核心观点与市场表现
港股市场：三大指数午后震荡回落，国企指数微涨0.07%，恒指和恒科指数连续四日走低。大型科技股涨跌不一，快手涨3.56%，阿里巴巴跌2.4%。铜矿股强势引领有色金属股上涨，中国大冶有色金属涨超21%。风电股午后涨幅扩大，中国东方航空大涨近8%。新消费股走强，蜜雪集团涨近7%。半导体芯片股午后跳水，中芯国际跌近7%。生物医药类股全天低迷，创新药概念方向跌幅明显。联想集团拉升大涨超7%，因收购Infinidat计划进展顺利。汇丰控股收跌近6%，摩根大通称“短期痛苦，长期受益”。
美股市场：三大指数集体收跌，道指跌0.52%，纳指跌0.08%，标普500指数跌0.28%。热门科技股涨跌不一，甲骨文涨超3%，Meta涨超2%，英伟达涨超1%，苹果跌超1%。区块链、稀土概念涨幅居前，USA Rare Earth涨约15%。航空股表现活跃，达美航空涨约4%。贵金属、金属原材料跌幅居前，美国黄金公司跌超7%。法拉利跌约15%，因业绩展望谨慎引发抛盘。
中概股：纳斯达克中国金龙指数收跌2.03%，小鹏和小马智行跌超5%，蔚来、阿里、百度、理想跌超4%，B站涨2.9%，阿特斯太阳能涨11.7%。
日股市场：日经225指数收涨1.77%，东证指数收涨0.7%，再创收盘历史新高。软银集团股价上涨超11%，因同意收购ABB机器人业务。芯片股多数收涨，DISCO涨超3%。日本经济产业省指出，软银集团的战略布局将吸引更多资本进入科技与先进制造业领域。
全球宏观要闻
- 美联储最新会议纪要显示，官员们对进一步降息存在分歧，美元走强。
- 特朗普政府和沙特就允许美国芯片公司向海湾国家出口半导体的协议取得进展。
- 特朗普政府表示，目前不计划对从外国进口的仿制药加征关税。
- 以色列政府批准加沙停火协议，促成战争结束、人员获释和人道主义救援物资进入加沙。
- 哈佛大学经济学家研究表明，今年上半年数据处理设备和软件投资占美国GDP的4%，却贡献了92%的GDP增长。
- Renaissance Macro Research发现，今年AI数据中心建置对美国GDP成长的贡献首次超过消费者支出。
- 高盛发表环球股市策略报告，认为股市尚未处于泡沫之中，AI领域将催生新一波明星企业。
- 中国商务部对稀土、锂电池、超硬材料等实施出口管制。
行业资讯
- 美国已批准英伟达向阿联酋出售价值数十亿美元的芯片，协议核心是在阿联酋建设5吉瓦数据中心，OpenAI为主要租户。
- Altman称，英伟达、甲骨文、AMD只是开始，OpenAI还会有更多大交易。
- 英特尔公布第一款基于18A的AI PC平台Panther Lake处理器架构细节，在美生产厂全面投产。
重点图表
- 表1：美股成交额前十
- 表2：纳斯达克中国金龙指数成交额前十
- 表3：日股成交额前十
- 图1：近60日南下资金净买入（亿元）
- 图2：过去一年美国国债收益率走势
- 图3：过去一年美元指数走势
- 图4：过去一年黄金现货美元走势
- 图5：过去一年美元兑人民币走势
- 图6：过去一年美元兑日元走势
