数字经济系列“十五五”前瞻：“十五五”时期数字经济六大重点与五大趋势

分析师：彭雅哲 “十五五”时期数字经济六大重点与五大趋势——数字经济系列“十五五”前瞻 2025年10月17日 核心观点 国 家 顶 层 设 计 更 重 视 数 字 经 济 ，将 首 次 编 制“ 十 五 五 ”数 字 中 国 建 设 规 划 。“ 十 三 五 ”规 划 首 次 将 网 络 经 济 单 独 成 章 ，开 启 数 字 中 国 建 设 探 索 阶 段 ；“ 十四 五 ”规 划 首 次 将 数 字 经 济 单 独 成 章 ，并 配 套《“ 十 四 五 ”数 字 经 济 发 展 规 划 》。2025年 不 仅 是“ 十 四 五 ”收 官 之 年 ，更 是 习 近 平 总 书 记 正 式 提 出“ 数 字 中 国 ”战 略 构 想 十 周 年 ， 也 是 我 国 编 制 首 个 五 年 数 字 中 国 建 设 规 划 的 关 键 之 年 。 分析师 章俊：010-80928906：zhangjun_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130523070003 回 顾“ 十 四 五 ”时 期 ，数 字经 济 政 策 演 进 遵 循 三 大 主 线 ，发 展 目 标 大 多 超额 提 前 完 成 。政 策 主 线 ：一 是 “ 技 术+应 用 ” 双 轮 驱 动 ， 二 是 “ 算 力+数 据 ”双 底 座 支 撑 ，三 是“ 国 内+国 际 ”双 循 环 协 同 。关 键 指 标 ：2024年 我 国 数 字 经济 核 心 产 业 增 加 值 占GDP比 重 为10.4%，提 前 一 年 完 成 发 展 目 标 ；千 兆 及 以上 宽 带 用 户 数 已 超2.33亿 户 ， 是 原 定2025年 目 标 的3倍 以 上 ；IPv6活 跃 用户 数 、 电 子 商 务 交 易 额 、 在 线 政 务 服 务 实 名 用 户 规 模 等 均 显 著 超 额 完 成 。 彭雅哲：010-80927607：pengyazhe_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130525020001 “ 十 五 五 ”规 划将兼 顾 接 续 性 、前 瞻 性 两 大 原 则 ，预 计 或 将发 展 目 标 定 为2030年 数 字 经 济 核 心 产 业 增 加 值 占GDP比 重 达 到15%。接 续 性 ：做 好五 年 规 划 衔 接 协 调 工 作 ，坚 持 政 策 稳 定 性 和 战 略 连 续 性 ，避 免 政 策 频 繁 变 动 导致 实 践 层 面 难 以 落 地 。前 瞻 性 ：新 时 期 面 临 “ 世 界 百 年 变 局 、 中 国 经 济 转 型 、全 球 科 技 飞 跃 ”的 复 杂 背 景 ，规 划 制 定 需 突 破 单 一 线 性 延 续 ，凸 显 前 瞻 性 思 维 。 研究助理：曾昭睿：zengzhaorui_yj@chinastock.com.cn 四 是突 破 算 力 基 础 设 施 供 需 瓶 颈 ，优 化 数 字 基 建 投 资 结 构 ，并 进 一 步 部 署 高 效能 、 绿 色 化 的 数 据 中 心 。 资料来源：中国银河证券研究院 五 是推 进 数 据 要 素 市 场 化 配 置 改 革 真 正 破 局 ，落 实 数 据“ 三 权 分 置 ”的 详 细 司法 解 释 与 实 施 细 则 ， 重 点 布 局 可 信 数 据 空 间 。 风险提示 六 是重 点弥 合数 字 鸿 沟 ，国 内 层 面 完 善 社 会 保 障 与 再 分 配 机 制 应 对 社 会 冲 击 ，国 际层 面依 托 “ 一 带 一 路 ” “ 全 球 南 方 ” 合 作 框 架 积 极 参 与 全 球 治 理 。 1.政策落实不及预期风险2.对政策理解不到位的风险3.技术发展路径及产业化落地不确定性风险 投 资 建 议 ： 重 点 关 注 “ 十 五 五 ” 时 期 我 国 数字 经 济 发 展 的 五 大 核 心 趋 势 。一 是产 业 壮 大 ：数 字 经 济 成 为 中 国 第 一 大 支 柱 性 产 业，实 数 融 合 成 为 产 业 升 级的必 然 ，重 点 领 域 智 能 应 用 渗 透 率 达90%；二 是技 术 突 破 ：高 端 芯 片 、操 作 系统 、工 业 软 件 等 打 破“ 卡 脖 子 ”，人 工 智 能 发 展 迈 向 多 模 态 、具 身 智 能 ；三 是基 建升 级：5G深 度 覆 盖 、6G有 序 推 进 ，云 计 算 与 边 缘 计 算 融 合 发 展，绿 色 数据 中 心 成 为 主 流 ；四 是数 据破 局：数 据规 模 呈 指 数 级 增 长，要 素 价 值 真 正释 放，数 据 产 业 规 模增至7.5万 亿 元 ；五 是贸 易 繁 荣 ： 数 字 领 域国 际 合 作 步 伐加 快，数 字贸 易迈 向 高 水 平 开 放 ，中 企 出 海进 入一 站 式 解 决 方 案新 时 代 。 