港股早晨快讯

2012-01-172025年10月14日星期二 市場回顧 ➢恒指50天線失而復得：恒指周一(13日)裂口低開656點，其後急插954點，低見25,336點。趁低吸納盤湧現，50天線失而復得，恒指跌幅收窄至400點，收報25,889點。大市成交額急增至4,904億元。 ➢美股反彈：貿易戰降溫，美股反彈，三大指數升1.3-2.2%。金價續升2.3%至4,110.27美元。 中港股市短期展望 恒指守25,000點：聯儲局主席鮑威爾在全球央行年會上表示，風險平衡轉變可能需要調整政策立場，同時美國就業數據轉弱，減息預期升溫。惟聯儲局9月鷹派減息，明年減息空間少於預期。美國關稅寬限期即將在11月屆滿，美國總統特朗普表示，將自11月1日起對中國額外徵收100%關稅，並對全部關鍵軟件實施出口管制，以及預告或不會在APEC峰會與國家主席習近平會面。中美關係再次緊張，打擊投資氣氛。預計中美進入新一輪角力期，大市波動性加劇。至於國內經濟方面，內地國慶中秋假期人均消費下跌，顯示消費力疲軟，港股企業盈利未見改善。後續觀望中美貿易戰局勢，以及十五五規劃，恒指料守25,000點，相當於未來12個月預測市盈率12倍。 短期看好板塊 ➢金礦股：避險情緒濃厚，金價接連創新高 ➢AI概念股：內地加快推動「人工智慧+」應用，晶片研發出現突破 今日市場焦點 ➢德國9月CPI； 宏觀焦點 ➢特朗普：盼助中國非傷害華：美沒自省美財長稱經溝通局勢大幅緩和仍計劃會晤；內地9月以美元計價出口按年增長8.3%進口增7.4%均勝預期；證監推REIT專線便利新房託上市； 企業消息 ➢新華保險(1336)料首三季歸母淨利潤按年升45%至65%；小米(1810)SU7成都追撞起火司機身亡：裕元集團(0551)9月綜合經營收益淨額跌4.1%；碧桂園(2007)8隻境內債據報通過重組涉資134億人民幣； 外圍市況展望 美國聯儲局9月宣布減息0.25厘，符合市場預期。利率點陣圖顯示，官員們普遍預計，今年餘下兩次會議亦各減息0.25厘。會後聲明指出，最新指標顯示上半年經濟活動放緩，職位增長放慢，失業率略為上升但依然低企，通脹呈上升跡象並仍略為高企。鮑威爾表示，9月的寬鬆行動屬於風險管理類型的減息，暗示並非開啟持續的減息周期。點陣圖顯示，聯儲局將在2026年再減息1次，明顯低於目前市場預期的3次減息。此外，聯儲局會繼續執行量化緊縮(QT)，手上的美債及按揭抵押證券(MBS)分別以每月50億美元及350億美元的步伐縮減。美國正與多國進行貿易談判，部分國家取得進展，惟需時敲定最終協議，過程仍存變數。貿易戰拖慢原油需求增長，OPEC+增加供應，料限制國際油價上行空間。趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 宏觀焦點 ➢特朗普：盼助中國非傷害華：美沒自省美財長稱經溝通局勢大幅緩和仍計劃會晤：美國總統特朗普日前威脅對華發起新一輪貿易戰，引起全球關注，他周日在社交平台再發帖稱「一切都會好起來的」，又表示「美國想幫助中國，而不是傷害中國」；美國財長貝森特周一稱，美中經過大量溝通，已大幅緩和緊張局勢，月底「特習會」仍在計劃中。中國外交部昨日(13日)強調，美方以高關稅相威脅的做法，不是同中方打交道的正確方式；如果美方一意孤行，中方也必將堅決採取相應措施。中國上周四宣布加大稀土出口管制範圍和力度。特朗普10日在其社交平台Truth Social發帖批評北京「變得充滿敵意」，並聲言沒必要月底和中國國家主席習近平在韓國亞太經合組織(APEC)峰會期間會面，還威脅自11月1日起對中國商品加徵100%關稅，對所有關鍵軟件、飛機零件實施出口管制等。特朗普周日在Truth Social再次就中美問題發文，表示「別擔心中國，一切都會好起來的(Don't worry about China, it will all be fine)。