业振兴、城镇化、区域协调、生态保护、对外开放等多个领域进行详细阐述，并且在篇章顺序、顺序调整等方面体现了政策重要性的变化。此外，全国人大常委会关于15规划建议的报告也提供了重要的观察窗口，其中涉及总体国家安全观、消费需求扩大、海南自由贸易港建设、新型城镇化高质量发展、文化旅游业成为支柱产业、积极应对人口老龄化等问题。 预算工作委员会重点关注的财税体制改革内容有哪些？预算工作委员会重点关注的财税体制改革内容有哪些？ 预算工作委员会重点调研了推进财政收支制度、优化税收结构以及适应新业态的税收制度，并且着重研究了国有资本布局的优化，这些内容构成了财税体制改革的核心部分。 全国人大常委会报告揭示了全国人大常委会报告揭示了15期间面临的主要特征是什么？期间面临的主要特征是什么？ 全国人大常委会报告揭示了15期间将面临深刻复杂的变化，表现