如何理解云南机制电价竞价结果及各省竞价方案20251013

及各省竞价方案及各省竞价方案20251013_导读导读 2025年10月15日00:11 关键词关键词 云南省竞价结果光伏定价区间中标率市场化新能源供需关系过剩高质量发展增量电力价格需求供给考核补贴市场政策绿色 全文摘要全文摘要 团队分析了节前云南省定价体验，结果显示良好，费用全额参与，商务殿比例确定，预计增幅达50%。 讨论了后续省份对接定量定价计划，强调不同省份接电量细则与方案的制定。云南竞价结果表现突出，中标率高，竞价接近上限，原因包括缺乏明确充足率要求及资源有限。 如何理解云南机制电价竞价结果如何理解云南机制电价竞价结果 及各省竞价方案及各省竞价方案20251013_导读导读 2025年10月15日00:11 关键词关键词 云南省竞价结果光伏定价区间中标率市场化新能源供需关系过剩高质量发展增量电力价格需求供给考核补贴市场政策绿色 全文摘要全文摘要 团队分析了节前云南省定价体验，结果显示良好，费用全额参与，商务殿比例确定，预计增幅达50% 讨论了后续省份对接定量定价计划，强调不同省份接电量细则与方案的制定。云南竞价结果表现突出，中标率高，竞价接近上限，原因包括缺乏明确充足率要求及资源有限。此外，提及江西、黑龙江、上海等省份的竞价方案与预期，及其对光伏发展的影响。最后，强调了当前市场环境下，水电板块的投资机会与优势，凸显其投资价值。 章节速览章节速览 ● 00:00云南省增量定价分析与后续省份定价展望云南省增量定价分析与后续省份定价展望对话首先分析了云南省节前增量定价的体验情况，指出竞价结果接近价格上限，中标率高，且未受充足率要求影 响，主要因省内电源装机以水利为主，新能源占比低。随后，对话展望了后续省份的定量定价，强调了云南省定价成功的因素，包括较低的新能源占比和有限的资源率，为其他省份提供了参考。 ● 04:29光伏与风电竞价策略及政策倾向分析光伏与风电竞价策略及政策倾向分析对话深入探讨了光伏与风电在不同省份的竞价策略及其政策倾向，指出云南省等省份采取了一视同仁的政策，而 新疆则显示出对光伏发展的一定压制。分析认为，竞价压力虽带来短期挑战，但长远看有助于调整电源结构，促进光伏与风电的健康协调发展。 ● 09:41光伏行业过剩与市场化竞价关系分析光伏行业过剩与市场化竞价关系分析对话探讨了光伏行业过剩问题，指出过剩导致市场化竞价压力增大，而通过T 电量分配方式可缓解这一压力。部分省份新增系统重容量增速放缓被视为行业向高质量发展阶段的标志。此外，预震率价格自年初以来显著上涨，预示着市场化边界正在发生变化，对新项目和存量项目均产生影响。 ● 13:18新能源电力行业政策与需求增长分析新能源电力行业政策与需求增长分析对话深入探讨了新能源电力行业受政策影响及市场需求增长的情况。自年初以来，行业逆向上涨，得益于政府的 定向政策支持，如纳入GS电量和绿色环境下的不重复获取机制。供给端与需求端均出现放量，尤其在经济考核与行业监测升级的推动下，预计明年将有更严格的考核，进一步刺激电力需求。新能源发电量与行业需求量的对比，显示出价格上涨的动力。政策弱化与平滑性装机总体趋势改善了上海电力状况，使新能源行业核心矛盾逐步缓解，行业处于资金催化阶段，八月份以来多家公司发布大额补贴公告，显示行业正逐步回暖。 ● 16:41电力板块投资机会与补贴改善分析电力板块投资机会与补贴改善分析 对话主要讨论了电力行业补贴的逐步落实和现金流改善情况，以及电力板块在当前市场环境下的投资价值。提及了港股电力公司如深巷大兴源、中爱上的根本等，强调了水电板块的估值优势和业绩预期增强。分析了九月以来 来水情况明显好转，对电力板块形成支撑，建议关注电力板块的整体投资机会。 问答回顾问答回顾 发言人发言人问：节前云南省定价体验情况如何？后续省份的定价情况会如何？问：节前云南省定价体验情况如何？后续省份的定价情况会如何？ 发言人答：节前云南省的定价体验是由于放假导致的特殊情况。9月29号，云南省进行了首次增量线上定价，其中年度之间的费用全部参与，预期商务殿比例确定增幅为50%。光速定价区间设定在2毛2到0.458元之间，而实际接电下限更低，为0.18元，上限则比云南省产品标准价稍高。根据目前掌握的基金定价竞价方案，可以初步判断出后续一些省份的定价趋势。例如江西等地的定价方案显示，其特点是指标性较强，剩余月份的电信电量总规模、顺风量化指标等与光伏变量比例总额相比并无太大区别，这预示着后续省份的定价结果可能会有类似的变化。 发言人发言人问：云南省竞价结果为何接近上限？问：云南省竞价结果为何接近上限？ 发言人答：云南省竞价结果接近上限的主要原因有两个方面。首先，中标率高达96%，且光伏项目的平均中标价格为0.33元，接近价格上限0.3358元。