国债期货日报

观点：关注资本市场情绪变化。盘面点评：周三期债低开，震荡收跌。现券收益率日内震荡，日终整体小幅上行。资金面宽松，DR001在1.31%左右。公开市场逆回购435亿，买断式逆回购6000亿，净投放4935亿。日内消息：1.李强主持召开经济形势专家和企业家座谈会：加力提效实施逆周期调节，用足用好政策资源，以改革办法打通堵点卡点。2.《求是》杂志评论员文章：巩固拓展经济回升向好势头，既要注重供需平衡调控，也要注重预期管理与引导，不断提高宏观调控效能，提振社会发展信心。行情研判：股债日内再度呈现跷跷板走势，早盘股市走弱一度令TL翻红，午后股市逐渐走强导致债市回落。今日大盘再度站上3900点，但成交缩量，短期恐难走出顺畅升势，可能维持区间震荡，对债市压制有限。数据方面，9月CPI、PPI同比跌幅双双收窄，但并非由内需拉动，数据对债市影响有限。短期来看，期债即便无法向上突破，向下回落空间亦有限，交易以震荡思路对待。国债期货日度数据：TS2512跌0.014，持仓减少621手；TF2512跌0.05，持仓减少1333手；T2512跌0.09，持仓减少6650手；TL2512跌0.26，持仓减少1804手。基差方面，TS、TF、T、TL主力合约基差分别变动-0.0195、-0.0527、0.0627、-0.3054。IRR方面，TS、TF、T、TL主力合约IRR分别变动-0.0195、-0.0527、0.0627、-0.3054。关键数据：9月CPI、PPI同比跌幅收窄，但内需拉动不明显。资金面：DR001在1.31%，公开市场净投放4935亿。美债收益率：10年美债收益率在4.25%，3个月美债收益率在4.54%。美中利差：3个月美中利差在346.87，10年美中利差在234。人民币汇率：美元人民币汇率在7.27。研究结论：短期期债以震荡思路对待，向下空间有限，对债市压制有限。