汽车智能驾驶专题（一）：智驾已是“必答题”，低阶配置平权与高阶功能落地共振

汽车零部件 汽车智能驾驶专题（一） 领先大市-A(维持) 智驾已是“必答题”，低阶配置平权与高阶功能落地共振 2025年10月21日 行业研究/行业深度分析 投资要点： 近年来，智能已经是各家汽车企业的“必答题”，无论新能源、燃油车智能功能渗透率正在快速提升。特别是智驾平权趋势下，行业有望迎来加速增长。全球智能汽车销量快速增长，中国市场一马当先，2023年中国智能汽车渗透率达到57.1%，预计到2030年提升至99.7%，市场规模超万亿。L2级智能驾驶解决方案已成为市场主流，2023年装配量同比增长37%，未来L3及以上高阶智驾渗透率将显著提升，中国市场增速跑超全球市场。2025年Q1，比亚迪发布“天神之眼”、吉利发布“千里浩瀚”等智驾方案，全面推动智驾功能向10万及以下级别车型配置，行业有望迎来爆发式增长。 资料来源：最闻 相关报告： 国产芯片成为“智驾平权”的重要支撑，成本领先、技术进步加速，从低端向高端全面渗透，有望实现量价齐升。在2023年，全球及中国ADASSoC市场分别达人民币275亿元及人民币141亿元。国产芯片不断增强算力，地平线征程6芯片算力达560TOPS，支持全场景智驾；黑芝麻智能A2000芯片算力最高可达当前主流旗舰芯片的4倍，满足L4级自动驾驶需求。受益于本土服务能力强，可以快速适应本土车企的需求变化，国产芯片如地平线、黑芝麻智能客户覆盖持续扩大，已获得理想、比亚迪、蔚来等头部车企定点，逐步替代海外供应商。 【山证汽车零部件Ⅱ】以“摩丁制造”为鉴，看汽零热管理企业拓展路径-算力设备系列：热管理设备（一）2025.7.25 【山证汽车零部件Ⅱ】国标应用元年即将启动，汽车安全等级提升为自动驾驶保驾护航-【山证专精特新】eCall专题报告2025.6.11 ADAS国产替代趋势显著。ADAS产业链中游智能驾驶解决方案供应商可分为传统Tier1海内外供应商、自主研发ADAS的高科技巨头和自主研发ADAS的整车厂。2025年1-2月，本土供应商中福瑞泰克以146,664套装机量、7.6%份额位列第一；比亚迪（129,335套，6.7%）位列第二，展现出车企自研供应商的增长潜力；华为（74,652套，3.9%）排名第三。对比2024年1-2月同期数据，本土供应商的份额快速提升。 分析师： 刘斌执业登记编码：S0760524030001邮箱：liubin3@sxzq.com 研究助理： 贾国琛邮箱：jiaguochen@sxzq.com 投资建议： 1） 智驾芯片环节价值量与渗透率双重提升，有望最为受益。重点关注：地平线机器人-W (09660.HK)、黑芝麻智能(02533.HK)。 2）Tier1环节国产替代依然有空间，向核心产品（域控制器、传感器、执行器等）延伸有望加深客户粘性。重点关注：德赛西威(002920.SZ)、经纬恒润-W (688326.SH)、千里科技（601777. SH）、知行科技（1274.HK）、佑驾创新（2431.HK）。 3）高阶智驾执行层需要由线控底盘精准执行，制动、转向、悬架等底盘件迎来线控升级机会，相关零部件供应商也有望通过产品拓展，从单一零部件供应商逐步成长为系统集成商。重点关注：万安科技（002590.SZ）、亚太股份（002284.SZ）、浙江世宝（002703.SZ）、保隆科技（603197.SH）、耐世特（01316.HK）。 4）高阶智驾落地需要法规与检测体系支持，汽车技术服务配套进入新阶段。重点关注：中国汽研（601965.SH）、中汽股份（301215.SZ）。 风险提示：高阶智驾技术进步与落地不及预期;高阶智驾法规政策实施不及预期;国内外供应商竞争加剧风险 目录 1.智驾渗透率快速提升，智能化已是行业下一阶段胜负手...........................................................................................6 1.1全球智驾市场快速增长，中国智驾渗透率已超50%.............................................................................................61.2ADAS规模持续扩张，技术逐渐成熟......................................................................................................................91.2.1ADAS主要功能分为行车域与泊车域...............................................................................................................91.2.2行业规模持续增长，L2及以上已成市场主流...............................................................................................10 2.国产芯片从无到有，伴随汽车智能化迅速崛起.........................................................................................................12 2.1汽车芯片市场规模大，中国供应链市场份额稳步提升.......................................................................................122.2地平线：智驾芯片国产龙头，高阶方案量产.......................................................................................................152.3黑芝麻智能：高算力跨域芯片，满足智驾多样复杂需求...................................................................................18 3.ADAS海外Tier1供应商仍占主导，国产替代稳中有进...........................................................................................21 3.1.1德赛西威：智能域控行业领先，产品方案多元化........................................................................................233.1.2经纬恒润：研发加码驱动智驾域控更新迭代，拓展海内外客户................................................................263.1.3福瑞泰克：顶级OEM首选供应商，全栈自研智驾平台.............................................................................28 3.3.1海外龙头车企特斯拉研发Autopilot................................................................................................................313.3.2国内整车厂积极探索尝试................................................................................................................................32 图表目录 图1：全球智能汽车销量（万辆）...................................................................................................................................6图2：中国智能汽车销量（万辆）...................................................................................................................................6图3：智能驾驶技术等级分类...........................................................................................................................................7 图4：全球高级辅助驾驶和高阶自动驾驶解决方案市场规模有望超1万亿元...........................................................8图5：中国高级辅助驾驶和高阶自动驾驶解决方案市场规模有望超4000亿元.........................................................8图6：智驾产业链和商业模式...........................................................................................................................................8图7：中国智能驾驶解决方案行业市场规模及L2同比增速（亿元）......................................................................10图8：按自动化等级划分的中国智能驾驶汽车销量及L2同比增速（万辆）..........................................................11图9：2023-2024年智能座舱新车渗透率比较（%）...................................................................................................11图10：全球及中国车规级SoC市场规模（亿元）......................................................................................................13图11：自动驾驶SoC价值链..........................................................................................................................................13图12：2023年中国市场智驾域控芯片市场份额（按装机量）..................................................................................14图13：征程5芯片配置...............................................