行情回顾与周度观点
- 黄金：上周美黄金价格延续偏强震荡，周内上涨1.9%，报收3790美元/盎司，关注上方压力位3850，下方支撑位3700。
- 白银：美白银价格延续上涨，周度涨幅6.9%，报收46.4美元/盎司，关注下方支撑位45，上方压力位48.5。
- 观点：美国8月PCE数据符合预期，市场对美联储10月降息的预期升温，贵金属价格偏强震荡。市场预期本轮降息终点较前期下调，美国经济数据趋势性走弱，市场对美国财政情况和美联储独立性存在担忧，预计贵金属价格下方具有支撑。
海外宏观经济指标
- 关键指标：美元指数、十年期TIPS收益率、欧元兑美元、英镑兑美元、美国国债收益率、通胀指数、利差（10Y-2Y）、美联储资产负债表规模、WTI原油期货价格。
当周重要经济数据
- 美国8月PCE物价指数年率：2.7%，符合市场预期。
- 美国第二季度实际GDP年化季率终值：3.8%。
- 美国9月SPGI制造业PMI初值：5.2。
当周重要宏观事件和政策
- 美国8月PCE数据：年升2.7%，符合预期，市场押注美联储10月降息。
- 美国第二季度GDP：3.8%，对第三季度GDP增速预期普遍集中在2.5%左右。
- 美国消费者支出：8月份增长0.6%，连续第三个月上升。
库存
- 黄金：COMEX库存增加15,019.10千克至1,242,473.18千克，上期所库存增加8,397千克至65,826千克。
- 白银：COMEX库存增加195,990.93千克至16,495,571.19千克，上期所库存减少1,177千克至1,158,266千克。
基金持仓
- 黄金CFTC投机基金净多持仓：259,261手，较上周增加3,182手。
- 白银CFTC投机基金净多持仓：49,507手，较上周增加729手。
策略建议
- 谨慎交易，区间交易。
- 沪金12合约运行区间：835-875。
- 沪银12合约运行区间：10300-11500。
本周关注重点
- 美国9月ISM制造业PMI：周三（10月1日）22：00。
- 美国9月非农就业人口变动季调后：周五（10月3日）20：30。
- 美国9月失业率：周五（10月3日）20：30。
