环卫装备数据解读：政策驱动&经济性改善，新能源渗透率加速提升

时间：9月25日参会人：东吴分析师 全文摘要 环卫装备行业正朝着无人化、电动化的方向快速转变，新能源环卫车销售呈现显著增长，推动了行业格局和企业经济性的深刻变化。分析指出，电动化和无人化成为当前研究热点，政策支持、经济性改善及技术进步是市场发展的关键驱动力。讨论聚焦于新能源环卫车的销售数据、区域分布及主要企业的市场表现，同时强调了小吨位无人环卫设备的潜力。未来，环卫无人化的市场规模及技术路线成为关注焦点，预期行业将继续保持增长态势。 问答回顾 发言人问：环卫装备数据为何被单独拿出来讨论？ 未知发言人答：因为环卫无人化的发展基础在于装备领域的迭代升级，其演绎逻辑与环卫电动化有较高的可比性，希望通过复盘环卫电动化的历程来加深理解。 未知发言人问：环卫装备过去几年的发展趋势如何？ 发言人答：环卫装备经历了机械化提升、电动化率提升的过程，现在正朝着无人化率提升的方向发展。今年整体环卫装备市场呈现企稳回升态势，其中新能源环卫车销量大幅提升，渗透率从年初的16.71%预计全年接近20%。 未知发言人问：新能源环卫车的销售情况如何？ 发言人答：今年1至8月，新能源环卫车总销量达到8284辆，同比增长69%；新能源渗透率达到16.71%，同比提升6.5个百分点。八月份单月销量为1189辆，同比增长33%，环比增长14%；渗透率达到了21%，同比提升4.8个百分点。 发言人问：新能源环卫车销售增量和渗透率最高的区域是哪些？ 未知发言人答：新能源环卫车销售增量前三的区域分别是河南、湖南和湖北，而新能源渗透率前三分别是上海、河南和湖南。 未知发言人问：当前环卫装备市场集中度情况如何？ 未知发言人答：整体环卫车CR3和CR6集中度有所变化，新能源环卫车CR3为51.73%，CR6为63.86%，相较于去年同期均有下降，表明市场竞争加剧。 未知发言人问：迎风环境在环卫装备市场的表现如何？ 发言人答：迎风环境在总销量和新能源销量上均获得市占率第一的位置，但新能源销量的市占率相比去年同期有所下降。 未知发言人问：宇通和伏龙马在新能源环卫装备市场的表现怎样？ 未知发言人答：宇通虽然在总装备销量中占据第七的位置，但在新能源销量方面市占率下降；而伏龙马在新能源环卫装备市场市占率第三，总装备市占率第五，但新能源销量的市占率也出现下滑。 发言人问：单月新能源环卫车渗透率的变化趋势如何？ 未知发言人答：单月新能源环卫车渗透率从上半年的8%至9%左右，迅速提升至下半年的14%至20%，甚至在12月达到了27.5%的单月最高渗透率，且今年1至8月的单月渗透率持续上升，保持加速增长态势。 未知发言人问：Q4对于新能源装备市场的情况如何？ 未知发言人答：Q4中，新能源装备销量预计会因为装备集中采购和预算集中释放而有所提升。从市场情况来看，新能源渗透率在今年Q4有望进一步加速，预计全年将接近20%的水平。 未知发言人问：政策和经济性改善如何影响新能源装备放量？ 发言人答：政策方面，自2023年以来，公共领域全面电动化试点政策持续推进，要求新增及更新车辆中新能源汽车占比显著提升，并设定了具体的城市和时间目标。同时，空气质量改善计划和设备更新政策也推动环卫等领域使用新能源汽车，且提供了国债资金支持，这些都促进了新能源环卫装备的放量。经济性改善则是内生驱动因素，随着电动车电油比下降，经济优势逐渐显现，使得新能源环卫车辆在使用过程中能更早体现经济性优势，从而加速了市场放量。 发言人问：是否预计到新能源装备渗透率会显著提升？ 发言人答：是的，我们年初时基于试点城市的采购要求达到80%的目标，以及非试点城市的渗透率缓慢微增至10%的预期，预测2025年新能源装备总销量能够维持持平状态，但渗透率将从28.1%提升至80%政策目标，非试点城市渗透率则从9.4%微增至10%。这意味着今年全年新能源装备销售有望达到约1.77万辆，同比增长87%，渗透率将达到25%的水平。从1月至8月的数据来看，新能源装备的同比增长速度与我们的预期较为接近，全年的增长态势良好。 发言人问：在新能源环卫装备加速放量的过程中，哪一家企业受益弹性最大？ 发言人答：我们认为宇通重工的弹性会最大，因为其环卫装备销售量中新能源环卫装备占比最高。 发言人问：无人化趋势下，传统装备制造企业在技术储备和先发优势方面表现如何？ 发言人答：传统装备制造企业具备一定的技术储备和先发优势，并且无人装备电动化还能进一步提升环卫场景的电动化率。 未知发言人问：当前行业参与者都有哪些在无人化赛道上进行布局？ 未知发言人答：除了环卫装备企业外，一些科技型公司和环卫服务公司也在积极布局无人化赛道。 发言人问：对于环卫无人化设备市场空间的估算是什么？ 发言人答：我们认为环卫无人化设备的市场规模可以达到千亿级量级，其中小吨位级别在经济 性上更具备放量基础。 发言人问：小吨位环卫无人设备如何助力企业降低成本并带来盈利增量？小吨位级别的无人清扫设备的主要应用场景是什么？ 发言人答：一方面通过减少人力成本帮助企业降低运营成本；另一方面，无人设备销售也能为企业带来设备销售端的盈利增量。主要应用于广场、公园、学校等半封闭场景，替代人工清扫工人以减少人力成本。 发言人问：小吨位无人设备的技术路线和发展趋势如何？ 发言人答：目前主流技术路线是搭载激光雷达加高清地图模式，后续技术迭代方向将重视觉轻地图形式，以节约制图成本和推广时间。 发言人问：小吨位无人设备在经济性方面表现如何？ 未知发言人答：初始售价约25-30万元，一台设备可替代2-3个环卫工人，根据一线城市环卫工人工资计算，约在2-3年内实现经济性，随着规模化生产和成本下降，有望在1-2年内看到显著的经济效益。 发言人问：当前环卫无人化设备市场的区域分布及竞争格局如何？ 发言人答：目前市场主要集中在广东、浙江和安徽等省份，参与者包括传统装备企业、环卫服务企业和科技型企业，如银峰、劲旅、酷、文远知行等，其中宇通重工等企业在无人化放量方面的弹性较大。