十五五规划聚焦具身智能人形机器人迎风口20251223

2025年12月24日09:23 关键词 光大新机遇天弘基金齐世超AI机器人光伏汽车航空航天商业航天高端制造军工科技金融市场机遇A股牛市4034点3040点投资主线机械式板块 全文摘要 直播活动邀请了基金经理讨论天弘基金及其在机器人领域投资的潜力。天弘基金，自2004年成立以来，通过余额宝等产品成为国内头部公募基金公司，管理规模超万亿。目前，业务多元化，涵盖权益、固收、指数等多个领域，并利用AI技术提升投资管理。 “十五五”规划聚焦具身智能，人形机器人迎风口-20251223_导读 2025年12月24日09:23 关键词 光大新机遇天弘基金齐世超AI机器人光伏汽车航空航天商业航天高端制造军工科技金融市场机遇A股牛市4034点3040点投资主线机械式板块 全文摘要 直播活动邀请了基金经理讨论天弘基金及其在机器人领域投资的潜力。天弘基金，自2004年成立以来，通过余额宝等产品成为国内头部公募基金公司，管理规模超万亿。目前，业务多元化，涵盖权益、固收、指数等多个领域，并利用AI技术提升投资管理。讨论着重于机器人产业的前景，指出政策支持与技术创新推动下，该行业有望迎来大规模量产，为投资者带来新机遇。建议投资者关注机器人指数或采取哑铃策略参与投资，以平衡风险与收益。此次直播旨在分享机器人领域发展趋势与投资策略，鼓励观众关注后续直播活动。 章节速览 00:00天弘基金与光大新机遇合作探讨市场机遇 光大新机遇直播邀请天弘基金嘉宾，深入探讨市场机遇及天弘基金稳健理财理念，回顾双方多次合作，展现天弘基金市场认可度。 01:05天弘基金发展历程与多元化投资管理 天弘基金自2004年成立以来，借助余额宝成为全民理财工具，管理规模超万亿。现业务覆盖权益、固收、指数等多元化投资，依托AI赋能与严谨风控，为投资者提供多样化投资工具，展现其实力与特色。 02:21聚焦高端制造与商业航天的投资机遇 分享者自2015年起在天湖基金从研究员做起，逐步成长为基金经理，专注于高端制造领域的投资，如机器人、光伏、汽车、航空航天等，管理规模超200亿。强调了商业航天作为高端制造和军工领域的新热点，特别是可回收火箭技术的前景，期待国内企业通过技术迭代，推动商业航天更广阔的发展。本次直播聚焦于机器人行业，探讨其投资价值。 04:27 2025年A股市场表现及高端制造板块行情分析 回顾2025年A股，沪指和深成指延续牛市，年内最高点涨幅超32%。科技、高端制造等新经济领域成为市场主线，金融等周期板块在政策影响下表现活跃。分析指出，机器人等高端制造板块行情特征明显，推动逻辑主要围绕技术进步与政策支持。 05:56 A股投资主线解析：AI、反内卷与安全 对话详细解析了今年以来A股市场的几条重要投资主线，包括AI技术的全面渗透及其在硬件领域的应用、反内卷主线围绕产能过剩行业修复预期、以及地缘政治风险带来的安全主线。此外，红利主线作为被动策略选择也得到讨论，特别是在市场波动时的避险作用。整体分析展示了这些主线的持续性和明年的发展潜力，尤其是机器人赛道在AI硬件方向的应用前景。 机器人运动能力的显著提升，得益于人工智能的快速发展，特别是2025年英伟达等公司推出的设备机器人VIV模型，以及宇数科技开源的WMA架构，这些技术革新极大提升了机器人的学习与适应能力，对行业产生了重大影响。 15:52 AI驱动的机器人技术架构与未来展望 从普通用户视角出发，讨论了机器人架构，包括感知层、模型层（大脑与小脑算法）、以及世界模型在机器人训练中的应用。强调了AI技术对机器人设计的加速作用，特别是在灵巧手开发、关节设计等方面。展望未来，认为大脑模型升级及AI技术将推动机器人更高效地融入日常生活，实现更复杂任务处理。 25:22人形机器人政策红利与未来机遇 对话探讨了人工智能技术对机器人学习能力的影响，特别是人形机器人在政策支持下的发展前景。