央厨供应链产业月度报告2025年08月

中国仓协央厨供应链分会亦莘咨询 主要内容 宏观经济情况原材料供给行情餐饮与消费趋势123 近期宏观经济重点趋势 118月CPI同比-0.4%、环比持平，食品价格涨幅低于季节性水平；制造业仍处收缩但新订单增长，PMI上升至49.4%，非制造业保持扩张，PMI升至50.3%、建筑业景气回落，PMI49.1%。 228月社零约3.97万亿元，同比增长3.4%，较7月进一步放缓。暑期出行与餐饮消费延续韧性，金银珠宝、体育娱乐用品等可选消费因消费升级及节日氛围带动表现亮眼。 338月固投当月动能续弱：制造业受“反内卷”边际下滑，基建因财政民生倾斜、资金支撑减弱而增速放缓，房地产仍陷困境。后续需盯专项债加速落地及新兴产业、高端制造项目推进。 8月货物进出口：出口3218.1亿美元（同比+4.4%，环比小降），进口2235亿美元（同比+4.1%，环比回升），顺差约983亿美元，较6月小幅收窄但仍处高位。 8月多项重磅政策密集出台，助力开放与产业高质量发展 交通运输部国家发展改革委关于印发《交通运输老旧营运船舶报废更新补贴实施细则》的通知 自2024年8月2日起，至2028年12月31日止，对中华人民共和国境内的中国籍老旧营运船舶报废更新，按照《细则》规定的标准给予资金补贴。《细则》明确，船舶拆解符合条件的，船舶所有人可以申请补贴资金。《细则》还明确了新建燃油动力（含生物柴油动力）船舶、新建新能源清洁能源船舶的补贴范围和标准。 国务院印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》 提出6方面20项重点任务。一是挖掘餐饮住宿、家政服务、养老托育等基础型消费潜力。二是激发文化娱乐、旅游、体育、教育和培训、居住服务等改善型消费活力。三是培育壮大数字、绿色、健康等新型消费。四是增强服务消费动能，创新服务消费场景，加强服务消费品牌培育，放宽服务业市场准入，持续深化电信等领域开放。五是优化服务消费环境，加强服务消费监管，引导诚信合规经营，完善服务消费标准。六是强化政策保障，加强财税金融支持，夯实人才队伍支撑，提升统计监测水平。 国务院常务会议审议通过《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2024年版）》 进一步放宽外资准入，全面取消制造业领域外资准入限制措施，抓紧推进电信、教育、医疗等服务领域开放。要适应新形势优化吸引外资政策，及时回应外商合理诉求，在优化营商环境、完善服务保障等方面出台更多务实举措。 国务院常务会议审议通过《关于以高水平开放推动服务贸易高质量发展的意见》 加快发展服务贸易是扩大高水平对外开放、培育外贸发展新动能的必然要求。提升服务贸易自由化便利化水平，全面实施跨境服务贸易负面清单，推进服务业扩大开放综合试点示范，促进人才、资金、技术成果、数据等资源要素跨境流动。推进服务贸易重点领域创新发展，促进服务贸易与货物贸易相互融合，支持金融、咨询、设计等专业服务国际化发展，打造新的服务贸易增长点。 8月CPI同比转降环比持平，PPI降幅收窄环比止降，政策效果与基数效应主导变动。未来需关注消费复苏力度及大宗商品价格波动 •8月CPI同比下降0.4%，主要受食品价格拖累；扣除食品和能源的核心CPI同比上涨0.9%，涨幅连续4个月扩大，主要由工业消费品和服务价格推动。 •2024年8月高温暴雨推高食品价格基数，导致2025年同比降幅显著。此外，消费品以旧换新政策支撑汽车、家电价格；暑期文旅消费带动服务价格上涨。 •PPI同比降幅收窄(收窄0.7个百分点，3月以来首次收窄)，环比由上月下降0.2%转为持平。主因为政策引领与供需改善，全国统一大市场建设治理无序竞争，煤炭、钢铁等行业产能优化，价格回升；此外，有色金属价格高位震荡支撑部分行业。 •9月PPI同比降幅可能继续收窄至-2.3%，煤炭、新能源车产业链持续修复。但长期看仍需需依赖政策进一步刺激内需。 