備受尊敬的習近平主席只是心情不好，他不希望自己的國家陷入蕭條，我也不希望。美國想幫助中國，而不是傷害中國！」外界普遍解讀為，特朗普是為美中緊張的關係降溫，並繼續為月底特習會鋪路。 ➢貝桑:政府關門已開始影響經濟：美國財長貝桑(Scott Bessent)對霍士財經表示，政府關門已開始影響經濟。他又說：「我們希望穩定農民，目前不得不暫緩其他付款」。貝桑指出，沒有參與任何有關美國政府入股晶片廠商輝達(Nvidia)的談判，並稱讚輝達是全球最有價值的公司，有令人難以置信的管理。 ➢內地9月以美元計價出口按年增長8.3%進口增7.4%均勝預期：中國海關總署公布，9月以美元計價出口按年增長8.3%，多過市場預期的6.6%；進口為按年增長7.4%，亦多過市場預期的1.8%。貿易順差904.5億美元，市場預期為順差980.5億美元。9月以人民幣計價出口按年增長8.4%，進口增7.5%，貿易順差6,454.7億元人民幣。1至9月份以美元計價出口按年增長6.1%，進口按年下降1.1%，貿易順差8,750.8億美元。 ➢乘聯會：9月全國乘用車市場零售銷量達224.1萬輛再創新高：中國乘用車市場信息聯席會公布數據顯示，9月全國乘用車市場零售224.1萬輛再創新高，按年增長6.3%，按月增長11%，較2017年9月219萬歷史最高水平高出5萬輛。今年以來累計零售1,700.5萬輛，按年增長9.2%。具體顯示，今年內地車市零售累計增速從首兩個月的1.2%持續上升到上半年的11%，第三季增速徘徊在6%呈現高基數的減速特徵，符合年初判斷的「前低中高後平」的走勢。 ➢內地三家營運商已獲批開展eSIM商用試驗：據《通信世界網》通過相關渠道獲悉，內地三大營運商均已獲得開展eSIM手機營運服務商用試驗的批覆。據悉，聯通在上月初率先獲批，中電信和中移動亦將於本月獲批。中移動方面表示，正式獲得開展eSIM手機營運服務商用試驗的批覆，用戶可前往中國移動營業廳辦理eSIM手機業務。聯通亦表示，正式獲得開展eSIM手機營運服務商用試驗的批覆，將為數字經濟發展和終端連接創新注入新動能。另外，據《證券時報》報道，中電信已獲得工信部eSIM手機商用試驗批覆許可，eSIM手機業務在內地31個省區市正式上市銷售。不過，其在商用試驗期間暫不開放線上方式辦理，用戶可持eSIM手機到中電信各省線下營業廳門店辦理開通eSIM手機業務。 ➢證監推REIT專線便利新房託上市：證監會昨天推出「房地產基金專線」，便利認可新房地產投資信託基金(房地產基金，REIT)作公開發售，持續推動REITs市場發展。這個一站式專線有助本地及國際房地產基金申請人透過保密形式，就其申請事宜諮詢證監會，從而加強他們在上市方面的準備工作及效率。同時，證監會已經因應《上市規則》的最新發展及市場慣例，精簡房地產基金的認可程序及提交文件規定。證監會預期在一般情況下，新房地產基金認可申請可按精簡程序於受理後4周內作出決定。此外，為了便利現有證監會認可房地產基金的二次發行，證監會昨天已向房地產基金經理發出通函，以闡明若干經簡化的文件規定。 ➢iPhone Air周五起在內地開啟預購：蘋果公司宣布，內地用戶於周五(17日)早上九時起可預購iPhone Air機型，下周三(22日)起正式發售。 ➢郭明錤︰蘋果摺機成本低預期：市傳蘋果公司計劃明年推出首款可摺疊iPhone。有「最強蘋果分析師」之稱的天風國際證券分析師郭明錤發表報告指出，摺疊iPhone鉸鏈大規模量產的成本預計70至80美元，遠低於此前市場普遍預期每部100至120美元，這成本差距將為蘋果提供更大的定價靈活性，同時不會侵蝕其作為旗艦新品實驗項目的利潤空間。郭明錤表示，今次成本降低，主要因為組裝設計改良，以及鴻海的參與，而非上游零組件成本大幅下跌。他稱，鴻海與新日興已成立合資企業，承擔大部分鉸鏈單元的生產任務，估計兩企合計市場份額約65%，剩餘約35%由安費諾(Amphenol)供應。