国庆海内外十件大事策略周聚焦20251009

2025年10月09日15:24 关键词关键词 十一假期权益普涨黄金新高比特币新高加沙停火谈判十五五规划四中全会创新驱动转变反内卷新兴产业消费扩容升级小盘市场占优反的意见板块 全文摘要全文摘要 华创策略分析师总结了十一长假期间国内外的十大重要事件，其中美国联邦政府停摆引发的降息预期变化对金融市场产生了显著影响，推动全球大类资产普涨，包括权益市场、黄金和比特币等。国庆假期国内旅游出行市场的火爆也被提及，为经济活力加分。分析维持对科技股的乐观，同时提示市场可能面临减持压力。 国庆海内外十件大事国庆海内外十件大事——策略周聚焦策略周聚焦20251009_1_导读导读 2025年10月09日15:24 关键词关键词 十一假期权益普涨黄金新高比特币新高加沙停火谈判十五五规划四中全会创新驱动转变反内卷新兴产业消费扩容升级小盘市场占优反的意见板块 全文摘要全文摘要 华创策略分析师总结了十一长假期间国内外的十大重要事件，其中美国联邦政府停摆引发的降息预期变化对金融市场产生了显著影响，推动全球大类资产普涨，包括权益市场、黄金和比特币等。国庆假期国内旅游出行市场的火爆也被提及，为经济活力加分。分析维持对科技股的乐观，同时提示市场可能面临减持压力。未来市场走势将围绕降息预期和政策导向展开，具体分析将在后续报告中深入探讨。 章节速览章节速览 ● 00:00十一假期全球市场焦点：降息预期与资产表现十一假期全球市场焦点：降息预期与资产表现 十一假期期间，美国联邦政府停摆事件引发市场对降息的预期，影响全球资产表现。期间，权益市场普遍上涨，黄金与比特币创下新高，期货市场显示十月份降息概率达95%，12月累计降息概率85%。 ● 01:27亚太股市上涨与黄金、比特币表现亮眼亚太股市上涨与黄金、比特币表现亮眼过去一周，亚太市场股票显著上涨，尤其是日本股市涨幅达6.7%。黄金价格突破4000美元/ 盎司，一周内上涨3.1%。比特币期货价格涨幅6.6%，创8月14日后新高。日本新首相选举后，市场预期大规模财政刺激将推动经济和资本市场。此外，铜价因矿难停产而上涨，银价也明显上升。欧佩克计划增产，导致石油价格下跌。国内旅游和出行火热，股票市场与十四生物规划成为关注焦点。 ● 03:48 2023年旅游市场分析与经济展望年旅游市场分析与经济展望2023年1月11日至7日，跨境流动人数达21.4亿人次，同比增长7%，创历史新高；航班数量同比增长3.1% 。长白山铝合金数量、湖北A级旅游接待人次等数据均呈现增长趋势。国庆期间票房收入较弱，为17亿元。面向十月份，十五五规划和四中全会成为重要议题，人民日报连续发布8篇相关文章，探讨经济回顾、挑战及产业方向。 ● 05:24十四五规划：供需变革与未来六项转型方向十四五规划：供需变革与未来六项转型方向 十四五期间，经济侧重点转向供需两侧深刻变革，消费贡献率显著提升。未来转型方向包括产业升级、科技创新与人才红利、消费扩容升级、基建、房地产新城镇化与城市更新，以及保障民生，旨在推动经济高质量发展。 ● 07:36 2023年股票市场回顾与分析年股票市场回顾与分析对话回顾了2023年前三季度股票市场的表现，指出小盘市场占优，双创和北证涨幅显著，公募基金取得超额收 益。同时，减持量自7月起明显增加，尤其9月达到539亿。行业方面，电子、机械、医药等是减持重点。报告维持科技股短期占优的观点，并预告十月份市场策略将详细讨论。 问答回顾问答回顾 发言人发言人问：在十一假期期间，海外最重要的变化是什么？问：在十一假期期间，海外最重要的变化是什么？ 发言人答：海外最重要的变化是美国联邦政府的降息交易，这次事件由美国联邦政府停摆催化而成，导致了自1976年以来的第21次联邦政府资金中断，可能持续至10月15号以后。