20251012复盘宏观1特朗普宣布美国将从11月

宏观：1.特朗普宣布美国将从11月1日起对所有从中国进口的商品加征100% 的关税。 但周日双方的发言相较前两天都有所缓和。 万斯和特朗普都表示愿意与中国进行理性谈判。 3.七部门印发《深入推动服务型制造创新发展实施方案（2025—20 20251012复盘 宏观：1.特朗普宣布美国将从11月1日起对所有从中国进口的商品加征100% 的关税。 但周日双方的发言相较前两天都有所缓和。 万斯和特朗普都表示愿意与中国进行理性谈判。 2.上海印发《关于加快推动前沿技术创新与未来产业培育的若干措施》。 3.七部门印发《深入推动服务型制造创新发展实施方案（2025—2028年）》。 自主可控：1.特朗普宣布对“所有关键软件” 实施出口管制。 2.高通公司涉嫌违反反垄断法市场监管总局依法决定立案调查。 3.商务部公告附件改为wps格式。 4.闻泰科技营收147亿的半导体资产被荷兰政府冻结。 5.深圳发改委主任：湾芯展上新凯来及其子公司将带来让大家意想不到的惊喜。 6.特朗普威胁对中国实施波音零部件出口管制。 人工智能：1. 网信办、发改委印发《政务领域人工智能大模型部署应用指引》。 2.新加坡警方调查Nvidia客户Megaspeed涉嫌违反中国出口规定。 机器人：卖方：确认Xj周五拿到4位数大规模总成订单，包含丝杠+传感器+ 电机。 无人驾驶： 新规计划支持“车内全无人”的道路测试与示范应用，并允许在复杂场景下进行验证。 新能源：1.中美贸易谈判中的新筹码: 电池。 中国对电池出口的新限制可能对美国企业产生重大影响，因为美国日益需要储能技术来支持数据中心并稳定电网。 2.卖方：6F节后三天已跳涨8500元/吨。 3.卖方：板块性业绩超预期的主要是风电。 三季报后全年要上修的:科士达、科华、汇川、震裕、中熔。 有色：1.包钢股份、北方稀土发布公告，上调2025 年第四季度稀土精矿关联交易价格。 2.《时代报》:澳大利亚考虑与美国达成协议，设立7.77亿美元稀土基金。 3. 10月11日，刚果金钴出口配额公布，刚果金通过配额制强化资源主权，标志着钴市场从过剩周期转向紧缺周期，价格中枢系统性提升预期增强；基础配额8.7万吨，总量配额9.66万吨，其中基础配额8.7万吨，剩余10%是可以调节的战略配额，各企业或寻抢占更多额度。 核聚变：1. 上海正推动中国聚变能源有限公司在上海成立，先导布局高温超导等关键核心技术攻关。 2.中核集团漳州核电2号机组11日启动首次核燃料装载工作，这一环节是核电工程建设中有核试验和无核试验的分界点，也是核电机组并网发电前最重要的环节之一。 3.近期等离子体所、聚变新能发布/更新多项采购，累计预算金额达数亿元，涉及低温氮系统、加热电源系统、冷却系统、偏滤器系统等核心部件。 医药：ESMO大会即将召开（10月17-21日），多个国内创新药企重磅口头报告即将披露（LBA ），创新药板块短期内可关注重要管线的大会临床数据。 市场相关：1.卖方：当下全球主要股指的估值水平已来到了较4 月更高的水平，全球资产是否需要开始反应美国服务业与科技主导的基本面本已出现的下行是重要问题，预计全球风险资产调整并不剧烈，但反而需要较长时间消化。 2.花旗：我们所检视的所有主要指数（包括台股、恒生指数、DAX、Euro Stoxx、Russell 2000、标普和富时指数）都呈现出一个共同特征：预期下跌幅度大约为预期上涨幅度的两倍左右。 这波反弹在很大程度上受到了2023年美国政府宣布的约2万亿美元财政刺激的推动。 根据预算预测，政府在2026财年和2027财年的借款规模将有所下降。 3.中芯国际、佰维存储两融折算率分别再调回70%、50%。 4.传召开了机构座谈会，旨在应对市场波动并维护资本市场的稳定。 参会机构：会议邀请了保险、公募、私募等市场主体代表，核心议题是讨论了下周可能出现的市场波动，并对市场形势进行了研判。