提及工信部发布的指导意见和各地出台的政策，推动了人形机器人行业的进步。强调政策红利下，人形机器人的未来机遇值得期待，特别是在巨神智能等领域的应用。 28:05机器人产业：政策支持与市场挑战并存 对话讨论了机器人产业作为国家战略规划的重要性，尤其是在应对人口老龄化和提升生产力方面的作用。提及了中美竞争背景下的太空战略，以及中国在芯片和算力建设上的突破预期。指出政府和资本市场正配合推动机器人产业发展，但同时也面临创业公司过多导致的红海竞争和低端产能过剩问题。强调政策将支持研发实力强的团队，淘汰技术能力不足的企业，以促进产业健康持续发展。 36:10特斯拉Optimus人形机器人量产进展与市场影响 特斯拉Optimus人形机器人自发布以来备受关注，其量产进展引发市场波动。最新视频显示其运动能力显著提升，包括慢跑姿态刷新记录。特斯拉CEO多次提及加速生产，预计2026年建成生产线。Optimus被视为特斯拉未来发展核心，市场对其量产预期持续升温。 38:32特斯拉机器人进展与资本市场影响 特斯拉的机器人项目，尤其是其第三代设计，因其逼真度和技术创新成为资本市场的关注焦点。尽管项目进展中存在不确定性，如团队重组和设计方案变更，但基于特斯拉过往的技术积累，如智能驾驶算法，新设计在手部灵活性和触觉传感方面有显著提升。资本市场对特斯拉机器人的进展反应积极，投资者关注与特斯拉有业务往来的机器人公司，以评估潜在的合作机会。 41:39特斯拉人性机器人技术进展与市场影响 对话探讨了特斯拉在人性机器人领域的技术进展，特别是第三代版本设计方案的接近完成，以及其对资本市场和国内机器人产业的潜在影响。预计明年一季度将是重要验证点，特斯拉的机器人产能有望达到100万台，但实际应用需待技术成熟和成本降低。特斯拉的融资能力和技术方案将对国内供应商和机器人团队提供指引，加速产品化进程。 45:41国内机器人企业资本布局与动态 对话围绕国内代表性机器人企业借助资本市场力量发展语数科技展开，提到智源机器人完成上市辅导，董事长选举等进展。宇硕科技因资本市场节奏影响，上市时间可能延后，但其产品迭代和大脑模型开发持续受到关注。语数科技在香道领域表现优秀，未来计划通过上市融资加强AI团队建设，尤其在大脑算法方面寻求突破，以拓展生活场景应用。科研界成果有望加速语数化平台落地，预计明年上市将提升企业估值和预期。其他企业亦需战略投资和IPO资金支持。 50:23机器人产业发展现状与未来趋势探讨 对话围绕机器人产业的发展展开，讨论了大厂和创业团队在机器人研发上的不同策略，强调了特色化和差异化的重要性。提到小鹏汽车等人形机器人的市场影响，以及国企如长安汽车的参与。指出机器人领域的一级市场火爆，呼吁投资者关注有特色的发展路径，期待国内机器人行业形成百花齐放的局面，尤其在医疗和量产方面有良好前景。 53:21人形机器人行业预量产与未来机遇 对话围绕人形机器人行业的发展现状与未来趋势展开，指出今年处于预量产阶段，明年将进入实质量产阶段。工厂应用与商业化领域将是量产初期的重点，而家庭场景的应用尚需时日。各大公司正积极提升量产速度，与应用场景企业合作，加速技术落地与数据收集。 58:23机器人投资策略与风险控制探讨 对话深入探讨了机器人领域的投资机遇，强调了指数化投资方式的合理性与风险控制的重要性。鉴于机器人赛道的高波动性和早期阶段特点，建议采用哑铃策略，即结合进攻性强的资产与稳健型资产，以实现风险分散。此外，机器人指数因其覆盖产业链上下游核心公司并定期调整权重，被视为布局机器人机遇的有效工具。直播最后提醒投资者关注风险，鼓励参与后续光大证券的直播活动。 思维导图 发言总结 发言人1 他在本次直播中深入分享了智慧全沾策略在投资领域的应用，强调了团队对市场机遇的深入研究，同时提到了与天弘基金的合作，以及该基金稳健与进取并重的经营理念，获得了市场的广泛好评。直播着重讨论了人形机器人技术的发展及其对商业航天和机器人产业的深远影响，指出科技创新是推动经济增长的关键。