台积电（TSM）
- 业绩表现：第三季度利润率/每股收益超预期，第四季度指引符合预期但利润率更好，2025财年增长上调，资本支出收窄。
- 管理层展望：对AI需求保持乐观，认为需求比三个月前更强劲，CoWoS和更广泛的AI供应链仍然紧张，中国限制不会阻碍AI发展轨迹，重申营收增长应超过资本支出。
- 关键数据：净利润为新台币4523亿元（环比增长14%，同比增长39%），毛利率为59.5%，营业利润率为50.6%，均超出预期；前9个月资本支出约为294亿美元。
- 未来指引：第四季度销售额预计在322亿至334亿美元之间，毛利率预计在59%至61%之间；2025财年营收增长上调至30%中段，资本支出收紧至400-420亿美元；海外晶圆厂预计在2025财年稀释毛利率约1-2%，此后早期稀释2-3%，后期稀释3-4%。
赛富时（CRM）
- 分析师日表现：未来四年复合年增长率达10%，利润率目标40%（高于34%）。
- 业绩指引：设定2030财年营收目标为600亿美元以上（不含Informatica），意味着2026-2030财年有机复合年增长率将超过10%。
- 关键数据：披露数据+AI年化经常性收入为12亿美元（同比增长120%），代理式AI年化经常性收入为4.4亿美元，Agentforce客户超过1.2万家。
- 管理层评论：强调预订量/平均订单价值-新净平均订单价值趋势加速，预计收入将在12-18个月内重新加速增长。
慧与（HPE）
- 分析师日表现：令人失望，协同效应没有更新，2028财年每股收益3美元（而非多头所希望的2027财年），收入指引符合预期。
- 未来指引：2026财年营收增长5-10%（FactSet预测为增长6%）；每股收益2.20-2.40美元（高盛预测为2.30-2.40美元）。收益将集中在下半年。
- 管理层澄清：他们的指引是争取市场份额，而非失去市场份额。他们的业务构成与整体市场不同，因为他们没有很多AI数据中心白盒业务。
新闻/研究
- 美光（MU）：花旗上调目标价至240美元，因强劲的AI驱动DRAM周期；利润率将回升至60%；瑞银上调目标价至245美元，因DRAM短缺加剧；每股收益有望接近30美元。
- 亚马逊（ETSY）：听说第三方数据再次加速，同比增速接近个位数百分比。
- Shopify（SHOP）：据传Yip在集成ChatGPT后，第一个数据点显示加速增长至40%以上。
- Sea（SE）：美国银行上调评级至买入，目标价上调至215美元，理由是电商、游戏和金融科技业务表现强劲；摩根大通重申增持评级，目标价230美元，看好利润率回升和Shopee变现潜力。
- Unity：被Arete从买入下调至中性。
- Appen（APP）：摩根士丹利继续看好电商扩张；第四季度广告增长加速，目标价750美元。
- 特斯拉（TSLA）：法国巴黎银行证券部首次评级为“逊于大盘”，目标价307美元，认为人工智能炒作导致其与基本面脱节。
- Celestica（CLS）：高盛首次评级为“买入”，目标价340美元，称Celestica为规模化人工智能硬件赋能者。
- Equinix（EQIX）：摩根士丹利首次覆盖，给予“增持”评级，目标价950美元，强调数据中心强劲增长和AI顺风。
- Snowflake（SNOW）/Palantir（PLTR）：宣布建立战略合作伙伴关系，共同打造企业级AI和分析解决方案。
- 苹果（AAPL）/Meta：苹果负责ChatGPT类似AI搜索工作的高管将离职加入Meta。
- Roblox（RBLX）：BTIG上调目标价至180美元，因强劲的预订量和参与度趋势。
- 杜奥（DUOL）：Citizens重申市场表现优于预期评级，目标价500美元，看到社交参与度趋势改善。
- 谷歌（GOOGL）：加拿大丰业银行上调目标价至310美元，理由是强劲的广告复苏， Shorts变现和AI顺风。
- Rocket Lab（RKLB）：Baird首次覆盖，给予“增持”评级，目标价83美元，看到顺风与公司加快发射频率和进入中程市场有关。