联储降息的扰动对市场影响较大，尤其是在政府停摆期间，劳动统计局暂停了数据发布，导致期货市场中对于十月份降息25个BP的概率高达95%，12月份累计降50个BP的概率达到85%。 发言人发言人问：十一期间全球大类资产的表现主要围绕哪些事件展开？问：十一期间全球大类资产的表现主要围绕哪些事件展开？ 发言人答：全球大类资产表现主要围绕联储降息带来的扰动展开，权益市场普遍上涨，黄金和比特币也分别创下了新高。其中，亚太市场表现较为明显，美股涨幅相对平淡，商品市场如黄金和铜因供应面的变化而出现显著上涨，而欧佩克增产计划导致石油价格下跌。 发言人发言人问：日本方面的政治事件对市场有何影响？问：日本方面的政治事件对市场有何影响？ 发言人答：日本方面，石破茂当选自民党总裁并出任首相，其政策立场与安倍相似，主张大规模财政刺激配合货币宽松政策以刺激经济和资本市场。这一消息带动日股大涨，同时日元走弱，美元兑日元从147升至152区间，十年期国债利率也有所上升。 发言人发言人问：国内在十一期间有哪些重要活动或现象？问：国内在十一期间有哪些重要活动或现象？ 发言人答：国内方面，国庆假期旅游出行火热，跨境流动人数同比增长约7%，航班数量增长3.1%。此外，国庆档电影票房收入累计约17亿元，虽低于前些年，但各地电影场次增长12%。同时，国家层面关于“十四五”规划和四中全会的重要论述通过官方媒体进行预热，文章分析了过去五年供需两侧的深刻变革，以及当前经济面临的挑战如内循环堵点卡点、消费增长动力不足、物价低迷、企业经营困难和财政收支矛盾等问题，并阐述了产业方向。 发言人发言人问：在问：在15规划中，产业预热的主要方向有哪些？规划中，产业预热的主要方向有哪些？ 发言人答：15规划产业预热主要有六个新转型方向。首先是产业升级，包括新兴产业如人工智能、机器人和生物医药，以及对传统产业进行高端化、智能化和绿色化的升级改造，涉及冶金、化工、机械、轻工、纺织等行业。第二是科技创新和人才红利。第三是消费扩容升级，特别强调服务消费仍有较大提升空间。第四是基建领域，涵盖旧基建（如中西部铁路、城际铁路及跨江跨海通道建设）和新基建（围绕算力、移动通信和智慧城市）。第五是围绕房地产的新城镇化和城市更新。第六是保障民生，涉及育幼、教育、养老和医疗。 发言人发言人问：今年股市市场的回顾如何，尤其是风格表现？问：今年股市市场的回顾如何，尤其是风格表现？ 发言人答：今年以来股票市场回顾显示，整体偏向于小盘市场占优。截至9月30日，指数全年上涨约16%，权益类涨幅更高，达到26%。从板块表现来看，双创板和北证指数明显跑赢市场，涨幅在50%左右，显著强于主板的20%。在风格上，牛市上半场呈现杠铃策略特征，即小盘成长股占优，其中微盘股涨幅高达60%，而低市值指数和价值风格则跑输市场，涨幅仅5%至10%。此外，中证红利也出现了负收益。 发言人发言人问：行业主线有哪些？问：行业主线有哪些？ 发言人答：行业主线主要包括三个方向：一是AI及其相关应用，二是机器人和机械设备，三是受益于市场调整的周期性板块，如有色和电信板块，它们的涨幅分别达到了70%和40%以上。 发言人发言人问：公募基金表现如何？问：公募基金表现如何？ 发言人答：公募基金今年取得了明显的超额收益，中证偏股基金指数累计涨幅为32%，远高于上证指数16%的涨的基金跑赢了指数。 发言人发言人问：减持情况及其影响如何？问：减持情况及其影响如何？ 发言人答：减持方面，自七月以后减持量不断放大，九月份减持规模达到539亿，远超上半年月均137亿的水平。虽然减持未计入资金流出统计，但其对市场的影响不可忽视。从三季度减持数据来看，主要集中在电子、制造、医药等行业的部分公司。对于减持行为，投资者应关注其对市场资金流动的影响。