假期市场动态回顾：节后布局聚焦三季报&十五五规划（氢、风、储）

氢能板块 美股普拉格能源（PlugPower）：10月1日向葡萄牙炼油厂交付全球首个10兆瓦PEM电解槽阵列，带动美股氢能板块（普拉格、巴拉德等）大涨，预计A股相关标的（如亿华通、华电科工、华光等）将有映射效应。 政策支持：美国延长清洁氢税收抵免至2028年，传统能源巨头（如埃克森美孚）加大氢能投资，与国内政策形成共振。 算力与AI OpenAI与AMD：签署6G瓦增量算力合作协议，利好A股液冷、电源等IDC相关产业链。 储能板块 阿特斯（CSISolar）：签约加拿大2.1GWh储能项目，含20年运维服务合同，验证全球储能需求爆发（尤其北美、欧洲、中东等）。 阳光电源：递交港股上市申请，募资用于海外基地及研发。 央视报道：节前报道储能市场“一芯难求”，反映行业高景气。 二、节后布局方向 三季报主线 风电：板块性业绩最优，整机企业盈利弹性持续释放（价格逐季修复，25年交付订单中40%-50%为低价订单，26-27年利润释放可期）。 锂电：龙头公司（如宁德时代）业绩拐点显现，材料环节（六氟、隔膜、铁锂）涨价预期强。 光伏/电网：部分细分领域环比改善。 十五规划预期（2026-2030） 能源领域重点： 氯氢氨醇产业链（绿氢衍生应用）。 电源投资向风电倾斜（尤其海风），储能增速预计超风光装机。全球航运碳税（IMO投票在即）推动绿色甲醇需求（关注机电股份、金风科技等）。 三、子行业深度分析 风电 招标数据：9月海风招标2.7GW（同比+40%），全年累计8.6GW（同比+30%），四季度加速可期。 价格趋势：Q3风机中标价1656元/kW（环比+6%），较24年均价提升12%，盈利弹性贯穿26-27年。 推荐标的：整机龙头（盈利修复）、海缆/海风基础（业绩环比改善）。 储能 核心逻辑：全球需求爆发（中美以外地区如加拿大、南美增速显著），长周期服务模式（如20年运维）提升壁垒。 标的：阳光电源（交流侧龙头）、宁德/比亚迪（直流侧）、阿特斯（北美优势）。 氢能 美股映射：普拉格（电解槽交付+财务改善）、BlueEnergy（数据中心燃料电池订单900MW，破做空质疑）。 A股关注：燃料电池（亿华通）、电解槽（华电科工）、绿甲醇（IMO政策催化）。 锂电 涨价环节： 隔膜：储能客户涨价传导（恩捷股份、星源材质）。 锂/钴资源：碳酸锂底部反弹（赣锋锂业）、钴出口配额收紧（华友钴业、洛阳钼业）。 固态电池：碘化锂应用（博迁新材）、氧化物/聚合物路线预期差（三祥新材、东方锆业）。 四、推荐标的汇总 五、关键催化时点 10月16日：IMO航运碳税框架投票，若通过将加速绿色甲醇需求。 四季度：三季报披露、十五规划预期升温、固态电池产业化进展（如当升科技新品）。 结论：节后重点布局氢能（政策+全球共振）、风电（业绩确定性）、储能（需求超预期）、锂电（涨价弹性），同时关注算力配套（液冷/电源）及新技术突破。