另外，郭明錤又預期，內地上市的立訊精密(002475.SZ)最快可在2027年加入並成為新鉸鏈供應商，未來軸承單價或仍有下行空間。上月郭明錤曾透露，蘋果計劃明年推出首款可摺疊iPhone，並於2028年跟進發布可摺疊iPad。他更預測明年可摺疊iPhone出貨量將達800萬至1000萬部，2027年有望增至2500萬部。 ➢OpenAI再簽重磅協議：計畫未來四年與博通合作部署10千兆瓦定制化晶片和網路設備：據媒體週一報導，OpenAI與博通公司簽署多年期協定，將合作開發定制晶片和網路設備，計畫部署10千兆瓦的AI資料中心容量。這一規模相當於約5座胡佛大壩的發電量，標誌著AI基礎設施建設進入超大規模時代。根據協定，OpenAI將負責硬體設計，博通負責開發和製造，雙方計畫從2026年下半年開始部署伺服器機架，整個硬體部署將於2029年底完成。消息公布後，博通股價在美股盤前交易中一度漲超過12%。這是OpenAI今年簽署的又一項重磅協定，此前該公司剛與英偉達達成最高1000億美元投資協定，並與AMD簽署6千兆瓦晶片供應協定。接連的大規模投資凸顯了AI行業對計算能力的巨大需求。OpenAI首席執行官Sam Altman表示，通過定制晶片，公司能夠將在AI模型開發中積累的經驗直接嵌入硬體，"釋放新的能力和智慧水準"。不過，該協定不涉及投資或股權成分，與英偉達和AMD的協議有所不同。 ➢特斯拉上季全球交付49.7萬輛新車創季度新高：特斯拉全球副總裁陶琳在微博上發文表示，今年第三季特斯拉全球共交付49.7萬輛新車，創季度交付新紀錄。第四季起上海工廠正抓緊拓產攻堅，滿電衝刺，讓國內和亞太的車主盡早提車。中國乘聯分會早前公布數據顯示，9月特斯拉中國共售出汽車90,812輛，按年增長2.82%，按月增長9.16%，意味著特斯拉中國在連續兩個月銷售按年錄得下滑後，重新回歸增長軌道。 ➢企業消息 ➢碧桂園(2007)8隻境內債據報通過重組涉資134億人民幣：據澎湃新聞報道，碧桂園9隻境內債券進行重組，當中8隻債券持有人已通過重組方案，餘額共涉約134.17億元(人民幣‧下同)。截至6月底，9隻債券餘額共為138.58億元。澎湃新聞早前曾報道，重組主要涉本息償付安排，並提供重組方案其他選項，包括購回、碧桂園控股股票及一般債權選項。 ➢碧桂園(2007)9月合同銷售額按年跌28.7%：碧桂園公布，今年9月歸屬股東權益的合同銷售金額約25.8億元人民幣，按年減少28.7%，歸屬股東權益的合同銷售建築面積約32萬平方米。 ➢寶龍商業大股東或售32%股份：寶龍地產(1238)債務重組計劃於2月失效後在4月重啟，該公司昨早宣布，於上周五，與特別小組成員訂立重組支持協議，有關特別小組成員截至重組支持協議日期，為計劃債務未償還本金總額約31%的持有人；整體解決方案的成功實施需要廣泛支持，寶龍地產請求所有尚未簽署重組支持協議的計劃債務持有人盡快加入。根據重組框架，除現金、債轉股及新票據外，也包括向計劃債權人轉讓寶龍商業(9909)不超過其發行在外股份的32.4%。寶龍地產現透過其全資附屬公司持有寶龍商業4.05億股股份，約佔發行在外股份的63%。 ➢聯通(0762)內地eSIM網上逾6萬人預約：聯通正式開啟eSIM預約通道，據內地媒體報道，網上預約人數已突破6萬人。據悉，預約於9月底已開啟，當日有逾1.1萬人在線預約。另外，中國移動(0941)亦據報已於9月21日推出eSIM業務預約，僅推出4小時，已有逾15萬人預約登記。蘋果內地網站早前顯示，iPhone Air由於使用eSIM的關係，未有與新一代iPhone17系列同步發售，至今仍未有具體發售時間。中移動、中國電信(0728)和聯通將為其產品提供eSIM支援，具體時間須依監管部門審批情況而定。 ➢中國金茂(0817)9月簽約銷售額98.01億人民幣：中國金茂公布，2025年9月份，集團取得簽約銷售金額98.01億元人民幣(下同)，簽約銷售建築面積49.3