他还详细分析了机器人行业的未来趋势，包括技术进步、政策支持和市场需求，为投资者提供了实用的建议。在投资策略方面，鼓励采用指数化投资和哑铃策略来平衡风险与收益，并探讨了通过投资科技公司和产业链上下游公司捕捉机遇的方法。整体上，他表达了对未来的乐观态度，提醒投资者注意市场波动和风险，强调了持续学习和适应变化的重要性。直播在积极乐观的氛围中结束，邀请观众继续关注未来的直播活动。 发言人2 讨论了游戏行业利用大模型一键生成3D模型的趋势，并展望了将此技术移植到机器人平台的可行性，预计未来一两年内机器人技术将取得显著进展，对人性机器人行业产生积极影响。他指出，随着技术方案的成熟，国内供应商有望迅速跟进，预示着明年新版本的表现值得期待。强调完善“大脑”算法对于技术广泛应用至日常生活场景至关重要，实现规模化应用。此外，通过上市融资等方式，将持续加强AI相关团队建设，推动技术进步。 问答回顾 未知发言人问：天弘基金的基本情况如何？天弘基金的石邵总个人情况及管理方向是怎样的？ 未知发言人答：天弘基金成立于2004年，最初因余额宝成为全民理财工具而知名。目前，天弘基金已成为国内头部公募基金公司，管理规模超过万亿，业务版图覆盖权益、固收、指数等多种投资领域，并且运用AI赋能的研究体系和严谨风控体系，为超过亿用户提供投资服务。未来，天弘基金将继续为投资者提供各种优质的投资工具。石邵总自2015年9月加入天弘基金，从研究员逐步成长为主管基金经理，并在今年年初开始管理正式基金产品，拥有超过两三年的产品管理经验。目前，他聚焦于制造方向的基金，特别是机器人、光伏、汽车、航空航天等领域的投资，管理规模接近200亿。 未知发言人问：AI主线在2025年A股市场的表现和推动逻辑是什么？ 未知发言人答：今年以来，AI发展成为A股市场的主线，尤其以AI对人类生产生活全面渗透的影响为特点。AI从初期的GPT版本发布并逐渐扩散，国内科技产业在近年来发展显著，机器人等硬件应用成为其中重要的一环。A股行情中，AI主线表现为持续不断的扩散过程，从上游建设到下游应用，包括智能汽车、机器人、无人机等硬件方向的广泛应用。此外，反内卷主线和安全主线也是推动市场行情的重要因素，分别围绕产能过剩行业如新能源光伏等行业以及地缘政治风险带来的军工行业展开。 发言人1问：在当前的市场行情下，您认为有哪些主线投资方向？ 发言人1答：当前有几个重要的主线，包括科技主线、反内卷主线以及安全主线。这些主线逻辑尚未完全结束，并且能够持续到明年。此外，机械板块今年处于量产前期阶段，明年如果有一些科技企业发布可落地、高性能的产品，有望进入实质量产阶段，特别是AI硬件方向的机器人赛道将受益明显。 发言人1问：AI技术的发展如何影响机器人领域？ 发言人1答：AI技术对机器人能力的提升产生了深远影响。例如，明星演唱会中表现出的机器人舞步流畅且动作复杂，这背后得益于人工智能的发展。像英伟达、飞哥等公司推出的机器人VIV模型以及宇数科技开源的WMA动作架构模型，这些都极大增强了机器人的学习和决策能力，推动了机器人行业的进步。 未知发言人问：机器人架构可以如何理解？ 发言人1答：机器人架构可以类比为智能汽车，是一种AI进入实体交互的载体。它主要包括感知层、模型层和执行层。感知层由各种传感器组成，用来感知周围环境；模型层相当于机器人大脑和小脑，负责根据输入信息进行决策和控制；执行层则决定了机器人的动作执行，如位置、电机旋转角度等。 未知发言人问：世界模型在机器人技术中扮演什么角色？ 未知发言人答：世界模型在决定机器人的智能程度上起到了关键补充作用。它是一种视频生成模型，能够根据设定的参数生成流畅、符合现实物理规律的视频数据。这样可以高效低成本地为机器人提供大量训练数据，避免依赖真实场景交互收集数据带来的低效和困难。通过世界模型，机器人能在虚拟环境中加速训练，并能在行动前通过推理预测未来路径，从而提高决策和执行效率。 未知发言人问：AI技