转台系液冷厂商9月收入同环比高增持续推荐液冷散热板块AVC

#AVC（奇鋐科技）：9月实现收入145亿新台币，同比增长128.4%，环比增长14.9%，1-9月累计收入918.6亿新台币，同比增长80.6%，主要受益于服务器液冷订单，表现出强劲的增长态势。 #台达电：9月实现收入571亿新台币，同比增长53.8%，环比增长19.2%，1-9月累计收入3558.9亿新台币，同比增长29.8%。 转：台系液冷厂商9月收入同环比高增，持续推荐液冷散热板块 #AVC（奇鋐科技）：9月实现收入145亿新台币，同比增长128.4%，环比增长14.9%，1-9月累计收入918.6亿新台币，同比增长80.6%，主要受益于服务器液冷订单，表现出强劲的增长态势。 #台达电：9月实现收入571亿新台币，同比增长53.8%，环比增长19.2%，1-9月累计收入3558.9亿新台币，同比增长29.8%。 分业务来看，9月同比增长31%（零组件含液冷零部件Manifold、管路、冷板、CDU等）；同比增长168%（含数据中心L2A System、L2L CDU等）。 #双鸿：9月实现收入23亿新台币，同比增长64.4%，环比增长24.6%，1-9月累计收入156.9亿新台币，同比增长35%。 液冷产品主要集中在服务器（Server）领域，产品包括液冷板、水泵、Manifold、CDU、快接头等。 #2025年是服务器液冷的“爆发元年”，新方案迭代利好国产厂商。 市场预期GB300机柜Q4大量出货，当前处于液冷零部件上量的关键时间节点。 此前，GB200服务器液零部件厂商主要集中在台系AVC、Coolermaster、Delta等企业，GB300大陆厂商送样参与度大幅提升。 同时部分台企将目光瞄准大陆厂商，液冷零部件厂商积极送样，利好国产液冷产业链。 #服务器液冷有较大的市场空间，持续推荐液冷散热板块。 从单芯片、单机柜TDP趋势来看，风冷已经无法满足服务器散热需求，逐渐走向液冷方案。 需求侧，北美GPU、ASIC芯片液冷方案渗透率持续提升，同时国内超节点方案逐步推出，都将催生更大的液冷市场，液冷从“高端选配”走向“必选方案”。 服务液冷为千亿级市场，建议持续关注服务器液冷板块。