通信行业周报：AI的新起点与新思考

核心观点与关键数据

本周AI领域多场变革拉开序幕，涵盖视频生成、算力基建和监管审视等方面。

AI视频生成技术取得重大突破：OpenAI发布Sora 2模型及同名社交应用，标志着AI视频生成技术从“视觉拟真”迈向“物理可信”，并开始向原生社交媒介进行战略转型。

算力扩张加速：AMD与OpenAI达成深度战略合作，OpenAI将部署6吉瓦的AMD GPU集群，并持有AMD约10%的股份，形成战略利益共同体。全球四大CSP（亚马逊、微软、Google、Meta）2025年资本支出预计突破3,500亿美元，投资重点转向AI基础设施。

监管与伦理挑战：美国证券交易委员会对AppLovin启动调查，聚焦其数据收集方法，凸显AI技术在数据隐私和商业伦理方面面临的挑战。

研究结论

• Sora 2的发布和AMD与OpenAI的合作，标志着AI视频生成技术进入生态构建阶段，算力成为制约AI发展的关键因素。
• AppLovin的调查事件提醒AI行业需关注数据隐私和商业伦理，在创新与规范之间寻找平衡点。
• 继续看好算力板块，坚定推荐算力产业链相关企业，如光模块行业龙头中际旭创、新易盛等，并建议关注光器件、国产算力产业链等。

建议关注

算力：光通信（中际旭创、新易盛等）、铜链接（沃尔核材、精达股份）、算力设备（中兴通讯、紫光股份等）、液冷（英维克、东阳光等）、边缘算力承载平台（美格智能、广和通等）、卫星通信（中国卫通、中国卫星等）、IDC（润泽科技、光环新网等）、母线（威腾电气等）。

数据要素：运营商（中国电信、中国移动、中国联通）、数据可视化（浩瀚深度、恒为科技等）。