电力设备行业周报：整治价格无序竞争，商务部对锂电池及中游材料实施出口管制

整治价格无序竞争，商务部对锂电池及中游材料实施出口管制 光伏：两部门再发文，不得以低于成本的报价竞标。10月9日，国家发展改革委与市场监管总局联合发布《关于治理价格无序竞争维护良好市场价格秩序的公告》，公告指出，无序的价格竞争会对行业、创新、质量安全等造成负面影响。经营者应该自觉维护市场价格秩序，行业协会可以调研评估行业平均成本为合理定价提供参考，监管部门要强化事中事后监管，严守价格竞争底线。这对于当前的光伏产业而言，将有助于遏制非理性低价竞争，引导行业回归健康发展轨道。核心关注三大方向：1）供给侧改革下的产业链涨价机会，核心关注协鑫科技、晶澳科技、通威股份、大全能源、福莱特、双良节能、东方日升等；2）新技术背景下带来的中长期成长性机会，核心关注迈为股份、爱旭股份、聚和材料等；3）钙钛矿GW级布局带来的产业化机会，核心关注金晶科技等。 增持（维持） 风电&电网：海上风电招标持续发力。①海上风电主机招标2.7GW：9月30日，舟山市普陀2#海上风电场项目408MW主机招标。9月29日，阳江三山岛三海上风电场480MW主机招标。9月24日，海南儋州120万千瓦海上风电项目二场址（600MW）主机招标。9月17日，中国海洋石油集团某海上风电项目（一期）海上600MW主机招标。9月10日，山东半岛南5号海上风电一期600MW项目主机招标，近期总计招标2.7GW。②海上风电海缆招标0.6GW：9月26日，深圳某海上风电项目600MW海底电缆（220kV）招标。③浙江深远海项目海缆中标：9月30日，浙江海风2GW项目±500kV直流海陆缆中标公告，标段一中标候选人为中天科技；标段二中标 候选人为东方电缆 ，每个标段海缆约110km，陆缆4.55km。关注3季度海风海缆环节盈利弹性：东方电缆、中天科技、亨通光电。关注欧洲海风单桩产能紧张，国内企业加速出海：大金重工、天顺风能、海力风电等。国内外再次推动算力需求增长，建议关注金盘科技、明阳电气、申菱环境、高澜股份、同飞股份、禾望电气、科华数据、中恒电气等。 作者 分析师杨润思执业证书编号：S0680520030005邮箱：yangrunsi@gszq.com 分析师林卓欣执业证书编号：S0680522120002邮箱：linzhuoxin@gszq.com 氢能：世界首例，宝马汽车工厂将直接接入氢气管道。据全球氢能，宝马正在准备对其莱比锡工厂的能源方式进行重大改造。10月1日，该公司透露，已签署合同，将该管道设施连接到德国未来的氢能核心网络，使其成为世界上第一个通过管道直接供应氢气的汽车制造基地。氢气预计将于2027年年中开始流入该工厂，该举动将结束目前通过高压气瓶卡车输送氢气的现状。建议关注具备品牌和渠道优势的龙头隆基绿能、阳光电源。建议关注优质设备厂商双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能。建议关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。 分析师杨凡仪执业证书编号：S0680522070008邮箱：yangfanyi@gszq.com 分析师魏燕英执业证书编号：S0680525090001邮箱：weiyanying@gszq.com 储能：2025年10月W1储能系统项目投标报价区间为0.6元/Wh-0.913元/Wh。均价：10月W1 EPC投标报价区间为0.6754元/Wh-1.3443元/Wh，储能系统投标报价区间为0.6元/Wh-0.913元/Wh。建议关注方向：建议关注国内外增速确定性高的大储方向，关注阳光电源、海博思创、上能电气、科华数据、三晖电气、东方日升。 相关研究 1、《电力设备：海上风电招标、交付、政策共振，天赐材料计划赴港上市》2025-09-282、《电力设备：国家对硅多晶能耗征求意见，龙蟠科技携手宁德时代签订海外供货协议》2025-09-213、《电力设备：干湿法隔膜价格均出现明显回升，山东136号文件后风光新增项目竞价结果落地》2025-09-14 新能源车：商务部、海关总署对锂电池和中游材料相关物项实施出口管制，利好海外有产能布局的公司。10月9日，商务部、海关总署发布公告（2025年第58号），决定自今年11月8日起对锂电池及中游材料等相关物项实施出口管制，称此举旨在维护国家安全与履行防扩散等国际义务。公告将受控物项分为三大类。1）锂电池相关：包括重量能量密度≥300Wh/kg的充放电锂离子电池与若干关键制造设备。2）正极材料相关：包括压实密度大于等于2.5g/cm³且克容量大于等于156mAh/g的磷酸铁锂正极材料、三元正极前驱体、富锂锰基材料及若干生产设备。3）石墨负极材料相关：明确将人造石墨及人造/天然混合石墨列入管控，并列出造粒、石墨化、包覆改性等设备和工艺的具体参数阈值。此次的出口管制我们认为有两方面影响，即为我国构建“技术壁垒+供应链优势”双重护城河，以及海外有产能布局的公司将受益。建议关注具有海外产能的企业。电池端建议关注宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达。正极端建议关注龙蟠科技、容百科技、中伟股份。负极端建议关注贝特瑞、尚太科技。 风险提示：新能源装机不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期。 内容目录 一、行情回顾.....................................................................................................................................................3二、本周核心观点...............................................................................................................................................42.1新能源发电.............................................................................................................................................42.1.1光伏.............................................................................................................................................42.1.2风电&电网....................................................................................................................................42.1.3氢能&储能....................................................................................................................................52.2新能源车................................................................................................................................................6三、光伏产业链价格动态.....................................................................................................................................8四、一周重要新闻...............................................................................................................................................94.1新闻概览................................................................................................................................................94.2行业资讯..............................................................................................................................................104.3公司新闻..............................................................................................................................................12风险提示..........................................................................................................................................................13 图表目录 图表1：2025年10月6日-10月10日行业涨跌幅情况.......................................................................................3图表2：2025年以来行业涨跌幅情况..................................................................................................................3图表3：板块区间涨跌幅....................................................................................................................................3图表4：2023年12月至今月度储能相关招标规模（MWh）.................................................................................5图表5：2023年12月至今月度储能相关中标规模（MWh）.................................................................................5图表6：2023年1月至今月度储能项目投标报价均价一览（元/Wh）...................................................................6图表7：光伏产业链价格涨跌情况，报价时间截至：2025-9-24.............................................................................8 一、行情回顾 电力设备新能源板块（中信）2025年10月6日-10月10日下跌1.6%，今年以