此外，云南省对于新能源项目没有明确的充足率要求，不像山东省有1.5倍的充足率规定，这使得项目在竞价过程中能够保持较高的竞争力。 发言人发言人问：云南省电源结构特点为何使得竞价结果较好？问：云南省电源结构特点为何使得竞价结果较好？ 发言人答：云南省省内电源以水利为主，新能源占比相对较低，资源利用率有限。这种情况下，由于资源较为充足且竞争激烈，使得报价更加理性，最终竞价结果较为理想。 发言人发言人问：山东省为何在光伏发展上表现不佳？问：山东省为何在光伏发展上表现不佳？ 发言人答：山东省在光伏发展上表现较差的一个原因是所获得的技术电量支持不足，相较于其他地区有较大差距。比如，山东省分配到的充电类项目（如十例图点）较少，而实际需要的电量远高于此，导致该地区的光伏产业发展受到了抑制。 发言人发言人问：除了山东省之外，还有哪些省份在光伏项目上的支持不够明确或力度较小？问：除了山东省之外，还有哪些省份在光伏项目上的支持不够明确或力度较小？ 发言人答：除了山东省，像江西、上海等地也存在类似情况，这些地方并未对光伏项目给予明确且大力的支持。例如，上海给予的接业量支持比重上限相对较高，但整体上对光伏发展的推动作用有限。 发言人发言人问：这些省份在光伏项目上的支持方式是什么样的？新疆在光伏项目上的支持情况如何？问：这些省份在光伏项目上的支持方式是什么样的？新疆在光伏项目上的支持情况如何？发言人答：这些省份如黑龙江、江西、上海等，并没有特别鼓励某一类光伏项目，而是采取了一视同仁的态度，没有明显倾斜于某个特定类型的项目。新疆作为一个光伏大省，在基地规模分割方面体现出一定的倾向性。尽管它在一定程度上受政策态度影响，但总体来看，这些省份后续的光伏项目定价进展可能会偏弱。 发言人发言人问：部分省份通过经济竞价分配方式引导光伏发展节奏的原因是什么？问：部分省份通过经济竞价分配方式引导光伏发展节奏的原因是什么？ 发言人答：主要原因在于部分省份过去光伏项目压力较大，通过经济竞价分配的方式可以缓解市场化的竞价压力，并指导光伏行业适度放缓发展节奏，从而避免过度竞争和产能过剩的问题。 发言人发言人问：新基础投产量减少对光伏行业意味着什么？问：新基础投产量减少对光伏行业意味着什么？ 发言人答：新基础投产量减少意味着存量基础的效率得以提升，因为存量基础供需关系与新增项目和电量之间的关系是固定的。因此，减少新增项目的动机有助于减轻市场的供需压力，使行业进入更高质量发展的阶段。 发言人发言人问：今年以来，预震率对震的价格问：今年以来，预震率对震的价格A向价格有何变化？对于预震价格影响的核心因素是什么？向价格有何变化？对于预震价格影响的核心因素是什么？发言人答：今年以来，预震率对震的价格A向价格有一个明显的定向好转，从年初的大概一两块钱一张预政涨到了七八块钱一张预政。核心因素在于三国内在出知识定量政策，特别是定向政策中提到的GS电量部分不重复获取，并且在绿色环境下获得有特殊意义。目前全国平均来看，参估价计电量占比可能达到一半以上。 发言人发言人问：市场化部分边界的情况如何？问：市场化部分边界的情况如何？ 发言人答：在市场管理中心一千度上，市场化部分逆向上涨。 发言人发言人问：需求端的情况怎样？问：需求端的情况怎样？ 发言人答：需求价格也在放量，例如经济世界经理行业今年就要考核，且行业心理度低消费比例逐年提高，通过购买流程等方式可以明显感受到需求放量。 发言人发言人问：明年电力行业的权益情况如何？问：明年电力行业的权益情况如何？ 发言人答：明年会有进一步权利的增量，如数据中心、英规和钢铁等行业可能会陆续进行考核，今年部分行业如北京微税中心和钢铁是先监测未考核，所以明年开始会进行考核。 发言人发言人问：如果考虑到整个行业的成绩考核，对电力需求量有何影响？问：如果考虑到整个行业的成绩考核，对电力需求量有何影响？ 发言人答：如果全面考核，电力行业的需求量可能会接近7亿度电，这与新能源一年的总发电量相当。因此，随着供应端减少和需求量增加，电力价格有上涨动力。 发言人发言人问：当前电力行业的补贴情况如何？问：当前电力行业的补贴情况如何？ 发言人答：近期政策在弱化或平滑性装机总体上有所改善，上海电力本身会有好转，而新能源行业的现金流问题正在逐步解决，补贴正在陆续发放，这将改善现金流状况并带来定价方面的预期改善。 发言人发言人问：对于后续电力板块的投资建议是什么？问：对于后续电力板块的投资建议是什么？ 发言人答：推荐关注港股中的相关公司，如深巷大兴源等；同时，也关注工业能源等部分公司。此外，在波动市场的环境下，电力板块具有较好的风险对冲优势，特别是水电板块，其防御性强且估值较低，随着来水情况的好转和产品定价的优势，四季度业绩预期较强，是一个值得关注的投资领域。