目录Catalog （一）国际环境：竞争烈度上升，地缘博弈加剧............................................................................................3（二）国内经济：增长动能转型，新质生产力接棒.........................................................................................3（三）科技变革：AI引领科技革命，颠覆式创新涌现.....................................................................................4（四）阶段定位：从“基础夯实”迈向“战略突围”......................................................................................5 （一）“十四五”时期数字经济政策演进：遵循三大主线................................................................................5（二）“十四五”时期数字经济体系化跃升，发展成效显著.............................................................................8（三）“十四五”时期目标完成情况：进展迅速，远超预期...........................................................................11 三、立足2025：当前数字经济发展面临的突出问题....................................................................................12 （一）科技创新能力不足，创新生态有待完善.............................................................................................12（二）算力产业自主可控难题与基础设施供需瓶颈.......................................................................................13（三）数据要素的流通、安全与合规治理难题.............................................................................................14（四）技术变革引发的数字鸿沟与社会冲击................................................................................................15（五）国际规则博弈深化，多边合作尚存阻碍.............................................................................................15 （一）为数字技术创新提供良好生态环境...................................................................................................16（二）支持人工智能技术与产业发展..........................................................................................................17（三）促进实体经济与数字经济深度融合...................................................................................................18（四）优化算力基础设施建设...................................................................................................................18（五）深化数据要素市场化改革................................................................................................................19（六）加强国内与国际数字治理................................................................................................................19 五、投资“十五五”：数字经济发展的五大趋势.........................................................................................20 六、风险提示......................................................................................................................................21 回 顾 我 国 五 年 规 划 的 演 进 轨 迹 ， 数 字 经 济 的 地 位 和 作 用 持 续 提 升 ， 已 成 为 引 领 我 国 经 济 高 质 量发 展 的 关 键 力 量 。“ 十 三 五 ”规 划 首 次 将网 络 经 济 单 独 成 章 ，提 出 加 快 发 展“ 互 联 网+”等 新 兴 业 态 ，开 启 了 数 字 经 济 战 略 布 局 的 探 索 阶 段 。 “ 十 四 五 ” 规 划 更 进 一 步 ， 首 次 将 数 字 经 济 列 为 独 立 篇 章 ，并 于2021年配 套出 台《“ 十 四 五 ”数 字 经 济 发 展 规 划 》，系 统 谋 划 数 字 基 础 设 施 建 设 、产 业 数 字 化转 型 、数 据 要 素 流 通 等 重 点 任 务 。如 今 立 足 于2025年这 一 关 键 时 点 ，不 仅 是“ 十 四 五 ”规 划 的 收 官之年 ， 更 是 习 近 平 总 书 记 正