8月制造PMI微升仍低于荣枯线，非制造扩张、建筑收缩；政策与暑期因素带动，出口存压 •制造业微升但仍处收缩：8月制造业PMI为49.4%，较7月微升0.1个百分点；新订单指数升至49.5%，生产指数为50.8%。价格指数连续回升，购进与出厂价格指数分别达53.3%和49.1%。 •非 制 造 业 总 体 保 持 扩 张，综 合PMI为50.5%。其中服务业PMI升至50.5%，达年内高点；建筑业PMI降至49.1%，落入收缩区间。非制造业新订单指数为46.6%，有所上升。 •总体看，制造业生产扩张提速但需求仍弱，非制造业服务业受暑期带动上扬，建筑业因天气等因素放缓。结构特征为“制造缓升、服务扩张、建筑收缩”。 •未来制造业有望在政策推动及季节性订单助力下，向荣枯 线靠近，PMI或徘徊 在49.4-50.0%，新订单和 价格指数将持续改善。服务业在假期带动下延续扩张，建筑业若天气好转，景气度或有一定回升。 8月社会消费品零售总额3.97万亿元，同比增速降至3.4%为半年内新低，消费结构分化且内外因素存制约 8月社零增速微降，消费结构分化 •25年6月后零售增速进入下行通道，8月降至半年内新低。必选消费中，粮油食品、日用品类增速稳健；可选消费分化，金银珠宝、体育娱乐用品类受消费升级与暑期文旅带动而大增，通讯器材类“618”促销活动后进入调整期。 政策托举可期，内外因素仍存制约 •下半年“国补”持续发力，开学季带动文化办公用品需求大增，双节临近也将提振食品礼品需求。 •但全球贸易保护主义加剧出口压力，房地产低迷拖累家居建材消费。后续若扩大补贴覆盖，叠加“旅游+”等服务消费拓展，有望推动市场向好。 8月制造业、基建和房地产等主要投资端指标均出现单月同比大幅下滑，反映整体投资信心和实际投入持续承压，尤其房地产和基建领域表现疲弱 •固定资产投资整体显著下滑。8月单月同比下降6.3%，降幅较7月扩大，反映大多数行业投资信心仍弱。 •制造业投资累计增速良好，达到5.1%，但8月单月首次转负，降至-1.3%，制造业扩张动力阶段性放缓。 •基建投资同样在8月断崖式下跌-6.3%，表明传统拉动手段效果减弱，基建项目进度放缓。 •房地产投资继续大幅负增长，8月降幅扩大至-19.3%，显示房地产市场依然处于深度调整周期，影响相关消费和上下游产业。 •9月投资端大概率延续弱复苏态势，市场对投资端表现信心有所修复，A股与中港市场受政策刺激、流动性充裕以及资金回流等因素推动，资本市场情绪偏正面。政策端预计将进一步加大对制造业、基建及新型基础设施的投资支持，助力对冲地产投资下滑影响，9月投资降幅有望收窄。 8月中国出口延续增长但动能转弱，进口增速低位徘徊，进出口整体表现出“强出口、弱进口”格局 •8月中国出口延续增长但动能转弱，进口增速低位徘徊，进出口整体表现出“强出口、弱进口”格局。8月进口同比增速在年初经历深度调整（2024年12月-16.4%，2025年1月-4.4%），2025年2月起恢复正增长，8月为1.3%，但整体回升动力有限。进口总额依然处于低位区间，反映国内需求和制造业补库动力偏弱。 •进口端受部分商品需求波动等因素影响，规模略有下降；出口端机电产品等仍有支撑，但部分传统优势产品增长动力有所变化。区域上，对部分主要经济体出口增速有不同表现，全球贸易环境等因素对出口节奏有一定影响。 主要内容 宏观经济情况原材料供给行情餐饮与消费趋势123 近期原材料供给重点趋势 118月粮食市场整体承压：糯米、粳米、籼米受新粮上市等因素影响价格下行，后续需关注节后需求；大豆、玉米、小麦价格弱势调整，短期仍受新粮压制，大豆、玉米弱势难改，小麦优质麦或小幅调整。 228月肉禽水产市场价格分化：猪肉、羊肉下跌，牛肉连涨，鸡蛋止跌回升；多鱼类价格涨跌互现，淡水产品承压下行，海水鱼部分品种小幅上涨，后续供需总体平衡下价格料趋稳。 338月蔬菜价格因降雨洪涝等因素整体上涨，块茎类价格相对平稳，茄果等部分品类涨幅明显。