英伟达发布白皮书关注SST应用前景事件OCP大会英伟达

英伟达在OCP大会上发布的《800 VDC Architecture for Next-Generation AI Infrastructure》白皮书明确了800VDC架构的最终解决方案为中压整流器/SST。其中：

• 中压整流器：由降压变压器、整流模块、滤波器及保护装置构成，方案成熟利于短期部署。
• SST：结合中压交流输入、功率整流模块及直流输出分配部分，紧凑且高功率容量设计支持计算机架密度增长，具有可扩展性和空间节省效果，NVIDIA正与行业合作伙伴共同开发基于SST的解决方案。

核心观点：

1. 新技术机遇：数据中心功率快速提升下，SST作为新兴技术是国内企业出海的关键机遇。传统产品对海外导入难度大，但SST研发初期实现卡位可显著提升后期份额。
2. 中压整流器优势：国内应用成熟，对海外切入具备优势。
3. 标的选择：
   • 渠道优先：AIDC电气设备研发核心是技术参数匹配，渠道对接对企业竞争力差异大于技术，建议优先关注海外渠道有布局的整机厂。
   • SST标的：建议关注具备传统变压器渠道的金盘科技、电能质量设备实现出海的盛弘股份、具备海外布局能力的阳光电源、与super X合作的中恒电气；其次是具备产品技术能力的四方股份、特锐德；同时关注核心零部件高频变压器供应商新特电气、京泉华。