2025年8月，金融市场呈现“权益强势、债市震荡、资金迁移”的特征。A股主要指数大幅上涨，上证指数月度涨幅达7.97%，科技成长板块领涨；债券市场受股债“跷跷板”效应影响，中证全债指数下跌0.61%，10年期国债收益率维持区间震荡；居民储蓄加速向权益市场迁移，股票型基金规模单月大幅增长，银行理财存续规模稳定但结构转向含权产品。
政策层面，货币政策延续适度宽松，金融监管聚焦支持并购融资与理财市场转型，财政税收政策调整国债利息增值税征收，多维度引导资金服务实体经济。
8月债市呈现“短端稳定、长端承压”的特征，国债收益率短端维持区间震荡，长端上行。截至8月底，1年期国债收益率为1.365%，10年期国债收益率为1.860%。
权益市场量价齐升，科技成长板块领涨。8月A股市场延续强势上行格局，资金活跃度显著提升。上证指数突破3800点整数关口，创近十年新高，月度涨幅7.97%；深市表现更优，创业板50指数、科创50指数月度涨幅分别达27.74%、28%，科技成长板块成为核心驱动力。市场成交持续放量，全月日均成交额超过2万亿元。
2025年7-8月，国内金融市场呈现储蓄资金分流加速、基金市场结构性扩张、理财规模稳步回升的特征。居民储蓄在低利率与资本市场回暖推动下持续“搬家”，主要流向权益类基金、含权理财产品及股市；基金市场中股票型产品单月激增近4860亿元，成为资金流入主力；银行理财规模连续两个月增长保持了自4月末以来30万亿元以上的规模，含权类产品吸引力显著提升。
8月居民储蓄同比显著少增，“存款搬家”趋势延续。8月居民存款新增约1094亿元，较2024年8月同比少增了约6000亿，至此已连续两个月出现同比少增。同时，7月非银行业金融机构存款新增2.14万亿元，同比多增1.39万亿元；8月非银存款新增1.18万亿元，同比多增5500亿元。居民存款和非银存款已连续两个月呈现“跷跷板”关系，显示传统存款吸引力下降。
根据普益标准数据，2025年7月理财市场的总体存量较6月有所扩张，延续了今年以来的增长态势。7月底理财市场总规模已达到30.83万亿元，较6月增长了5724亿元。8月理财市场存量较7月略有增长，截至8月底理财产品总数43804款，最新存续规模总计30.86万亿元。存量理财产品结构延续“固收为主、短端偏好”特征。从投资类型看，增长主要由固收类理财产品带动，其7月增长了4872亿元，截止到7月末规模达到23.57万亿元，8月末继续增长至23.63万亿元。
2025年8月公募基金市场呈现“规模扩张、结构分化”特征。根据wind数据，截至2025年8月末，基金市场总规模达34.62万亿元，再创历史新高，较上月增加了5717亿元，主要由权益类基金驱动。结构上，呈现“权益扩张、债基稳健、货基微降”特征：股票型基金的资产净值较上月大增4855亿元，成为了基金市场总体扩容的主力，月末规模达到4.92万亿元；债券型基金的8月末规模达到11.13万亿元，占比32.14%，其在8月单月增长较为稳健，较上月增加了732亿元；货币型基金的规模较上月小幅收缩了345亿元，但占比依然为各类基金中最高，月底录得了14.19万亿元的规模，占比40.97%。
8月南北向资金流动均呈现放缓特征，南向通的净流出规模在连续两个月小幅收缩之后回暖，但总体上延续了今年以来的扩容态势，北向通则在一季度的显著收窄后维持低位震荡。根据wind数据，8月南向通回暖，单月扩容了6.05亿元，月末录得185.64亿元的总规模，而北向通单月净流入减少了151万元，月底累计值降至2.48亿元，仍处低位徘徊。