预计9月价格大概率走高，10月随供应增加逐步回落。 448月水果价格有涨有跌，整体温和下行，品类分化明显，葡萄、桃类、西瓜等集中放量，优果溢价与过剩降价并存，后续整体难现大幅单边走势，价格波动分化且受产区气候等影响。 粮食行情8月新粮上市压制糯米价格，粳米优质优价稳中偏弱，籼米受进口与需求双压持续走低。 短期承压，关注节后需求回暖 糯米八月价跌量缩，新粮需求双压 •8月全国糯米均价约5097.14元/吨，较7月下降约1.9%。受新粮上市预期增强、终端需求疲软及进口竞争的共同影响，价格承压下行且“有价无市”，贸易商出货松、米厂订单少利润缩。后续若中秋国庆备货需求能及时启动，价格可能短暂企稳。 粳米稳中显弱势，籼米价跌需求淡 •8月粳米价格稳中偏弱，优质粮源相对坚挺。由于新季稻谷即将上市、暑期需求弱疲软，贸易商正积极出货，而下游米厂开机率低，按需采购。短期内，粳米价格还会承压。 •籼米较7月下跌0.57%，其中早籼受新粮上市影响较为明显，中晚籼米价格稳定但成交清淡。随着天气转凉、学校开学，需求有望逐步回暖。 粮食行情8月大豆、玉米、小麦价均弱势调整，短期仍受新粮压制，后续看新粮产量与双节需求， 大豆玉米价格仍表现较弱，小麦优质麦可能小幅调整 新豆上市供应增，大豆价格承压跌 •8月大豆全国均价4703.09元/吨，较7月下降约1%。主要受新豆上市预期增强、进口供应充足及下游需求疲软共同影响，贸易商出货压力增大，油厂压榨利润虽改善但采购仍谨慎。短期在新粮上市压力下价格仍将承压，后续需关注新豆产量与需求回暖情况。 玉米走弱下行，小麦震荡显分化 •8月玉米价格整体震荡下行、局部涨跌互现。供应端因新粮上市、进口及拍卖投放增加而承压，需求端饲料和深加工行业表现一般。 •新麦集中上市致供应增加，初期压低价格，后续供应逐步消化，优质麦价略有回升；但面粉需求表现平平，对小麦价支撑有限。 肉禽水产行情猪肉羊肉下跌、牛肉延续连涨态势，鸡蛋打破颓势，主因供需与成本，消费旺季将至， 后续价格或有分化 •8月猪肉价格小幅下跌，猪肉环比下跌2.24%，8月全国规模以上生猪定点屠宰企业相关价格也呈跌势。消费旺季将至，价格或季节性小涨、窄幅波动。 •7月牛肉价格小幅上涨，连续第6个月环比上涨。国际市场牛肉供应量减少，国内养殖成本升高，预计随国内养殖规模扩大，涨幅将收窄。 •羊肉价格先抑后扬，环比跌幅1.24%。前期市场供应相对充足，下旬需求回暖、养殖户惜售推动价格反弹。消费旺季即将来临，存栏量低，价格有望继续回升。 •鸡蛋价格结束连续10个月环比下跌态势，环比涨幅约5.15%。开学季需求增加，夏季高温降低蛋鸡产蛋率。若产蛋率恢复，价格涨幅有限，或趋于平稳。 肉禽水产行情8月多鱼类价格涨跌互现，受本地水产品上市、海产品供应等因素影响，供需总体平衡下 后续价格料趋稳 8月价格分化明显，淡水产品承压下行 •淡水产品中，草鱼、鲫鱼环比下降1.5%、鲤鱼环比下降0.5%，价格普遍下跌，主要受高温期养殖户集中出栏、市场供应过剩及运输成本 增 加 影 响； 而 海 水 鱼 中，鲢 鱼 环 比 上涨0.3%，带鱼环比上涨1.1%，因替代消费需求增加及伏季休渔结束后供应恢复缓慢，价格小幅上涨。 短期有望企稳回升，节前需求提振市场 •随着9月气温下降和中秋、国庆节日备货需求启动，消费回暖将带动整体价格止跌反弹。淡水鱼去库存进度加快，价格反弹幅度取决于需求复苏强度；海水鱼供应逐步恢复，但节日餐饮需求支撑下，预计带鱼等品种将维持高位运行。建议关注后续供需变化与政策调控。 果蔬行情8月蔬菜市场受降雨洪涝影响整体价涨，部分品类因生长运输受阻涨幅明显，后续短期需 求提振或推价上行，长期生产恢复后市场价格将逐步回归平稳 8月菜价环比涨，供给波动 •8月，27种蔬菜全国平均价每公斤4.73元，环比上涨7.8%，同比下跌21.5%。多地降雨频繁，伴有雷暴等强对流天气，既延长了蔬菜生长周期、推迟上市，又加大运输难度、提高成本。不过北方冷凉地蔬菜与露